На RVS 2025 в Монте-Карло лидеры перестрахования обсудили баланс рисков, оптимизацию программ, рост спроса на емкость и инновации.
Урс Берчи, Swiss Re: Разумный баланс в распределении катастрофических рисков
Урс Берчи, генеральный директор по перестрахованию имущества и ответственности Swiss Re, в своём выступлении отметил, что на сегодняшний день в отрасли выстроился относительно устойчивый баланс между страховщиками и перестраховщиками в вопросе распределения рисков по стихийным бедствиям.
По его словам, страховые компании берут на себя риски частоты, связанные с так называемыми убытками истощения (attritional losses), в то время как перестраховщики концентрируются на катастрофических событиях. Берчи охарактеризовал это как «традиционный баланс», позволяющий рынку функционировать в долгосрочной перспективе.
Однако он не стал идеализировать ситуацию и подчеркнул, что всего несколько лет назад этот баланс был нарушен: «Несколько лет назад отрасли пришлось реагировать достаточно резко на смещение рисков. Это было нездорово для рынка. Сегодня ситуация выглядит разумной, и важно, чтобы перестраховщики сохранили дисциплину».
Берчи также прокомментировал ситуацию с конвективными штормами — серией событий, которые становятся всё более частыми и дорогими. По его мнению, перестраховщики должны крайне осторожно относиться к приёму на себя этих рисков, сохраняя ценовую дисциплину. Он подчеркнул, что конкуренция на рынке высока, но конечные цены должны определяться рыночными силами, а не погоней за объёмами.
Swiss Re, как и её конкуренты, делает ставку на точное моделирование катастрофических рисков и удержание текущего уровня тарифов, чтобы не повторить ошибок прошлого.
Дин Клисура, Guy Carpenter: Оптимизация перестрахования как стратегический приоритет
Дин Клисура, президент и генеральный директор Guy Carpenter, сделал акцент на том, что страховщики должны активно готовиться к продлениям договоров в 2026 году. Он отметил, что сейчас ключевым фактором успеха становится оптимизация перестраховочных программ.
По его словам, страховщики больше не могут полагаться на инерцию и статус-кво: «История показывает, что бизнес как обычно — не жизнеспособный вариант. Изменение ландшафта рисков гарантирует, что компании должны быть готовы к инновациям и трансформациям».
Клисура связал будущее отрасли с внедрением технологий, включая искусственный интеллект. Он указал, что устаревшие бизнес-модели, характерные для многих страховщиков, страдают от неэффективности и асимметрии информации, что повышает транзакционные издержки. Решением становится внедрение цифровых инструментов, автоматизация процессов и переход к более прозрачным структурам.
Отдельно он подчеркнул возможности на рынке M&A. Снижение капитальных затрат и стабилизация процентных ставок создают благоприятные условия для сделок, а консультанты Guy Carpenter активно помогают клиентам в стратегиях роста и привлечения капитала.
Примеры катастроф последних лет, включая лесные пожары в Лос-Анджелесе, циклон в Австралии и землетрясение в Мьянме, показали, что перестраховщики способны удерживать прогнозы прибыли даже в условиях высокой волатильности.
Клисура видит в этом подтверждение устойчивости отрасли и одновременно сигнал для страховщиков к более широкому использованию альтернативных решений, таких как перестрахование через рынки капитала.
Дэвид Фландро, Howden Re: Рынок устойчив, пора увеличивать ёмкость
Аналитик Howden Re Дэвид Фландро напомнил, что нынешняя устойчивость рынка стала результатом пережитых кризисов. Он связал прошлую нестабильность с двумя факторами: длительным отсутствием катастрофических убытков и эпохой отрицательных процентных ставок.
По его словам, именно сочетание этих факторов в середине 2010-х годов привело к чрезмерному росту капитала и давлению на тарифы, что сделало рынок уязвимым. Сегодня ситуация иная: после нескольких лет дисциплинированного андеррайтинга и хороших результатов перестраховщики имеют возможность работать в более предсказуемой среде.
«Я считаю, что мы находимся на очень устойчивом рынке. И если вы перестраховщик, сейчас самое время увеличить ёмкость. Цеденты действительно нуждаются в ней после двух лет серьёзного давления», — заявил Фландро.
Он добавил, что отрасль должна учитывать новые глобальные факторы риска — инфляцию, высокие процентные ставки и геополитическую нестабильность. Это формирует «нижний предел» для тарифов, что снижает вероятность возврата к уровням 2016–2017 годов.
Важным индикатором, по его словам, стало перераспределение рисков: в 2023–2024 годах страховщики удерживали около 67% катастрофических рисков против исторических 54%. Это обеспечило высокую прибыльность перестраховщиков и укрепило рынок.
Hannover Re: Спрос на качественное покрытие стабилен
Hannover Re в своём брифинге в Монте-Карло подтвердила, что спрос на перестрахование остаётся высоким, особенно в США и Европе. Компания ожидает, что продления 2026 года пройдут в условиях стабильных или слегка снижающихся тарифов, при этом условия и удержания сохранятся на приемлемом уровне.
Свен Альтофф, член совета Hannover Re, подчеркнул, что компания готова предоставлять больше ёмкости при условии адекватного ценообразования:
«Мы готовы отказаться от сотрудничества, если условия не соответствуют нашим стандартам прибыльности. Но в целом видим хорошие возможности для совместного роста с клиентами».
CEO Клеменс Юнгстхёфель добавил, что изменяющийся климат, рост расходов на урегулирование убытков и геополитическая напряженность делают надёжное перестрахование особенно востребованным. Hannover Re позиционирует себя как партнёр для долгосрочного роста, предлагающий диверсифицированное покрытие и финансовую устойчивость.
Джош Кнапп, Gallagher Re: Возвращение совокупного перестрахования
По мнению Джоша Кнаппа из Gallagher Re, совокупное покрытие (aggregate reinsurance) переживает новый виток популярности, особенно в США. Он отметил, что перестраховщики снова готовы предлагать такие решения, но только при условии более высоких точек присоединения и чёткой структуры договоров.
Кнапп объяснил, что в прошлом совокупные программы часто оказывались убыточными из-за низких точек входа и роста частоты мелких катастроф. Однако благодаря новым аналитическим инструментам и большему объёму данных страховщики и перестраховщики получили возможность устойчиво выстраивать агрегированные договоры.
Gallagher Re отмечает, что такие структуры позволяют лучше управлять последствиями от серии вторичных рисков — конвективных штормов, лесных пожаров и ураганов, которые становятся всё более затратными.
Жан-Жак Хенчо, BMS Group: Инновации и технологии против разрыва в защите
Завершая серию выступлений, Жан-Жак Хенчо (BMS Group, экс-CEO Hannover Re) сделал акцент на необходимости инноваций и новых технологий. Он подчеркнул, что разрыв в защите (protection gap) продолжает расти, несмотря на усилия отрасли, и решить эту проблему можно только через экспериментальные подходы.
«Инновации, технологии и культура экспериментов — ключ к тому, чтобы расширить границы страхования и устранить пробелы в защите», — заявил он.
Хенчо видит потенциал в развитии альтернативного капитала, особенно рынка ILS. Он ожидает, что в ближайшие годы появятся катастрофные облигации в киберсекторе, что станет важным шагом для покрытия новых рисков.
Также он выделил перспективы параметрических решений, UBI-моделей и микрострахования. По его словам, эти инструменты помогут охватить как развивающиеся рынки, так и новые сегменты рисков, включая климатические и социальные.
Хенчо уверен, что перестрахование должно играть всё более активную роль в поддержке энергетического перехода и формировании продуктов, связанных с углеродными рынками.
Каждый из участников RVS 2025 в Монте-Карло обозначил уникальные акценты — от дисциплины и оптимизации до инноваций и новых форм капитала. Но общий вывод звучит одинаково: рынок перестрахования вошёл в фазу устойчивости, и именно сейчас закладываются основы будущего роста и трансформации.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz