Основной риск для мировой страховой отрасли - большое количество новых законодательных норм и требований, которые вводятся одновременно на международном и местном уровне.
Эксперты Центра по изучению финансовых инноваций (ЦИФИ) и компания PricewaterhouseCoopers (PwC) выяснили, что страховщиков ждет тяжелое время: новые правила в области регулирования платежеспособности и рыночного поведения приведут к дополнительным затратам и проблемам, связанным с необходимостью соблюдать установленные требования. Руководство компаний будет вынуждено отвлекаться от более насущных задач управления бизнесом, при том, что сектор уже находится в условиях стресса, отмечают аналитики.
ЦИФИ и PwC в марте - апреле опросили около 500 страховщиков и отраслевых экспертов из 40 стран Европы, Северной Америки, Ближнего Востока и Азии, чтобы выяснить, какие риски они считают самыми опасными в ближайшие два-три года. По мнению участников всех основных финансовых рынков, наибольшая опасность заключается в изменении законодательства.
Директива ЕС в области контроля платежеспособности Solvency II, которая должна вступить в силу в конце этого года, также вызывает сильнейшую озабоченность участников опроса. Управляющий директор страховой группы Generali Серджио Бальбинот полагает, что стандарты Solvency II должны способствовать быстрому восстановлению рынка европейских страховых услуг. Подобные преобразования не должны нанести страховщикам вреда и снизить их роль в развитии современной экономики, считает Бальбинот: «В нынешней ситуации деятельность страховых компаний крайне важна для снижения уровня социальных рисков, восполнения пробела, который образовался в результате снижения роли государства в обеспечении пенсионных накоплений, а также для долгосрочного консервативного инвестирования».
Другие серьезные опасения участников страхового рынка связаны с уровнем капитала, необходимым для соответствия более строгим законодательным требованиям, и неопределенностью в мировой экономике и на финансовых рынках. Все это усиливает давление на страховую отрасль, которая страдает из-за низких процентных ставок и жесткой конкуренции, отмечают авторы опроса.
К серьезным изменениям международного законодательства в области регулирования страхового бизнеса можно отнести внедрение нового стандарта Solvency II. Страны-участницы ЕС отложили вступление в силу Solvency II на один год позже. Совет Европы согласился с предложением о том, что Solvency II должно вступать в силу с 1 января 2014 года - на год позже, чем было запланировано ранее.
Регуляторы с 1 июля 2013 года будут требовать от страховщиков разработать план по приведению в соответствие своей деятельности к требованиям Solvency II. Действующий Solvency I не будет отменен до 1 января 2014 года, и в течение 2013 года существующие требования по капиталу и платежеспособности будут продолжать действовать.
При этом у некоторых европейских страховщиков могут начаться реальные проблемы с выполнением требований по платежеспособности поскольку до начала долгового кризиса в европейском регионе многие страховщики скупали облигации, выпущенные правительствами и банками еврозоны. Это казалось легкой и низкорисковой стратегией генерирования более высоких доходов для инвесторов.
В настоящее время, однако, Греция находится на грани дефолта. И многие инвесторы опасаются, что в такой же ситуации могут оказаться Ирландия, Португалия и даже Испания. Между тем, проблемные банки все чаще возлагают потери на плечи держателей облигаций, чтобы избежать необходимости обращения за помощью к государству.
В результате этого некоторые европейские страховщики оказались перед лицом огромных убытков, которые могут подорвать их финансовые позиции и сказаться на клиентах, являющихся держателями полисов страхования жизни, опасаются отраслевые аналитики.
Среди компаний, наиболее подверженных этим рискам - голландско-бельгийский страховщик Ageas NV, известный до недавнего времени, как Fortis. Среди других компаний, владеющих крупными объемами гособлигаций проблемных стран еврозоны - германская Allianz SE, итальянская Assicurazioni Generali SpA и французская Groupama SA.
По словам главы Европейской организации страхования и пенсионного обеспечения (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) Габриэля Бернардино, "вложения европейских страховщиков в бумаги проблемных стран еврозоны пока управляемы". Эксперт считает, что портфели большинства страховщиков достаточно диверсифицированы, и, даже если отдельные активы потеряют в стоимости, этого будет недостаточно, чтобы "потопить" компанию. Однако отдельные страховые компании могут испытать серьезные проблемы, отметил он.
Несмотря на частые наводнения, взрывы и техногенные катастрофы, опасения по поводу изменения климата, терроризма и загрязнения окружающей среды по-прежнему незначительны. Но страховщики относят эти риски к управляемым страховым рискам и считают, что они менее опасны для страхового бизнеса, чем риск изменения законодательства.
Светлана ГАВРИЛОВА
Источник: Журнал «Рынок страхования» № 7 (82), Июль 2011 г.