Эксперты утверждают, что объем традиционного и нетрадиционного перестраховочного капитала в ближайшие несколько лет будет расти.

Поскольку пере/страховщики накапливают капитал и сохраняют прибыль после преимущественно положительных результатов, 42% респондентов отрасли, участвовавших в недавнем опросе Reinsurance News, указали, что наиболее вероятной областью для размещения капитала является рост существующих линий.

По данным страхового и перестраховочного брокера Aon, в 2024 году на рынке страховых ценных бумаг (ILS) наблюдался значительный рост: объем альтернативного капитала в мировой перестраховочной отрасли во втором квартале достиг рекордного уровня в $110 млрд.

Анализ, проведенный страховой и перестраховочной брокерской группой Aon, показывает, что глобальный капитал перестраховщиков увеличился на 4% в первом квартале 2024 года до нового максимума в $695 млрд, причем рост наблюдался как в традиционном, так и в альтернативном капитале.

Согласно последнему отчету Gallagher Re о рынке перестрахования, выделенный капитал мировой индустрии перестрахования увеличился на 12% в годовом исчислении до $729 млрд в 2023 году благодаря повышению прибыльности.

Финансовый директор Ллойда Буркхард Киз отметил, что, несмотря на блестящие результаты андеррайтинга в 2023 году, на страховой рынок поступило очень мало свежего капитала, и от многих многообещающих инициатив по привлечению капитала пришлось отказаться, что подчеркивает необходимость того, чтобы отрасль больше сосредоточилась на потребностях инвесторов.

По мнению аналитиков Fitch Ratings, сочетание высокой прибыли, стабилизации финансовых рынков и перехода крупных перестраховщиков на стандарт учета МСФО 17 привело к «сильному восстановлению» перестраховочного капитала в 2023 году.

По данным страхового и перестраховочного брокера Aon, глобальный капитал перестраховщиков вырос на $45 млрд до $635 млрд за девять месяцев до 30 сентября 2023 года благодаря нераспределенной прибыли, восстановлению стоимости активов и новому притоку на рынок катастрофических облигаций.

В последнем отчете AM Best о рынке сегмента перестрахования говорится, что, хотя существующий капитал остается благоприятным, новый капитал остается осторожным, поскольку рейтинговое агентство подчеркивает различие между доступным и развернутым капиталом.

Goldman Sachs, видный игрок в финансовой индустрии, предложил понимание развития структур перестрахования, в которых наблюдается рост первичных удержаний и растущий интерес к альтернативному финансированию капитала, что означает значительные изменения на рынке перестрахования.

Перестраховщики должны оставаться чуткими к рыночным условиям и балансировать краткосрочные оппортунистические действия со стратегическими долгосрочными целями и разумным управлением рисками, чтобы соответствовать или оставаться выше стоимости капитала в условиях экономической неопределенности, растущего климатического риска, а также экономической и социальной инфляции, утверждает AM Best.

После значительного обесценения капитала в 2022 году перестраховочный капитал «медленно возвращается к своему прежнему уровню», и, поскольку перестраховщики продолжают получать выгоду от жестких рыночных условий, сектор должен превысить стоимость капитала впервые в этом цикле, считают аналитики Howden Tiger.

В условиях заметного изменения настроений рынки капитала демонстрируют возобновление интереса и уверенности в отрасли специального пере/страхования, о чем свидетельствует недавний анализ, проведенный International Capital Market Review (ICMR).

Базовая рентабельность собственного капитала (ROE) впервые за десятилетие превышает стоимость капитала перестраховочной отрасли, что дает представление о направлении движения вперед и уровне прибыльности, которого в настоящее время достиг сектор, говорит Брайан Ши,. глобальный руководитель стратегического и финансового консультирования, Gallagher Re

Альфонсо Валера и Томас Новотный, главные исполнительные директора по региону EMEA в Aon Reinsurance Solutions, выразили оптимизм в отношении того, что капитал начнет поступать в перестраховочное пространство в течение 2023 года после того, как «уляжется пыль» после бурных январских обновлений.

Аналитики Goldman Sachs предупредили, что текущее предложение капитала на рынках страхования имущества и перестрахования, скорее всего, будет с трудом удовлетворять растущий спрос на страховое покрытие, который, вероятно, будет расти по мере того, как изменение климата приведет к еще большему убытку от катастроф.

Согласно новому отчету AM Best, недавний всплеск роста специализированного перестраховочного капитала может оказаться недолгим, учитывая ожидания снижения инвестиционных рынков, продолжающихся геополитических потрясений и потенциального снижения глобального валового внутреннего продукта.

По данным перестраховочного брокера Guy Carpenter и рейтингового агентства AM Best, общий выделенный перестраховочный капитал увеличился на 2,8% с конца 2020 года до конца 2021 года и составил $534 млрд за счет роста как традиционного, так и альтернативного капитала.

Глобальный брокер Aon сообщил, что уровень глобального перестраховочного капитала оставался неизменным в течение первого квартала 2021 года по сравнению с концом 2020 года, поскольку рост альтернативного капитала компенсировал небольшое сокращение традиционного капитала.

По мере того, как капитал становится все более обильным и продолжает ориентироваться на страховые риски, это больше не основная ценность, которую перестраховщики должны поставлять на рынок, что, в свою очередь, повысило важность масштаба, эффективности и ответственности перед клиентом, считает Кристиан Мументхалер, генеральный директор Swiss Re.