17
Ср, авг

Шокирующие прогнозы на 2022 год: революция

Saxo heroStrats вернулись с 10 шокирующими прогнозами на 2022 год. Поскольку по всему миру бушуют культурные войны, вопрос больше не в том, произойдет ли социально-экономическая революция, а в том, когда и как. Но какое революционное предсказание, по вашему мнению, наиболее вероятно?

 

План по прекращению использования ископаемого топлива откладывается на потом

2 Saxo GroupОсознавая инфляционную угрозу в результате резкого роста цен на сырьевые товары и риск крушения экономического поезда из-за нереалистичных сроков перехода к зеленой энергии, политики отказываются от климатических целей. Они ослабляют бюрократическую волокиту на пять лет для добычи нефти и на десять лет для добычи природного газа, чтобы побудить производителей обеспечить адекватные поставки по разумным ценам, которые преодолеют разрыв между нынешней энергетикой и низкоуглеродной энергетикой будущего.

Согласно МЭА, амбициозная цель по достижению чистых нулевых выбросов к 2050 году потребует снижения потребления нефти и природного газа на 29 %в и 10 %в соответственно к 2030 году с последующим резким снижением. Столкнувшись с этой перспективой, поставщики этих традиционных источников энергии уже начали сокращать разведку и добычу до такой степени, что предложение уже снижается по сравнению со спросом, повышая цены на источник энергии, который по-прежнему обеспечивает основную часть нашей первичной энергии.

Это событие уже привело к росту цен и их волатильности не только на энергию, но и на промышленные металлы, большая часть которых необходима в больших количествах для продвижения зеленой трансформации. Вдобавок к этому резкий рост цен на энергоносители привел к резкому росту цен на дизельное топливо и особенно на удобрения - важные сельскохозяйственные затраты, которые вызывают опасения по поводу производства основных продовольственных культур.

Одним из основных препятствий для инвестиций, необходимых для поддержания, а тем более расширения, добычи полезных ископаемых и производства энергии, было отсутствие интереса к кредитованию со стороны инвесторов и банков. Экологические, социальные и управленческие критерии (ESG) становятся все более популярным способом распределения инвестиционного капитала между инвесторами и банками.

Столкнувшись с быстро растущими ценами на сырьевые товары и все более невозможным путем к углеродной нейтральности, политики делают неожиданный и противоречивый шаг в 2022 году, чтобы временно ослабить экологические ограничения на новые инвестиции в добычу сырой нефти и природного газа на пять и десять лет соответственно. План подается как единственный прагматичный способ связать реальность нашего энергоемкого настоящего с желаемым низкоуглеродным будущим, а также ограничить риск социальных волнений, вызванных ростом цен на продукты питания и энергоносители.

Влияние на рынок: iShares Stoxx EU 600 Oil & Gas ETF (Тикер: EXH1: xetr) взлетает на 50 %, поскольку весь энергетический сектор получает новую жизнь

Фейсбук столкнется с массовым исходом молодежи

3 Saxo GroupЕще в 2012 году 94 % подростков имели учетную запись в Facebook, тогда как опросы показывают, что сегодня только 27 % подростков имеют учетную запись. Facebook превратился из оживленного центра молодежи в платформу для пожилых «бумеров», как сказали бы молодые люди. Алгоритмы Facebook все чаще отталкивают молодых людей, превращая их опыт в социальных сетях в однородные петли обратной связи идентичного контента или, что еще хуже, ненавистного и дезинформирующего контента. Собственное исследование Facebook показывает, что подростки проводят в TikTok в 2–3 раза больше времени, чем в Instagram (который является самым молодым активом Facebook в социальных сетях), и что Snapchat является предпочтительным способом общения с друзьями.

