Народный банк Китая (PBoC) опубликовал проект положения о финансовых холдинговых компаниях, в котором говорится, что нефинансовые корпорации или частные лица, которые контролируют два или более финансовых учреждений с активами, превышающими определенные пороговые значения, должны создавать финансовые холдинговые компании после одобрения PBoC.
Регулирование не распространяется на финансовые конгломераты, образованные в результате приобретения финансовыми учреждениями других финансовых учреждений.
Агентство Moody's Investors Service говорит, что это регулирование является положительным фактором для финансовой системы Китая, поскольку оно улучшит управление правами собственности на финансовые учреждения, что является источником потенциального рискаа.
В опубликованной статье, которая содержит комментарии Moody's Investors Service, говорится, что в последние годы нефинансовые корпорации Китая, местные органы власти и частные лица активно создают финансовые конгломераты, приобретая доли в финансовых институтах. Некоторые финансовые конгломераты преследовали агрессивную экспансию в сложных организационных структурах и с высоким левереджем, а некоторые использовали операции со связанными сторонами в интересах акционеров. Эти практики увеличивают системные риски.
Одной из проблем, на решение которой направлено новое регулирование, является перекрестное владение акциями. Регламент предусматривает, что финансовые холдинговые компании должны иметь прозрачные и упрощенные организационные структуры и что финансовые учреждения в рамках одной и той же холдинговой компании не должны владеть акциями друг друга или акциями их материнской компании. Аналогичным образом, положение усиливает контроль над операциями со связанными сторонами, запрещая финансовым учреждениям, входящим в финансовые холдинговые компании, предоставлять финансирование своим родительским компаниям или предоставлять необеспеченное финансирование акционерам своих родительских компаний.
Новое регулирование также усилит контроль за легитимностью финансовых компаний и источником капитала. Новые требования запрещают акционерам финансовых холдингов использовать доходы от заимствований, трастовых средств или инвестиционных фондов для инвестирования в финансовые холдинговые компании и будут требовать подтверждения реального вложения капитала финансовыми холдинговыми компаниями в финансовые учреждения. PBoC будет следовать принципу «прозрачности» для определения источников финансирования холдинговых компаний и их акционеров. Новое регулирование также потребует, чтобы финансовые холдинговые компании поддерживали достаточный капитал на основе своих консолидированных активов и рисков.
Регулирование нацелено на изоляцию финансовых рисков нефинансовых отраслей путем запрета финансовым холдинговым компаниям инвестировать в нефинансовые предприятия. Единственное исключение состоит в том, что финансовая холдинговая компания может инвестировать в нефинансовые корпорации, которые содействуют ее финансовому бизнесу, с разрешения регулирующих органов, и такие инвестиции ограничены 15% чистых активов финансового холдинга.
Кроме того, регулирование усилит потенциальную поддержку, которую финансовые учреждения получат от своих родительских компаний. Он обязывает финансовые холдинговые компании взять на себя обязательство инвестировать капитал и предлагать другие формы помощи для поддержки деятельности финансовых учреждений в случае необходимости. Новые правила также требуют, чтобы акционеры финансовых холдингов отвечали определенным требованиям в отношении бизнеса, репутации, корпоративного управления и финансовых показателей.
Новые правила также укрепят практику управления рисками, управления капиталом и раскрытия информации в финансовых холдинговых компаниях, например, установив, что они должны отслеживать левередж и риски на консолидированной основе и не должны скрывать связанные транзакции.
Регламент также устанавливает всеобъемлющие правила, касающиеся квалификации акционеров финансовых холдингов, источника капитала, сферы деятельности, корпоративного управления, контроля рисков и управления капиталом.
Компании без одобрения PBoC не смогут использовать в своих названиях слов «финансовый холдинг» или «финансовая группа».
В соответствии с новым регламентом PBoC отвечает за утверждение и контроль финансовых холдинговых компаний, в то время как финансовые учреждения, контролируемые финансовыми холдинговыми компаниями, будут регулироваться соответствующими органами, такими как CBRIC, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая и Государственная администрация иностранных дел.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz