Аналитики S&P в недавнем отчете заявили, что прогноз доходов перестраховщиков на 2024–2026 годы выглядит позитивным после хороших операционных результатов, продемонстрированных в 2023 году, когда перестраховщики достигли самой высокой прибыли за многие годы.
Рост в 2023 году был обусловлен десятилетней высокой доходностью инвестиций и последовательным ростом ставок по линиям имущественных катастроф (линиям с коротким хвостом).
В отчете также отмечается, что с начала 2023 года на рынке перестрахования имущества и ответственности (P&C) наблюдаются существенные улучшения, обусловленные значительным ростом цен и структурными изменениями.
Такие изменения, как более высокие точки крепления, более жесткие условия, ограниченное совокупное покрытие и переоценка риска имущественных катастроф, создали прочную основу для рынка.
Цены на страхование от несчастных случаев выросли в 2024 году из-за инфляции и роста расходов на претензии, особенно в долгосрочных линиях, таких как ответственность. Цены на краткосрочные линии достигли пика в начале 2024 года и немного снизились к середине года, но ураган Милтон и другие катастрофы могут снова поднять их в 2025 году.
Аналитики заявили: «Перестраховщики остаются в значительной степени подверженными убыткам от стихийных бедствий, уделяя особое внимание риску несчастных случаев. Стратегическое позиционирование и структурные изменения помогли перестраховщикам избежать повышенных убытков от стихийных бедствий из-за вторичных опасностей в 2023 году и первой половине 2024 года. Однако они по-прежнему сталкиваются с потенциально огромными убытками из-за первичных опасностей, которые стали более серьезными и частыми из-за инфляции, урбанизации и изменения климата.
«Риск несчастных случаев тщательно отслеживается, а резервы убытков по ответственности США уязвимы к экономической и социальной инфляции, особенно в годы мягкого андеррайтинга 2014-2019 годов. Увеличение судебных издержек и более высокие вердикты присяжных, под влиянием стороннего финансирования, представляют собой основной риск для адекватности резервов убытков по перестрахованию несчастных случаев с длинным хвостом».
Агентство S&P также подчеркнуло, что несколько страховщиков сообщили о неблагоприятных изменениях в таких видах страхования в США, как страхование общей ответственности, страхование от дополнительных убытков, профессиональное возмещение и страхование коммерческого автотранспорта.
Это означает, что до сих пор негативные последствия этих проблем были ограничены результатами андеррайтинга. Чтобы управлять рисками серьезности, перестраховщики, как правило, находятся в сильном финансовом положении с большим капиталом и поддерживают сложные программы управления рисками, чтобы держать их под контролем.
«Усиление капитализации продолжает поддерживать сектор перестрахования. Глобальный перестраховочный капитал достиг новых максимумов благодаря устойчивым доходам, восстановлению стоимости активов и новым альтернативным притокам капитала», — продолжили аналитики.
«Достаточность капитала 19 крупнейших мировых перестраховщиков была на 6,1% избыточной при доверительном уровне 99,99% на конец 2023 года, и, как ожидается, останется такой в течение следующих нескольких лет. Эта прочность капитала защищает от масштабных природных катастроф и других стрессов, одновременно поддерживая рост валовой прибыли», - добавили аналитики.
Более того, S&P также ожидает, что прибыльность останется высокой, обусловленной благоприятными рыночными условиями. Поскольку экономический рост увеличивает стоимость активов и подверженность рискам, растет спрос на продукты пере/страхования.
Согласно отчету, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, позитивная экономическая ситуация в сочетании с замедлением инфляции и поддержкой центральных банков, снижающих процентные ставки, свидетельствует о благоприятном климате для устойчивой прибыльности.
Аналитики пришли к выводу: «Спрос на перестрахование еще больше подкрепляется растущей потребностью в большей защите от хвостовых рисков в условиях более частых и серьезных природных катастроф. Кроме того, рост обусловлен растущим спросом на определенные линии перестрахования, такие как киберперестрахование, которое значительно выросло из-за возросшей осведомленности о киберрисках.
«Рост также будет поддерживаться развивающимися экономиками и растущим проникновением на рынок перестрахования. В 2023 году глобальные экономические потери от стихийных бедствий составили $280 млрд, при этом около 60% не были застрахованы. Этот пробел в защите открывает возможности для перестраховщиков, потенциально через государственно-частное партнерство».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz