Онлайн страхование в Казахстане

Среда, 22 мая 2019
Menu

Объем альтернативного капитала для пиковых рисков будет расти: Swiss Re

Swiss ReАльтернативный капитал (AК) оказался надежным источником перестраховочной емкости в течение активного сезона природных катастроф 2017 года. Но он менее жизнеспособен для «длиннохвостых» линий, таких как общая ответственность и компенсация работникам, когда процесс подачи претензий может быть длительным. Мы прогнозируем, что AК продолжит расти и сдерживать волатильность общего андеррайтингового цикла перестрахования, утверждает, Swiss Re.


За последнее десятилетие альтернативный капитал стал признанным инструментом катастрофического страхования имущества и рынка ретроцессии, на долю которого приходится 22% от общего объема лимитов по катастрофическому страхованию имущества в 2017 году. Объем альтернативного капитала, оцениваемый в $95 млрд в первом полугодии 2018 года, увеличился более чем в четыре раза с 2010 года и в настоящее время поддерживает годовой объем премий в размере около $ 5 млрд. Для сравнения, глобальный капитал для традиционного перестрахования, который обеспечивает покрытие всех видов рисков страхования жизни и не связанных со страхованием жизни, составил около $ 340 млрд, исходя из годового объема премий в $ 270 млрд.

Основной целью AК было увеличение страховой емкости через обширный рынок капитала и секьюритизацию рисков. AК оставался нишевым видом капитала до мирового финансового кризиса, когда институциональные инвесторы начали осознавать, что страховые облигации (ILS) предлагают преимущества диверсификации и привлекательные доходы по сравнению с аналогичными корпоративными облигациями. Тогда, катастрофические риски оформились в отдельный класс активов.

До 2017 года некоторые аналитики сомневались в том, что потенциал AК останется востребованным после крупных природных катастроф. Тем не менее, рынок ILS оставался ликвидным на протяжении 2017 года, а капитал инвесторов был полностью возмещен. Наплыв одновременно, как сознательных, так и чисто спекулятивных новых инвесторов способствовал росту сегмента. Тем не менее, рост спрэдов в январе (и на протяжении 2018 года) был разочаровывающим, но оставался довольно привлекательным по сравнению с аналогичными высокодоходными корпоративными облигациями.

Ряд серьезных природных катастроф во второй половине 2017 года привел к рекордным потерям для перестраховочной отрасли и в сегменте альтернативного капитала. Впервые альтернативный капитал, в частности, быстрорастущий сегмент обеспеченного перестрахования, испытывал трудности с урегулированием претензий от крупных потерь в результате природных кататсроф, которые могут быть сложными, непрозрачными и иногда оспариваться. Постепенно нарастающие убытки («ползучие потери») от урагана «Ирма», например, оказались сложными для инвесторов альтернативного капитала, которые хотели реинвестировать свои капиталы в новые проекты для нового сезона катастроф, но не смогли, потому что часть их капитала была заблокирована. Это было неожиданным, поскольку одной из основных преимуществ бизнес-моделей альтернативного капитала является быстрое урегулирование претензий.

Стремительный притока АК в отрасль способствовал образованию избыточной емкости на рынке катастрофического страхования имущества, поэтому цены начали снижаться начиная с 2013 года. Мы наблюдали, что уровни AК на рынке также оказывали понижательное давление на цены в период возобновления 2018 года. Забегая вперед, мы прогнозируем, что AК продолжит сдерживать волатильность общего андеррайтингового цикла перестрахования. Мы считаем, что убытки будут иметь более широкий спрэд при помощи капитала институциональных инвесторов и легкости, с которой капитал может войти и выйти из сектора альтернативного капитала.

AК не получил значительного развития за пределами катастрофического страхования, чрезвычайных рисков смертности и сегментов ретроцессии. Эти сектора особенно подходят для AК: они связаны с крупномасштабными пиковыми рисками, которые имеют короткий хвост и, которые становятся все более прозрачными и методологически описанными, благодаря наличию передовых (сторонних) моделей риска. Мы не ожидаем сопоставимых успехов в моделировании рисков несчастных случаев в ближайшем будущем, прогнозирует Swiss Re.

Традиционное перестрахование имеет свои преимущества, особенно когда страховые риски непрозрачны (например, киберриски, риски ответственности) и могут диверсифицироваться в крупных портфелях (например, страхование автотранспортных средств, риски смертности и т. д.). AК не очень подходит, если процессы урегулирования убытков длительны, а споры связаны с капиталом и обеспечением. Поэтому AК не является жизнеспособным для «длиннохвостых» линий, таких как общая ответственность или компенсация работникам.

AК созрел в качестве интегрированного игрока на растущем рынке катастрофических рисков. Спрос на страхование и перестрахование будет опережать экономический рост из-за динамичного промышленного роста и урбанизации на развивающихся рынках, а также увеличения стоимости активов, расположенных вблизи прибрежных районов на развитых рынках, которые часто уязвимы для стихийных бедствий.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Южная Корея: страховщики жизни видят улучшение линейки страховых продуктов и…

22-05-2019 Просмотров:40

Южная Корея: страховщики жизни видят улучшение линейки страховых продуктов и стабильную капитализацию

В новом отчете Moody's Investors Service говорится, что его стабильный прогноз по...

SwissRe SONAR: обзор новых и развивающихся рисков на 2019 год

22-05-2019 Просмотров:33

SwissRe SONAR: обзор новых и развивающихся рисков на 2019 год

В отчете SONAR, опубликованном Swiss Re Institute в 2019 году, рассматриваются новые...

Индия: IRDAI предлагает существенное повышение страховых взносов по автострахованию

22-05-2019 Просмотров:44

Индия: IRDAI предлагает существенное повышение страховых взносов по автострахованию

Страховые взносы по ответственности владельцев автомобилей, двухколесных  и других транспортные средств, вероятно,...

Юридические фирмы становятся жертвами киберпреступников через банковское вредоносное ПО

22-05-2019 Просмотров:43

Юридические фирмы становятся жертвами киберпреступников через банковское вредоносное ПО

Для атаки на две американские юридические фирмы хакеры использовали вредоносную программу GozNym,...

Исследование: клиенты требуют страховые продукты, которые устраняют разрыв покрытия и…

22-05-2019 Просмотров:56

Исследование: клиенты требуют страховые продукты, которые устраняют разрыв покрытия и возникающие риски

Страхователи все больше обеспокоены тем, что их страховое покрытие стало недостаточным для...

Конференция «Страхование жизни: стратегические задачи и практические решения»

22-05-2019 Просмотров:61

Конференция «Страхование жизни: стратегические задачи и практические решения»

27 мая 2019 года в Москве (гостиница «Marriott Москва Грандъ-Отель», ул.Тверская, д.26/1)...

В Азербайджане планируется запустить механизм агрострахования на основе модели Турции…

22-05-2019 Просмотров:56

В Азербайджане планируется запустить механизм агрострахования на основе модели Турции и Испании

Новый механизм сельскохозяйственного страхования в Азербайджане будет запущен до конца будущего года,...

Реформа ОСАГО в России снизила среднюю цену полиса на 6%

22-05-2019 Просмотров:53

Реформа ОСАГО в России снизила среднюю цену полиса на 6%

С начала года, когда ЦБ расширил тарифный коридор ОСАГО, средняя стоимость полиса...

Нигерия повышает минимальные требования к капиталу страховщиков

22-05-2019 Просмотров:52

Нигерия повышает минимальные требования к капиталу страховщиков

Нигерия увеличила минимальные требования к капиталу для страховщиков более чем в три...

Авиакомпании призывают национальных регуляторов избегать конкурирующих правил безопасности

22-05-2019 Просмотров:47

Авиакомпании призывают национальных регуляторов избегать конкурирующих правил безопасности

В пятницу глобальные авиалинии призвали регуляторов не конкурировать за установление новых правил...

Рынок автогражданки в Казахстане «ползет вверх» по премиям, выплатам, среднему…

21-05-2019 Просмотров:250

Рынок автогражданки в Казахстане «ползет вверх» по премиям, выплатам, среднему убытку и концентрации рынка

Уже становится традицией для редакции портала Allinsurance.kz ежемесячно мониторить статистику казахстанского страхового...

На юге Китая автомобиль сбил 13 пешеходов

21-05-2019 Просмотров:50

На юге Китая автомобиль сбил 13 пешеходов

По меньшей мере 13 человек пострадали после того, как автомобиль проехал на...

В Тихом океане разрушается могильник ядерных отходов США

21-05-2019 Просмотров:57

В Тихом океане разрушается могильник ядерных отходов США

Отходы ядерных испытаний в скором времени могут попасть в океан и нанести...

Антон Петраков: технологические платформы меняют модель взаимодействия человека с автомобилем

21-05-2019 Просмотров:51

Антон Петраков: технологические платформы меняют модель взаимодействия человека с автомобилем

Эксперт уверен, что беспилотные машины могут стать реальностью на наших дорогах.

Индия: правила, улучшающие политику взаимодействия страховщиков с клиентами, порождают множество…

21-05-2019 Просмотров:71

Индия: правила, улучшающие политику взаимодействия страховщиков с клиентами, порождают множество преимуществ

Новые руководящие принципы IRDAI, требующие, чтобы страховщики общались со страхователем в течение...

США готовятся к мощнейшему торнадо

21-05-2019 Просмотров:56

США готовятся к мощнейшему торнадо

Американские синоптики впервые за последние два года заявили о наивысшем уровне угрозы...

Гонконг: рынок медицинского страхования на фоне имеющихся проблем здравоохранения изобилует…

21-05-2019 Просмотров:64

Гонконг: рынок медицинского страхования на фоне имеющихся проблем здравоохранения изобилует возможностями для страховщиков

Согласно новому отчету AM Best Market, высокий уровень оплаты наличными пациентами в...

Австралия: фермеры должны быть лучше информированы о возможностях страховых продуктов

21-05-2019 Просмотров:67

Австралия: фермеры должны быть лучше информированы о возможностях страховых продуктов

Классические продукты страхования и продукты на основе погодных индексов могут предоставить надежные...

Изменение правил эмиссии МMO 2020 для морского судоходства может оказать…

21-05-2019 Просмотров:98

Изменение правил эмиссии МMO 2020 для морского судоходства может оказать серьезное влияние на страховое покрытие для отрасли

Более жесткие правила по выбросам серы с морских судов вступят в силу...

ЕС исключает Бермудские острова из «черного списка» налоговых юрисдикций, не…

21-05-2019 Просмотров:65

ЕС исключает Бермудские острова из «черного списка» налоговых юрисдикций, не сотрудничающих с ЕС

Бермудские острова были исключены из так называемого «черного списка» юрисдикций Европейского Союза...

Британские менеджеры по рискам назвали ущерб бренду, Brexit и кибератаки…

21-05-2019 Просмотров:99

Британские менеджеры по рискам назвали ущерб бренду, Brexit и кибератаки в числе трех основных бизнес-рисков

Три основные риска, с которыми сталкиваются британские риск-менеджеры – это вред репутации,...

Китай заявил о создании самой быстрой в мире системы оповещения…

20-05-2019 Просмотров:188

Китай заявил о создании самой быстрой в мире системы оповещения о землетрясениях

Китайские сейсмологи заявили, что созданная в стране система раннего оповещения о землетрясениях...

Бомба взорвалась в Египте рядом с туристическим автобусом: есть пострадавшие

20-05-2019 Просмотров:55

Бомба взорвалась в Египте рядом с туристическим автобусом: есть пострадавшие

По меньшей мере 17 человек пострадали в результате взрыва бомбы у нового...

Малайзия: все иностранные страховщики представили планы по вопросам владения акциями…

20-05-2019 Просмотров:157

Малайзия: все иностранные страховщики представили планы по вопросам владения акциями в местных компаниях

По сообщению Bank Negara Malaysia, все иностранные страховщики представили свои предложения по...