Понедельник, 10 декабря 2018
Menu

Объем альтернативного капитала для пиковых рисков будет расти: Swiss Re

Swiss ReАльтернативный капитал (AК) оказался надежным источником перестраховочной емкости в течение активного сезона природных катастроф 2017 года. Но он менее жизнеспособен для «длиннохвостых» линий, таких как общая ответственность и компенсация работникам, когда процесс подачи претензий может быть длительным. Мы прогнозируем, что AК продолжит расти и сдерживать волатильность общего андеррайтингового цикла перестрахования, утверждает, Swiss Re.


За последнее десятилетие альтернативный капитал стал признанным инструментом катастрофического страхования имущества и рынка ретроцессии, на долю которого приходится 22% от общего объема лимитов по катастрофическому страхованию имущества в 2017 году. Объем альтернативного капитала, оцениваемый в $95 млрд в первом полугодии 2018 года, увеличился более чем в четыре раза с 2010 года и в настоящее время поддерживает годовой объем премий в размере около $ 5 млрд. Для сравнения, глобальный капитал для традиционного перестрахования, который обеспечивает покрытие всех видов рисков страхования жизни и не связанных со страхованием жизни, составил около $ 340 млрд, исходя из годового объема премий в $ 270 млрд.

Основной целью AК было увеличение страховой емкости через обширный рынок капитала и секьюритизацию рисков. AК оставался нишевым видом капитала до мирового финансового кризиса, когда институциональные инвесторы начали осознавать, что страховые облигации (ILS) предлагают преимущества диверсификации и привлекательные доходы по сравнению с аналогичными корпоративными облигациями. Тогда, катастрофические риски оформились в отдельный класс активов.

До 2017 года некоторые аналитики сомневались в том, что потенциал AК останется востребованным после крупных природных катастроф. Тем не менее, рынок ILS оставался ликвидным на протяжении 2017 года, а капитал инвесторов был полностью возмещен. Наплыв одновременно, как сознательных, так и чисто спекулятивных новых инвесторов способствовал росту сегмента. Тем не менее, рост спрэдов в январе (и на протяжении 2018 года) был разочаровывающим, но оставался довольно привлекательным по сравнению с аналогичными высокодоходными корпоративными облигациями.

Ряд серьезных природных катастроф во второй половине 2017 года привел к рекордным потерям для перестраховочной отрасли и в сегменте альтернативного капитала. Впервые альтернативный капитал, в частности, быстрорастущий сегмент обеспеченного перестрахования, испытывал трудности с урегулированием претензий от крупных потерь в результате природных кататсроф, которые могут быть сложными, непрозрачными и иногда оспариваться. Постепенно нарастающие убытки («ползучие потери») от урагана «Ирма», например, оказались сложными для инвесторов альтернативного капитала, которые хотели реинвестировать свои капиталы в новые проекты для нового сезона катастроф, но не смогли, потому что часть их капитала была заблокирована. Это было неожиданным, поскольку одной из основных преимуществ бизнес-моделей альтернативного капитала является быстрое урегулирование претензий.

Стремительный притока АК в отрасль способствовал образованию избыточной емкости на рынке катастрофического страхования имущества, поэтому цены начали снижаться начиная с 2013 года. Мы наблюдали, что уровни AК на рынке также оказывали понижательное давление на цены в период возобновления 2018 года. Забегая вперед, мы прогнозируем, что AК продолжит сдерживать волатильность общего андеррайтингового цикла перестрахования. Мы считаем, что убытки будут иметь более широкий спрэд при помощи капитала институциональных инвесторов и легкости, с которой капитал может войти и выйти из сектора альтернативного капитала.

AК не получил значительного развития за пределами катастрофического страхования, чрезвычайных рисков смертности и сегментов ретроцессии. Эти сектора особенно подходят для AК: они связаны с крупномасштабными пиковыми рисками, которые имеют короткий хвост и, которые становятся все более прозрачными и методологически описанными, благодаря наличию передовых (сторонних) моделей риска. Мы не ожидаем сопоставимых успехов в моделировании рисков несчастных случаев в ближайшем будущем, прогнозирует Swiss Re.

Традиционное перестрахование имеет свои преимущества, особенно когда страховые риски непрозрачны (например, киберриски, риски ответственности) и могут диверсифицироваться в крупных портфелях (например, страхование автотранспортных средств, риски смертности и т. д.). AК не очень подходит, если процессы урегулирования убытков длительны, а споры связаны с капиталом и обеспечением. Поэтому AК не является жизнеспособным для «длиннохвостых» линий, таких как общая ответственность или компенсация работникам.

AК созрел в качестве интегрированного игрока на растущем рынке катастрофических рисков. Спрос на страхование и перестрахование будет опережать экономический рост из-за динамичного промышленного роста и урбанизации на развивающихся рынках, а также увеличения стоимости активов, расположенных вблизи прибрежных районов на развитых рынках, которые часто уязвимы для стихийных бедствий.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Обязательное соцстрахование в Казахстане повышает мотивацию к труду

07-12-2018 Просмотров:623

Обязательное соцстрахование в Казахстане повышает мотивацию к труду

До вступления в силу обновленного Закона «Об обязательном социальном страховании» есть чуть...

Осторожно, мошенники: растущий рынок страхования РК привлекает недобросовестных «посредников»

07-12-2018 Просмотров:639

Осторожно, мошенники: растущий рынок страхования РК привлекает недобросовестных «посредников»

Объём страховых премий за 10 месяцев составил уже 317,7 млрд тг —...

Moody's дает стабильный прогноз для рынка страхования жизни в течение…

07-12-2018 Просмотров:64

Moody's дает стабильный прогноз для рынка страхования жизни в течение следующих 12-18 месяцев

Перспективы глобального сектора страхования жизни стабильны, что поддерживается благоприятным экономическим циклом и...

Изменение закона об агростраховании с господдержкой в РФ не приведет…

07-12-2018 Просмотров:69

Изменение закона об агростраховании с господдержкой в РФ не приведет к существенному росту тарифов по мультирисковым полисам - НСА

  Госдума в четверг приняла во втором чтении правительственные поправки в законодательство о...

GDPR - благо или наказание?

06-12-2018 Просмотров:64

GDPR - благо или наказание?

Страхование основано на данных и, в последнее время, защита  данных - это...

Законодатели ЕС нацелены ограничить недобросовестную деловую практику крупных технологичных …

06-12-2018 Просмотров:43

Законодатели ЕС нацелены ограничить недобросовестную деловую практику крупных технологичных  компаний

Законодатели ЕС договорились о более жесткой позиции против технологичных гигантов, таких, как...

Проблема эквивалентности для британских страховщиков после Brexit не решена: LMG

06-12-2018 Просмотров:39

Проблема эквивалентности для британских страховщиков после Brexit не решена: LMG

London Market Group, объединяющая страховые, перестраховочные, брокерские и андеррайтинговые сообщества Лондона, призвала...

Интересные зарубежные страховые решения ноября

06-12-2018 Просмотров:74

Интересные зарубежные страховые решения ноября

Аналитическое агентство «Смыслография» представляет читателям АСН три самых интересных зарубежных страховых решения,...

Госдума РФ во II чтении приняла проект о совершенствовании системы…

06-12-2018 Просмотров:97

Госдума РФ во II чтении приняла проект о совершенствовании системы агрострахования

Госдума приняла во втором чтении законопроект о совершенствовании в России системы сельскохозяйственного...

Нацкомфинуслуг Украины намерена в 2019 г пересмотреть требования к перестрахованию

06-12-2018 Просмотров:87

Нацкомфинуслуг Украины намерена в 2019 г пересмотреть требования к перестрахованию

Национальная комиссия по регулированию рынков финансовых услуг (Нацкомфинуслуг) Украины намерена в 2019...

Горнолыжный сезон 2018-2019: как страховым компаниям сократить убытки?

06-12-2018 Просмотров:60

Горнолыжный сезон 2018-2019: как страховым компаниям сократить убытки?

Отдел развития сети провайдеров компании Balt Assistance Ltd. завершает этап подготовки к...

Сколько денег отдали казахстанцы в Фонд обязательного медстрахования?

06-12-2018 Просмотров:866

Сколько денег отдали казахстанцы в Фонд обязательного медстрахования?

Общая сумма отчислений с 1 июля 2017 года "перевалила" за 100 млрд...

Экспертное мнение: Для приватизации ГАК нужно подобрать правильное время

06-12-2018 Просмотров:872

Экспертное мнение: Для приватизации ГАК нужно подобрать правильное время

Для приватизации Государственной аннуитетной компании (ГАК) нужно подобрать правильное время, ключевым фактором...

Размер соцпособий планируют повысить в Казахстане

06-12-2018 Просмотров:875

Размер соцпособий планируют повысить в Казахстане

Государственный фонд социального страхования РК разработал проект закона, который позволит повысить размер...

Плюсы и минусы роста платформ онлайн-страхования: Женевская ассоциация

06-12-2018 Просмотров:74

Плюсы и минусы роста платформ онлайн-страхования: Женевская ассоциация

Онлайн-платформы могут способствовать прозрачности страхового рынка и уменьшать как транзакционные издержки, так...

Fitch подтвердило рейтинг страховщика Standard Life на уровне «B»

06-12-2018 Просмотров:41

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг финансовой устойчивости (IFS) казахстанского страховщика...

Индекс климатического риска обозначил богатые и бедные страны, которым угрожают…

05-12-2018 Просмотров:65

Индекс климатического риска обозначил богатые и бедные страны, которым угрожают разрушительные штормы

Разрушения, вызванные сильными штормами, представляют собой растущую угрозу, как для бедных, так...

Объем выплат из компенсационного фонда РСА по обязательствам страховщиков ОСАГО,…

05-12-2018 Просмотров:79

Объем выплат из компенсационного фонда РСА по обязательствам страховщиков ОСАГО, покинувших рынок в 2018 г. будет рекордным

Объем выплат из компенсационного фонда Российского союза автостраховщиков (РСА) в 2018 году...

Закон об ОСАГО в Кыргызстане вступит в силу в феврале…

05-12-2018 Просмотров:105

Закон об ОСАГО в Кыргызстане вступит в силу в феврале следующего года

Госслужба регулирования и надзора за финансовым рынком (Госфиннадзор) разработала тарифы по обязательному...

Рынок недвижимости Центральной и Восточной Европы: спрос на титульное страхование…

05-12-2018 Просмотров:88

Рынок недвижимости Центральной и Восточной Европы: спрос на титульное страхование растет

"Спустя 15 лет после внедрения титульного страхования роль стаховщиков по данному виду...

Объем альтернативного капитала для пиковых рисков будет расти: Swiss Re

05-12-2018 Просмотров:102

Объем альтернативного капитала для пиковых рисков будет расти: Swiss Re

Альтернативный капитал (AК) оказался надежным источником перестраховочной емкости в течение активного сезона...

В последние годы рост продолжительности жизни замедлился в ряде развитых…

05-12-2018 Просмотров:87

В последние годы рост продолжительности жизни замедлился в ряде развитых стран, что скажется на отрасли страхования жизни: Swiss Re

Более ранний диагноз болезни и более эффективная политика общественного здравоохранения могут способствовать...

Страховщики Гонконга запускают базу данных на основе искусственного интеллекта для…

05-12-2018 Просмотров:86

Страховщики Гонконга запускают базу данных на основе искусственного интеллекта для борьбы с мошенничеством

Гонконгская федерация страховщиков (HKFI) запустила базу данных предотвращения страхового мошенничества (Fraud Prevention...

Казахстанским страховщикам придется продаваться с приходом на рынок иностранных игроков

05-12-2018 Просмотров:128

Казахстанским страховщикам придется продаваться с приходом на рынок иностранных игроков

У казахстанских страховщиков нет конкурентных преимуществ, которые отпугнут иностранных игроков, поэтому им...