Во многих отношениях Facebook внезапно оказался в эпицентре культурной войны между молодыми людьми младше 40 лет и взрослыми старше 40 лет, при этом молодые люди увидели, что Facebook представляет поколение злых бумеров фейковых новостей и жадных корпораций. Facebook был единственным значимым брендом сигарет, и внезапно на рынок вышло много новых брендов. У этих новичков более крутой стиль и другой подход к конфиденциальности данных и способам управления информацией, без использования алгоритмов, которые обслуживают сугубо индивидуализированные рекламные сообщения.
Новое название компании (Facebook теперь называется Мета) и фирменный стиль, чтобы отделить и защитить Instagram (его самый ценный текущий актив), вместе с созданием нового продукта, ориентированного на молодежь, - это та же самая игра, которую табачные компании использовали в течение многих лет.

Но в 2022 году инвесторы поймут, что Мета стремительно теряет молодое поколение, а значит, и будущий потенциал и прибыльность компании. В отчаянном шаге Мета пытается приобрести Snapchat или TikTok, вкладывая миллиарды долларов в создание жуткой Метавселенной, которая направлена на более непосредственное наблюдение за пользователями, чем когда-либо прежде, и на возвращение молодых людей во вселенную Мета-платформ социальных сетей. Мудрость в том, что быть первопроходцем всегда лучше в технологиях. План изо всех сил пытается реализовать, поскольку молодое поколение не может зарегистрироваться.

Влияние на рынок: Мета, материнская компания Facebook, борется с падением количества пользователей на 30% по сравнению с более широким рынком, и ей настоятельно рекомендуется выделить свои компоненты как отдельные объекты, разбивая монополистические мечты Цукерберга.

Среднесрочные выборы в США станут причиной конституционного кризиса

4 Saxo GroupХаотичные президентские выборы в США в 2020 году были пугающим моментом для многих институтов США. Действующий президент Дональд Трамп изначально отказался признать поражение на выборах и пожаловался на то, что выборы были украдены, - утверждение, которое никогда серьезно не оспаривалось в суде, но вызвало широкую симпатию среди сторонников Трампа. Риторика президента в достаточной степени воодушевила толпу закоренелых сторонников заговора украденных результатов выборов, чтобы штурмовать Капитолийский холм и «остановить кражу», то есть предотвратить официальное обнародование результатов выборов 6 января 2021 года, что стало акцией, беспрецедентной в истории США.

После выборов 2022 года несколько ключевых предвыборных гонок в Сенате и Палате представителей дошли до предела, и одна или обе стороны выступили против подтверждения голосования, что лишает возможности новый Конгресс сформироваться и заседать в запланированный первый день 2023 года, то есть 3 января. Джо Байден правит на основании указа, и демократия в США приостановлена, поскольку демократы ведут разборки с Верховным судом, который был сильно ущемлен еще Трампом. В самом деле, по мере того, как 2023 год приближается, над горизонтом видится противостояние, которое провоцирует полномасштабный конституционный кризис.

Влияние на рынок: чрезвычайная волатильность активов США, поскольку доходность казначейских облигаций США растет, а доллар падает из-за хеджирования от экзистенциального кризиса в крупнейшей экономике мира и эмитенте мировой резервной валюты.

Инфляция в США превышает 15% из-за роста заработной платы и цен

5 Saxo GroupВ конце 1960-х годов Федеральная резервная система США и тогдашний председатель ФРС Макчесни Мартин неверно оценили, насколько лихо они могут управлять рынком труда США, не раздувая инфляцию. Ошибка проложила путь к тому, что инфляционные ожидания вышли из-под контроля и в следующем десятилетии произошел массовый скачок заработной платы и цен. Официальный индекс потребительских цен в США достиг пика в 11,8% в феврале 1975 года. Только во время рецессии 1980-82 годов и резкого повышения учетной ставки до уровня 20% инфляция была окончательно подавлена.

В 2022 году Федеральная резервная система и председатель ФРС Джером Пауэлл снова и снова повторяет ту же ошибку, поскольку экономика после вспышки коронавируса и особенно рынок труда сильно ограничены в предложении, что является насмешкой над традиционными моделями ФРС. Пауэлл считает, что миллионы американцев вернутся к работе и заполнят некоторые из 10,4 миллиона открытых вакансий, когда Covid-19 исчезнет. Но это совершенно неверно. Некоторые рано вышли на пенсию из-за кризиса и, таким образом, навсегда покинули ряды рабочей силы США. Федеральный резервный банк Сент-Луиса оценивает уход пожилых рабочих примерно в 3 миллиона человек. Другие не возвращаются на низкооплачиваемую работу, увидев существенные подачки во время пандемии, и, похоже, ждут лучшей работы и оплаты.

Большая разница между сегодняшним днем и вчерашним днем заключается в том, что пандемия спровоцировала большое пробуждение рабочих. Они понимают, что во всех секторах и доходных классах у них больше возможностей, чем когда-либо. Они требуют лучшего для себя: лучших условий работы, более высокой заработной платы, большей гибкости и личных выгод от работы. В сочетании с постоянным инфляционным давлением со стороны производства, энергетическим кризисом и нехваткой рабочей силы это приводит к беспрецедентному двузначному росту заработной платы в годовом исчислении к 4 кварталу. Как следствие, к началу 2023 года инфляция в США достигнет в годовом исчислении более 15%, впервые со времен Второй мировой войны. Это побуждает Федеральный резерв к слишком малому и слишком запоздалому шагу по ускорению ужесточения денежно-кредитной политики в отчаянной попытке обуздать инфляцию. Но центральный банк потерял доверие.

Влияние на рынок: крайняя нестабильность на фондовых и кредитных рынках США. Высокодоходный ETF JNK падает на 20%, а ETF с волатильностью на средней кривой VIXM взлетает на 70% .


Объявлен Суперфонд ЕС для климата, энергетики и обороны, который будет финансироваться за счет частных пенсий

6 Saxo GroupЗонтик безопасности, предоставленный США во время холодной войны, а затем и над большей частью Восточной Европы, быстро тает и грозит полностью потерпеть крах в ближайшие годы, поскольку США смотрят на восток на гораздо более серьезных экономических и военных соперников. Признаки этого уже были очевидны по популистским и резким нападкам бывшего президента Дональда Трампа на союзников по НАТО и его требованию платить больше. Затем сделка с подводными лодками AUKUS препятствовала попыткам Франции продать новые подводные лодки Австралии, поскольку после Brexit Австралия и США перешли к новому соглашению о безопасности, которое оставило очень прохладное чувство в континентальной Западной Европе и ЕС.

ЕС знает, что ему нужно действовать быстро на всех фронтах, чтобы укрепить свою оборону, а также ищет способ дать толчок ослабевшим экономикам, пострадавшим от энергетического кризиса 2021-22 годов. Президент Франции Макрон, поддерживаемый премьер-министром Италии Драги, стремящимся предотвратить рост влияния популистов в Италии, выдвигает идею «Суперфонда ЕС», который будет решать тройные приоритеты: обороны, климата и связанного с этим перехода к чистой энергии. Учитывая старение населения ЕС и тяжелое налоговое бремя, политики знают, что будет невозможно финансировать Суперфонд за счет более высоких налогов на доходы или других традиционных налоговых поступлений.

Вместо этого у Франции есть фора, поскольку она стремится перестроить свою пенсионную систему и смотрит на огромные пенсии в Европе. Макрон постановил, что все для всех работников старше 40 лет большая часть пенсионных активов будет переводиться в облигации Суперфонда. Это позволяет получить новые уровни фискального стимулирования в ЕС даже с помощью уловки, заключающейся в сокрытии расходов в условиях инфляции и отрицательной реальной доходности низкодоходных облигаций Суперфонда, которые на самом деле являются замаскированными облигациями ЕС. В то же время у молодого поколения более сильный рынок труда и меньше несправедливого налогового бремени, поскольку система показывает такой успех, что подоходный налог постепенно снижается.

Влияние на рынок: доходность облигаций в Европе согласовывается, что ведет к снижению показателей по немецким облигациям. Оборонные, строительные и новые энергетические компании ЕС - одни из лучших показателей.

