По поручению Munich Re компания MEAG приобрела около 16 000 гектаров лесных угодий в Юго-Западном Орегоне за небольшую трехзначную сумму в миллионах долларов США.
Эти лесные массивы в основном расположены в прибрежном хребте и имеют многочисленную популяцию пихты Дугласа, высокопродуктивной породы деревьев.
Из-за ряда низких процентных ставок MAEG стремится укрепить свои обязательства по капиталу в альтернативных инвестициях для Munich Re, которые предлагают привлекательную доходность в течение длительных периодов времени при сохранении приемлемого уровня риска.
Класс лесных активов - хороший способ удовлетворить эти требования, наряду с инвестициями в инфраструктуру, частный капитал и недвижимость.
Однако институциональным инвесторам необходимо будет ознакомиться со спецификой этого класса активов, чтобы адекватно оценить инвестиции в лесные угодья посредством тщательного анализа всех рисков и возможностей.
Особый упор был сделан на оценке природных рисков, таких как лесные пожары, и потенциальных последствий изменения климата, особенно в свете недавних пожаров в штате Орегон.
Прошло более 10 лет с тех пор, как MEAG начала создавать для Munich Re глобальный портфель лесных угодий и с тех пор инвестировала на 6 разных континентах.
США известны своим опытом институционализации класса лесных активов. В 1980-х годах бумажные компании США начали продавать свои лесные угодья институциональным инвесторам, и с тех пор лесные угодья все чаще становятся общепризнанным классом активов.
Средняя доходность по этому классу активов составляла 5-7% в год, с возможностью колебаний как во времени, так и по регионам и в зависимости от развития конкретного рынка.
Хольгер Керзель, глава отдела неликвидных активов MEAG, отметил: «Одним из многих преимуществ лесных угодий является то, что древесина является возобновляемым ресурсом, который идеально отвечает требованиям устойчивости и помогает смягчить последствия изменения климата за счет секвестрации и хранения CO2. Из леса можно вырубить столько древесины, сколько можно вырастить при систематическом лесовосстановлении.
«Этот принцип развивался веками и был усилен социальными и экологическими аспектами. Устойчивое лесопользование может обеспечить привлекательную прибыль в течение десятилетий, но многолетний опыт и подтвержденный успех имеют ключевое значение при инвестировании в лесные угодья».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz