Аналитики PwC прогнозируют, что слияния и поглощения (M&A) в секторе перестрахования могут замедлиться из-за проблем с инфляцией и процентными ставками, но добавили, что это также может создать условия для сделок на более привлекательных условиях.
В целом, PwC ожидает, что в 2023 году количество сделок по слияниям и поглощениям во всех финансовых отраслях возрастет, несмотря на препятствия, поскольку инвесторы и руководители стремятся сбалансировать краткосрочные риски со своими долгосрочными стратегиями трансформации бизнеса.
В обзоре глобальных тенденций отрасли слияний и поглощений брокера делается вывод о том, что сделки по-прежнему представляют собой желанный способ для компаний, предоставляющих финансовые услуги, в частности, для расширения цифровых возможностей, противодействия сбоям со стороны платформ и финансовых технологий и преодоления постоянного давления со стороны регулирующих органов.
Тем не менее, участники сделок сталкиваются с проблемами, связанными с текущей неопределенной макроэкономической рыночной конъюнктурой, включая замедление роста ВВП, инфляцию, более высокие процентные ставки и сбои в результате конфликта между Россией и Украиной, а также последствия сбоев криптовалюты.
Другие факторы, усугубляющие эти проблемы, включают сбои в цепочках поставок, конкуренцию за высококвалифицированные кадры и ускоренную цифровую и облачную трансформацию.
В частности, для страховщиков и перестраховщиков PwC обратила внимание на проблему отставания премий от темпов инфляции, особенно в сфере имущества и страхования от несчастных случаев, когда компании сталкиваются с серьезными проблемами ценообразования на продукты.
Кроме того, аналитики заметили, что высокая инфляция в отношении товаров и услуг приводит к увеличению расходов на личное страхование, при этом сегмент, не связанный со страхованием жизни, снова страдает больше, чем сегмент страхования жизни, особенно из-за затрат на имущество и страхование транспортных средств.
Аналогичным образом, операционные расходы растут, потому что затраты на рабочую силу, ключевой компонент операционных расходов страховщиков, еще больше увеличиваются из-за инфляции заработной платы.
Другие проблемы для страховщиков, отмеченные PwC, включают изменение предпочтений страхователей, что может привести к повышению спроса на продукты, поддерживаемые более высокими процентными ставками, такие как гарантированные сбережения.
«Необходимость ускорить трансформацию для страховщиков имеет решающее значение, — прокомментировал Мэтт Бриттен, партнер по страхованию PwC на Бермудских островах. «В этих сложных условиях страховщикам пора четко определить свой основной бизнес и решить, какие направления бизнеса будут способствовать будущему росту и должны быть сохранены, а от каких следует отказаться или избавиться, с целью извлечения наибольшей выгоды от продажи».
Он добавил: «Слияния и поглощения, как правило, замедляются во времена неопределенности или волатильности рынка, но это могут быть именно те времена, когда оценки становятся более привлекательными, а возможности открываются».
PwC также прогнозирует, что активная деятельность по слияниям и поглощениям будет реализована в секторе страховых брокеров, хотя компания также предупредила о растущем риске дезинтермедиации, поскольку быстрый рост процентных ставок может привести к более быстрому отказу страхователей от страховых полисов.
В связи с этим аналитики привели примеры нескольких страховых брокеров, принадлежащих учредителям и частным владельцам или представляющих платформу для приобретения для частных инвестиционных компаний, которые уже находятся в процессе значительной консолидации рынка мелких, средних и равных игроков.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz