По данным Artemis, в первом квартале 2025 года на рынке катастрофных облигаций и связанных со страхованием ценных бумаг (ILS) был зарегистрирован огромный выпуск в размере $7,1 млрд, что является новым рекордом за этот период и это поднимает объем рынка непогашенных бумаг до нового максимума в $52,2 млрд.
В отчете анализируются выпущенные в квартале катастрофные облигации и связанный с ними рисковый капитал ILS, изучается ценовая динамика, риски, триггеры и многое другое в течение рекордного для этого пространства первого квартала.
В годовом исчислении объем выпуска облигаций категории «катастрофы» в первом квартале увеличился более чем на $2,8 млрд, а выпуск в размере $7,1 млрд стал всего лишь третьим квартальным объемом, превысившим $7 млрд. При этом первый квартал 2025 года стал вторым по величине квартальным объемом выпуска облигаций категории «катастрофы» в истории после второго квартала 2024 года, когда объем выпуска составил $8,4 млрд.
Это был очень успешный квартал для выпуска традиционных облигаций категории 144A для имущественных катастроф общая сумма которых составила $6,3 млрд, уступив лишь второму кварталу 2023 года и второму кварталу 2024 года по общему объему выпуска за квартал для сделок такого типа.
В последнем квартальном отчете Artemis по облигациям категории «катастрофы» рассматривается рекорд первого квартала, в котором зафиксирована 31 транзакция, включающая 56 траншей облигаций, осуществленных постоянными спонсорами, хотя несколько новых спонсоров впервые вышли на рынок.
Аппетит инвесторов и спонсоров был чрезвычайно высок на фоне рекордного 2024 года для рынка катастрофных облигаций, при этом многие сделки увеличились в размерах, а маркетинг, поскольку подавляющее большинство траншей выпущенных облигаций, показал, что спонсоры извлекают выгоду из эффективного исполнения.
В отчете также рассматриваются предстоящие сроки погашения и отмечается, что в первом квартале 2025 года наступил срок погашения сделок на сумму $4,4 млрд, поэтому не было бы шоком, если бы рынок фактически сократился в размерах в течение первых трех месяцев 2025 года.
Однако эмиссия была настолько сильной, что рынок облигаций в обращении завершил первый квартал 2025 года на 17% больше, чем в конце первого квартала 2024 года, достигнув рекордных $52,2 млрд. Это отражает прямой рост рынка на 5,4% с конца 2024 года, что является очень сильным ростом за квартал.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz