16 dek 1

Вторник, 18 декабря 2018
Menu

Fitch подтвердило РФУ Азия Life, Казахстан, на уровне «B», прогноз «Негативный»

Fitch Ratings-Москва-05 октября 2018 г. Fitch Ratings подтвердило рейтинг финансовой устойчивости страховщика («РФУ») АО Компания по страхованию жизни «Азия Life», Казахстан, на уровне «B» и понизило РФУ по национальной шкале с «BВ+(kaz)» до «ВВ(kaz)». Одновременно агентство исключило рейтинги из списка Rating Watch «Негативный». Прогноз по рейтингам – «Негативный».

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

Исключение рейтингов из списка Rating Watch «Негативный» следует за получением средств в полном объеме от ранее объявленной компанией продажи недвижимости. Понижение РФУ по национальной шкале отражает ослабление маржи платежеспособности относительно показателей предыдущих лет. Fitch поместило рейтинги Азия Life в список Rating Watch «Негативный» 4 апреля 2018 г. после снижения регулятивной маржи платежеспособности у компании в контексте изменений в структуре собственности.

Рейтинги отражают слабую, хотя и стабильную капитализацию, умеренно положительные финансовые показатели и высокие, хотя и несколько снижающиеся инвестиционные риски. «Негативный» прогноз отражает существенные колебания премий в бизнес-портфеле страховщика и неопределенность в плане способности бизнес-стратегии нового менеджмента стабилизировать структуру бизнеса компании и укрепить ее бизнес-профиль.

Согласно новой стратегии, Азия Life планирует обеспечить рост премий на уровне 45% и доходность на капитал на уровне 35% в 2019 г. (2017 г.: 2% и 2%; за 7 мес. 2018 г.: 8% и 0,1% не аннуализировано). Азия Life намерена восстановить свои позиции в сегменте пенсионных аннуитетов после однолетнего перерыва, а также планирует сфокусироваться на страховании туристов, которое было введено регулятором как новый вид обязательного страхования в июле 2018 г. Согласно базовому сценарию, страховая компания не будет получать каких-либо взносов капитала для поддержания роста. Fitch полагает, что реализация такой амбициозной стратегии может оказаться относительно непростой задачей, учитывая, что операционная среда в Казахстане является конкурентной и компания является одним из небольших игроков в казахстанском секторе страхования жизни.

По настоящее время портфель Азия Life был сфокусирован на трех ключевых видах страхования: обязательное страхование работников от несчастных случаев на производстве, страхование от несчастных случаев, которое продается через банковский канал, и добровольное, но сильно регулируемое пенсионное аннуитетное страхование. В 4 кв. 2017 г. Азия Life перестала заключать новые договора пенсионного аннуитета, на которые приходилось 58% чистых подписанных премий у компании за 9 мес. 2017 г. Вместо этого страховщик сфокусировался на продуктах страхования от несчастных случаев, которые составили 32% от чистых подписанных премий за 8 мес. 2018 г., но решил приостановить это направление с сентября 2018 г. ввиду убытков, вызванных высокими комиссиями, выплачиваемыми банкам.

Страхование работников от несчастных случаев на производстве остается единственным стабильным видом страхования в портфеле с точки зрения объемов премий, но имеет несколько существенных концентраций по клиентам. Азия Life в прошлом передавала в перестрахование значительную часть рисков по страхованию работников от несчастных случаев на производстве (68% премий передавались в цессию главным образом местным компаниям страхования иного, чем страхование жизни, в 2017 г.), но ей придется пересмотреть программу перестрахования по данному направлению после того, как регулятор запретил передачу в перестрахование новых рисков по данному виду страхования компаниям страхования иного, чем страхование жизни, с июля 2018 г. Это может означать, что вклад данного вида страхования в чистый объем бизнеса компании, вероятно, существенно вырастет.

Регулятивная маржа платежеспособности у Азия Life снизилась до 121% на конец 2017 г. (на конец 9 мес. 2017 г.: 169%) ввиду продажи коммерческой недвижимости. В то же время она соответствовала регулятивному требованию в 100% в течение первых восьми месяцев 2018 г., хотя и с достаточно небольшим запасом, и составляла 125% на конец 8 мес. 2018 г. Fitch ожидает, что текущая позиция платежеспособности останется под давлением с учетом планов роста у компании, наличия инвестиций в акционерный капитал и зависимости от генерирования капитала за счет прибыли.

По мнению Fitch, инвестиционные риски и риски соответствия между активами и пассивами у Азия Life являются высокими, но соответствуют уровню рейтинга. На конец 2017 г. и на конец 7 мес. 2018 г. Азия Life улучшила среднее кредитное качество инвестиционного портфеля, который в настоящее время имеет уклон в сторону инструментов с фиксированным доходом более высокого кредитного качества. Страховщик также имеет существенные объемы вложений в акции в своем торговом портфеле в краткосрочной перспективе. Эти вложения могут быть достаточно существенными относительно капитала страховщика, и они достигли пика в 63% на конец 7 мес. 2018 г., а затем снизились до 36% на конец 8 мес. 2018 г. Компания подвержена значительному несоответствию между активами и пассивами, как и многие сопоставимые компании в казахстанском секторе страхования жизни.

За 2017 г. страховщик имел чистую прибыль в размере 47 млн. тенге, что представляет собой ослабление относительно 410 млн. тенге в 2016 г., и соответствующее снижение доходности на капитал (ROE) до 2% в 2017 г. с 16% в 2016 г. Согласно отчетности компания имела ухудшение андеррайтингового результата в сегментах как страхования жизни, так и страхования иного, чем страхование жизни, относительно результатов 2016 г. Инвестиционная составляющая оставалась стабильной, и инвестиционная доходность составила 12% в 2017 г., что на уровне результатов 2016 г. За 7 мес. 2018 г. Азия Life имела небольшую чистую прибыль в размере 3 млн. тенге в сравнении с чистым убытком в 66 млн. тенге за 7 мес. 2017 г.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ

Рейтинги компании, вероятно, могут быть понижены, если Азия Life не удастся достичь устойчивого и сбалансированного роста, если Азия Life начнет демонстрировать чистые убытки или маржа платежеспособности компании продолжит снижаться с уровня в 125% на конец 8 мес. 2018г.

Прогноз по рейтингам может быть пересмотрен на «Стабильный», если страховой портфель и рост бизнеса Азия Life будут сбалансированными, что будет сопровождаться положительным результатом от страховой деятельности.

Подготовлено Allinsurznce.kz по материалам пресс-релиза Fitch

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Insurtech продвигает страховые инновации: Делойт

17-12-2018 Просмотров:29

Insurtech продвигает страховые инновации: Делойт

Insurtech - это следующая волна технологических инноваций в страховании, которая заставляет всю...

Правила капитала должны быть пересмотрены, чтобы привлечь больше нишевых страховщиков…

17-12-2018 Просмотров:22

Правила капитала должны быть пересмотрены, чтобы привлечь больше нишевых страховщиков - IRDAI

Индийский регулятор страхового рынка планирует изменить подходы и требования к капитализации страховщиков,...

Гонконг стремится построить рынок ILS

17-12-2018 Просмотров:18

Гонконг стремится построить рынок ILS

Гонконг стремится создать рынок ценных бумаг, связанный со страхованием - сектор, в...

SCOR вручает актуарные награды в 7 странах в 2018 году

17-12-2018 Просмотров:52

SCOR вручает актуарные награды в 7 странах в 2018 году

Французский глобальный перестраховщик SCOR в этом году вручил свои актуарные награды в...

Технологии снижения расходов при урегулировании убытков в автостраховании

17-12-2018 Просмотров:21

Технологии снижения расходов при урегулировании убытков в автостраховании

Технология мобильной телематики может обнаруживать аварии, инициировать связь с водителем, связываться со...

Европейские страховщики способны справиться с экстремальными сценариями: стресс-тест EIOPA

17-12-2018 Просмотров:67

Европейские страховщики способны справиться с экстремальными сценариями: стресс-тест EIOPA

Европейский страховой и пенсионный регулятор (EIOPA) провел стресс-тест 2018 года для европейских...

Доля посредников в продажах ОСАГО за 9 месяцев сократилась до…

17-12-2018 Просмотров:39

Доля посредников в продажах ОСАГО за 9 месяцев сократилась до 54,4%, их комиссии снижаются - РСА

Доля продаж в ОСАГО, обеспеченная посредниками, постепенно сокращается, за 9 месяцев 2018...

Национальный союз агростраховщиков России утвердил направления деятельности на будущий год

17-12-2018 Просмотров:32

Национальный союз агростраховщиков России утвердил направления деятельности на будущий год

В 2019 году Национальный союз агростраховщиков сосредоточит свои усилия на решении задач,...

Закон об обязательном страховании автовладельца в Казахстане может потерять статус…

14-12-2018 Просмотров:898

Закон об обязательном страховании автовладельца в Казахстане может потерять статус «социального закона»

Автопарк Казахстана ежегодно прирастает на 7-8%, учитывая динамику первичной регистрации транспортных средств,...

Инвесторы призывают правительства предпринять действия в отношении изменения климата

14-12-2018 Просмотров:64

Инвесторы призывают правительства предпринять действия  в отношении изменения климата

Группа институциональных инвесторов, управляющих активами в размере $32 трлн призвала правительства принять...

«Казахстанская медицина застряла на уровне 1970-х годов»

14-12-2018 Просмотров:873

«Казахстанская медицина застряла на уровне 1970-х годов»

Минздрав предупреждает: объём бесплатной медицины резко сократится.

Как владельцы бизнеса из разных поколений относятся к страховым агентам

14-12-2018 Просмотров:64

Как владельцы бизнеса из разных поколений относятся к страховым агентам

Владельцы бизнеса в США из поколения «миллениум», которые родились в 2000-х годах,...

Пожары и взрывы приводят к большим потерям для бизнеса

14-12-2018 Просмотров:97

Пожары и взрывы приводят к большим потерям для бизнеса

Пожары и взрывы приводят к большим потерям для бизнеса, сообщается в глобальном...

В Беларуси утвержден перечень сельхозкультур для обязательного страхования с господдержкой…

14-12-2018 Просмотров:59

В Беларуси утвержден перечень сельхозкультур для обязательного страхования с господдержкой в 2019 году

Беларуси утвержден перечень сельскохозяйственных культур, скота и птицы, подлежащих обязательному страхованию с...

В России создают базу данных застрахованного от стихийных бедствий жилья

14-12-2018 Просмотров:65

В России создают базу данных застрахованного от стихийных бедствий жилья

В России появится единая база данных, в которой будет информация о всех...

Законодательные изменения в системе гарантирования страховых выплат

13-12-2018 Просмотров:76

Законодательные изменения в системе гарантирования страховых выплат

В июле 2018 года были приняты поправки в законодательство, регулирующее сферу страхования,...

Страхование в туристической отрасли Казахстана на стадии перемен

13-12-2018 Просмотров:85

Страхование в туристической отрасли Казахстана на стадии перемен

С 1 января 2019 года вводятся законодательные изменения по вопросам страхования в...

Как может помочь автокаско на трассе

13-12-2018 Просмотров:75

Как может помочь автокаско на трассе

Практически любой человек, который собрался обзавестись собственным автомобилем, задается актуальным вопросом: обязательно...

ЦБ России разъяснил принципы запускаемой системы страхования средств малых предприятий…

13-12-2018 Просмотров:83

ЦБ России разъяснил принципы запускаемой системы страхования средств малых предприятий в банках

Денежные средства малых предприятий в банках будут застрахованы. О соответствующих изменениях в...

Что делать, если у вас украли мобильный телефон

13-12-2018 Просмотров:136

Что делать, если у вас украли мобильный телефон

Каждые 12 минут в Казахстане происходит кража мобильного телефона. Специалисты страховой компании...

Объем премий по обязательному автострахованию в Казахстане растет на фоне…

13-12-2018 Просмотров:1116

Объем премий по обязательному автострахованию в Казахстане растет на фоне снижения проникновения этого вида страхования

Объем премий по обязательному автострахованию в Казахстане растет на фоне снижения проникновения...

Однажды владелец и директор встречаются и думают: «А зачем платить…

12-12-2018 Просмотров:49

Однажды владелец и директор встречаются и думают: «А зачем платить за страховку компании?»

Президент национальной ассоциации страховых аджастеров Андрей Богачев - о мошенничестве в сфере...

В Азиатско-Тихоокеанском регионе растет риск активов в страховом секторе -…

12-12-2018 Просмотров:58

В Азиатско-Тихоокеанском регионе растет риск активов в страховом секторе -  Moody's

По мнению Moody's Investors Service, для страховой отрасли региона в целом, как...

SoftBank и Alibaba инвестируют $1,1 млрд в индонезийскую компанию электронной…

12-12-2018 Просмотров:38

SoftBank и Alibaba инвестируют $1,1 млрд в индонезийскую компанию электронной коммерции Tokopedia

SoftBank Vision Fund и Alibaba Group Holding Ltd. стали лидерами в раунде...