Женская армия Reddit давит на корпоративный патриархат

7 Saxo GroupСбережения и инвестирование стали ключевой темой в женских сообществах. Многие понимают, что, поскольку ожидаемая продолжительность жизни женщин больше, им нужно больше долгосрочных сбережений. Однако они могли упустить возможность инвестировать в самый продолжительный бычий рынок в истории из-за разрыва в заработной плате. В среднем женщины зарабатывают на тех же должностях на 20% меньше, чем мужчины, поэтому у них меньше располагаемого дохода для инвестирования. Что еще хуже, кризис Covid усугубил кризис гендерного неравенства, поскольку непропорционально много женщин бросали работу, чтобы заботиться о детях во время карантина. По данным Всемирного экономического форума, из-за пандемии на устранение гендерного разрыва в оплате труда теперь потребуется 135,6 года по сравнению с 99,5 года до Covid.

Женщины не хотят больше ждать. Устав от отсутствия прогресса, в 2022 году начнутся масштабные массовые усилия на основе платформ социальных сетей, чтобы заставить компании, нарушающие законы о гражданских правах, бороться с несправедливыми и сексистскими, расистскими, эйджистскими и эйблистскими практиками. Хотя женщины борются с более низкой заработной платой, у них более высокий уровень сбережений, чем у мужчин. Эти сбережения теперь пригодятся, поскольку они решат взять ситуацию в свои руки и направить свое значительное влияние на движение #metoo на финансовых рынках.

В отличие от зачастую нигилистической действующей армии Reddit, женская армия Reddit будет более сложной, с женщинами-трейдерами, координирующими длительное сжатие путем продажи акций избранных патриархальных компаний. В то же время они будут направлять средства в компании с лучшими показателями представленности женщин в руководстве среднего звена и среди руководителей. Вместо того, чтобы осуждать это развитие, политики во всем мире приветствуют и поддерживают их дело, оказывая еще большее давление на компании с устаревшими патриархальными взглядами, плохим гендерным равенством в оплате труда и недопредставленностью женщин в советах директоров и в руководстве, чтобы исправить свои ошибки.

Влияние на рынок: движение дает реальные результаты, поскольку более широкий рынок улавливает тему и присоединяется к нему, что приводит к резкому снижению целевых цен на компании, что заставляет компании изо всех сил менять свои гендерные подходы. Это знаменует начало возрождения гендерного паритета на рынках.

Индия присоединяется к Совету сотрудничества стран Персидского залива в качестве члена без права голоса

8 Saxo GroupСтраны, зависящие от импорта для большей части своих энергозатрат в быстро деглобализирующемся мире, должны будут быстро двигаться к стратегической переориентации стратегических союзов и обеспечению долгосрочных поставок энергии. Один из таких альянсов мог бы включать Индию с ее мощным технологическим сектором и присоединением к Совету сотрудничества стран Залива (ССЗ) в качестве члена без права голоса или в некую зону свободной торговли. Этот альянс приведет к снижению энергетической незащищенности Индии, поскольку он обеспечивает долгосрочные обязательства по импорту. С другой стороны, невероятно сильная технологическая платформа Индии и углубляющиеся рынки капитала могут привлечь избыточные сбережения, генерируемые в регионе ССЗ, за счет меньшего трения при доступе.

Эти две стороны одной медали связывает обширная история. Многие индийские компании де-факто уходят из стран-членов ССЗ, и аналогично Индия рассматривается как обязательное место для инвестиций не только для инвесторов с Ближнего Востока, но и во всем мире, поскольку мир становится гораздо более многополярным, где США, Китай и ЕС все больше преследуют независимые цели, а остальной мир стремится сохранить как можно больше возможностей.

Исторически сложилось так, что уже предпринималась попытка изменить мандат регионального межправительственного политического и экономического союза ССЗ на более формальный Союз стран Персидского залива в 2011 году. Мы видим, что новые альянсы формируются во всем мире, и все это делается с целью избежать слишком тесной приверженности к любому из них, а также к Китаю или США.

Межрегиональные торговые зоны обеспечат производство и инвестиции «ближе к дому» в сочетании с безопасностью надежных поставок с точки зрения Индии и надежным рынком потребления и инвестиций с точки зрения ССЗ. Альянс помогает странам ССЗ заложить основу для планирования своего будущего за пределами нефти и газа, а Индии - ускорить свое развитие за счет огромных новых инвестиций в инфраструктуру и повышения продуктивности сельского хозяйства вместе с импортом ископаемого топлива, преодолевая путь в пост- углеродное долгосрочное будущее.

Влияние на рынок: Индийская рупия оказывается гораздо более устойчивой, чем ее аналоги с развивающихся рынков, в нестабильный для рынков год. Оживленный индийский фондовый рынок скорректируется с другими фондовыми рынками в начале 2022 года, но покажет сильную относительную динамику от внутригодовых минимумов.

Работа Spotify нарушена из-за платформы цифровых прав на основе NFT

9 Saxo GroupНевзаимозаменяемые токены или NFT - это уникальные цифровые активы, право собственности на которые может быть установлено и сохранено в цифровом реестре с помощью технологии блокчейн. А 2021 год стал годом роста NFT, поскольку они стали популярными из ниоткуда. Инвесторы бешено раскупают такие вещи, как уникальные изображения персонажей из CryptoPunks и иллюстрации бывшего неизвестного художника Бипла, одна из которых была продана в марте за рекордную сумму в $69 млн.

В то время как первые дни использования NFT выглядели хаотичными и опасными для покупателей активов, перспективы для технологии NFT обнадеживают. Платформа на основе NFT предлагает не только новый способ проверки владения правами, но и способ распределения прав без посредников, т. е. полностью децентрализованную систему, исключающую необходимость в централизованной платформе.

Вариант использования NFT может оказаться особенно убедительным на следующем этапе для технологии генераторов контента в музыкальной индустрии, поскольку музыканты чувствуют несправедливое отношение к моделям распределения доходов текущих потоковых платформ, таких как Spotify и Apple Music. Эти модели не ориентируют платежи отдельных подписчиков на фактическую музыку, которую слушает индивидуальный подписчик. Скорее, все доходы от абонентской платы агрегируются и распределяются на основе доли каждого исполнителя в общих потоках. Кроме того, платформы получают значительную долю, которая составляет около 75 или более процентов от общей выручки.

Но, используя NFT, а точнее через блокчейны «умных контрактов», артисты могли бы распространять музыку напрямую среди слушателей без централизованных посредников, принимающих участие сейчас, при этом отслеживая свой доход в режиме реального времени - даже получая оплату в реальном времени - при этом слушатели могут наслаждаться музыкой, с осознанием того, что деньги, которые они платят, идут прямо музыканту.

В 2022 году сервис на основе NFT начинает предлагать музыку от известных звезд - возможно, таких как Кэти Перри, The Chainsmokers и Джейсон Деруло, которые недавно поддержали усилия по созданию новой потоковой платформы на основе блокчейна. Другие известные исполнители начинают убирать свою музыку с «традиционных» потоковых платформ, которые внезапно оказываются окончательно разрушенными. Инвесторы видят возможности для продвижения подкастов, фильмов и других форм цифрового контента.

Влияние на рынок: инвесторы признают безрадостное будущее Spotify, в результате чего в 2022 году его акции упадут на 33% .

Новые гиперзвуковые технологии приводят к космической гонке и новой холодной войне

10 Saxo GroupЛетом 2021 года Китай испытал гиперзвуковой аппарат, который мог выйти на низкую орбиту, а затем снова войти в атмосферу, чтобы затем лететь к своей цели. Утверждалось, что это испытание шокировало высшие военные чины США, а председатель Объединенного комитета начальников штабов Марк Милли даже был готов сказать, что это было близко к «моменту спутника» для США. Это была ссылка на успешный запуск советского спутника в 1957 году, который послужил тревожным сигналом для США в отношении превосходящих советских ракетных и космических возможностей, и событие, которое ознаменовало начало космической гонки, наиболее знаковой части в соперничестве между США и Советским Союзом в период холодной войны. В 2022 году из приоритетов финансирования становится ясно, что гиперзвук и космос являются сердцевиной новой фазы усугубляющегося соперничества между США и Китаем на всех фронтах - экономическом и военном.

Гиперзвуковые возможности представляют собой кардинальную угрозу для давнего военно-стратегического статус-кво, поскольку технология приносит новые асимметричные оборонительные и наступательные возможности, которые нарушают два огромных столпа военной стратегии последних десятилетий. Во-первых, это возможность разрушительной гиперзвуковой технической защиты от обычных атакующих возможностей самолетов-бомбардировщиков дальнего действия, а также так называемого «глубоководного» флота кораблей, которые могут вести бой в любом уголке земного шара без дозаправки. Надводные корабли стоимостью в миллиарды долларов рискуют оказаться сидящими утками без шанса защитить себя от гиперзвуковой атаки, которая достигает скорости, кратной возможной ранее - возможно, до 10 Махов.

Вторым столпом старой эпохи холодной войны был принцип гарантированного взаимного уничтожения (MAD) в случае ядерной войны, в соответствии с которым было бессмысленно начинать ядерную войну до тех пор, пока у противника еще оставалось время для того, чтобы начать равноценную ядерную войну, используя разрушительную контратаку межконтинентальных баллистических ракет наземного и подводного базирования. Но скорость и маневренность гиперзвуковых технологий внушают уверенность в том, что превосходная защита может полностью предотвратить атаку и даже позволить новые возможности первого удара.

Влияние на рынок: массивное финансирование таких компаний, как Raytheon, которые создают гиперзвуковые технологии с возможностями доставки в космос по сравнению с неэффективными компаниями, производящими «дорогое обычное оборудование», в части авиастроения и кораблестроения военной техники.

Прорыв в медицине увеличивает среднюю продолжительность жизни на 25 лет

11 Saxo GroupВ поисках замедления естественного процесса старения исследователи изучали процессы, лежащие в основе того, как мы стареем, с разных сторон и с помощью растущего арсенала передовых технологий, от терапии до «первичного редактирования» на уровне ДНК. В 2022 году произойдет крупный прорыв в многофакторном подходе, поскольку составлен коктейль из лечебных средств, который регулирует процессы на уровне клеток, чтобы продлить их жизнь и, следовательно, жизнь организма, состоящего из этих клеток. Это недешево, но эффективно и уже было продемонстрировано на лабораторных мышах, содержащих ДНК человека, продлевая их жизнь примерно на 30% и более. Для людей это означает возможность того, что средняя продолжительность жизни может быть увеличена на 25 лет или более, а вместе с ней и невероятная перспектива того, что в будущем 80 лет станут новыми 50.

Улучшение ожидаемой продолжительности жизни достигается не только за счет увеличения продолжительности жизни, но также за счет сокращения и даже устранения большинства болезней человека - от болезней сердца до нейродегенеративных расстройств, многие из которых являются причиной ухудшения здоровья и продуктивности с возрастом. Это стало возможным благодаря подходу первичного редактирования ДНК, который не полагается на новые клетки посредством деления, а фактически переписывает ДНК существующих клеток.

Перспектива огромного скачка в качестве и продолжительности жизни человека - огромная победа для человечества, но она создает огромные этические и финансовые затруднения. Представьте себе, что почти каждый может рассчитывать на то, что будет жить в среднем до 115 лет и более здоровым. Что это будет значить для системы частных и государственных пенсий или даже для возможности или желания выйти на пенсию? И как насчет того, что будет стоить планете, если она будет поддерживать миллиарды людей, не говоря уже о том, достаточно ли еды для жизни? Кроме того, возникает этический вопрос: гуманно ли не сделать коктейль доступным для всех? Короче говоря, как наши системы ценностей, политические системы и планета справятся с этим?

Источник: Saxo Group
Перевод с англ подготовлен порталом Allinsurance.kz