По данным ежеквартального монитора эффективности сделок (QDPM) WTW, в 2024 году количество глобальных сделок слияний и поглощений (M&A) стоимостью более $100 млн увеличилось на 15%, увеличившись с 619 в 2023 году до 710.
Основной причиной этого роста стал всплеск крупных сделок (на сумму от $1 до 10 млрд): во второй половине 2024 года было заключено 99 сделок, что на 36% больше, чем за аналогичный период 2023 года.
За весь год количество крупных сделок выросло на 21%, достигнув 162 сделок в 2024 году по сравнению со 134 в 2023 году. Кроме того, в прошлом году по всему миру было заключено 15 мегасделок (на сумму более $10 млрд) по сравнению с 11 в 2023 году.
Яна Мерсеро, руководитель отдела консалтинга по слияниям и поглощениям в Европе в WTW, заявила: «Покупатели пережили длительный период нестабильности и проблем на многих фронтах. Тем не менее, основные движущие силы стратегического роста и желания новых возможностей сохраняются, а сдерживаемый спрос и сильные балансы должны обеспечить попутный ветер для большего количества слияний и поглощений в 2025 году».
В Северной Америке активность слияний и поглощений выросла на 14% по сравнению с предыдущим годом: в 2024 году была завершена 361 сделка по сравнению с 317 в 2023 году. В Европе число сделок увеличилось на 32% — со 117 до 155, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе было заключено 163 сделки по сравнению со 155 в 2023 году.
Несмотря на высокую доходность акционерного капитала, 37% компаний, участвовавших в сделках M&A, превзошли более широкий рынок по показателям цены акций. Однако общие показатели завершенных приобретений стоимостью более $100 млн показали, что большинство приобретателей отстали от рынка на -10,9 процентных пункта в 2024 году.
Во второй половине 2024 года Европа была единственным регионом, который сопротивлялся негативной тенденции, зафиксировав положительный результат в +0,7 процентных пункта, что дало стимул для участников сделок в регионе, ожидающих напряженного года. Напротив, покупатели в Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе отстали от своих региональных индексов на -8,7 и -11,2 процентных пункта соответственно.
Мерсеро добавила: «Условия финансирования улучшились, процентные ставки стабилизировались, а новая администрация США сигнализирует об ослаблении контроля со стороны регулирующих органов. Однако проведение сложных сделок M&A в 2025 году останется сложной задачей. Участники сделок сталкиваются с «известными неизвестными», включая риск новых тарифов и политик, подстегивающих инфляцию, влияющих на стабильность цепочки поставок и потребительские цены.
«Огромный рост и влияние частного капитала на слияния и поглощения также будут все больше влиять на поведение покупателей. Под давлением необходимости вкладывать триллионы в «сухой порох», компании прямых инвестиций будут использовать свои знания о проведении сложных сделок, чтобы устанавливать жесткие сроки, заставляя корпоративных покупателей конкурировать с большей эффективностью и гибкостью в погоне за заключением стратегических сделок».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz