Положительные результаты за последние три месяца 2022 года показали, что сделки по слияниям и поглощениям второй квартал подряд опережают сделки, не связанные с приобретением, согласно исследованию завершенных сделок, проведенному WTW's Quarterly Deal Performance Monitor (QDPM).
Основываясь на динамике цен на акции, WTW заявляет, что компании, заключающие сделки слияний и поглощений, превзошли рынок в целом на +5,2 п.п. за приобретения на сумму более $100 млн в период с октября по декабрь 2022 года. Это следует за положительным результатом +3,9 п.п. в предыдущем квартале.
Годовые данные за 2022 год по-прежнему демонстрируют незначительное отставание покупателей на -0,8 п.п. по сравнению с непокупателями, несмотря на рост показателей покупателей во второй половине года.
Это контрастирует с положительным результатом за весь год +1,4 п.п. в 2021 году.
Кроме того, по сравнению с 2021 годом объем сделок в 2022 году сократился на 19%, при этом по всему миру было заключено 853 сделки. WTW связывает это падение с заметным замедлением активности в сфере слияний и поглощений в Северной Америке.
Тем не менее, Яна Мерсеро, руководитель отдела консультирования по корпоративным слияниям и поглощениям в Великобритании в WTW, прокомментировала: «Хотя геополитическая напряженность, инфляция и рост процентных ставок в прошлом году оказали неизбежное влияние на активность и результаты сделок, чрезвычайные темпы, установленные в 2021 году, также были неустойчивыми.
«Вместо того, чтобы интерпретироваться как тенденция к снижению, текущие объемы слияний и поглощений отражают возвращение к здоровым допандемическим уровням.
«Макроэкономическая неопределенность сохранится в 2023 году, но сделки все же будут заключены. Несмотря на то, что планка сложности была поднята, положительные результаты сделок по слияниям и поглощениям, продемонстрированные в течение последних двух кварталов, ясно указывают на способность стратегических покупателей добиться успеха в сложных условиях.
«Глядя на целевые компании с еще более тонкой точки зрения, вкладывая больше времени и ресурсов в обеспечение качественной должной осмотрительности, дилеры будут иметь хорошие возможности для создания ценности и обеспечения долгосрочного роста от сделок».
Как уже упоминалось, в Северной Америке произошло замедление активности: в 2022 году эквайеры закрыли 402 сделки, что на 35% меньше по сравнению с 614 сделками, завершенными в 2021 году.
Напротив, WTW заявляет, что объемы сделок были более стабильными в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе, причем в обоих регионах за последние 12 месяцев наблюдался незначительный рост активности в области слияний и поглощений.
Европейские эквайеры заключили 203 сделки в 2022 году по сравнению со 199 в 2021 году, а дилеры из Азиатско-Тихоокеанского региона в 2022 году заключили 200 сделок по сравнению со 196 в предыдущем году.
Покупатели из Азиатско-Тихоокеанского региона превзошли свой региональный индекс на +10,1 п.п. в 2022 г., хотя данные за весь год показывают отставание в годовом исчислении в других регионах, при этом покупатели из Северной Америки и Европы отстают от своих отраслевых конкурентов на -1,9 п.п. и -5,7 п.п. соответственно.
Что касается последних трех месяцев 2022 года, WTW заявляет, что глобальные результаты были более высокими не только у дилеров в Азиатско-Тихоокеанском регионе (+10,5 п.п.), но и в Северной Америке, где покупатели также значительно превзошли свой региональный индекс (+9,4 п.п.).
Только дилеры из Европы продолжали отставать от своего индекса на -2,6 п.п. в последнем квартале 2022 года.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz