Ноябрьские Встречи перестраховщиков 

Среда, 21 ноября 2018
Menu

Fitch повысило рейтинг страховой компании Казахмыс до уровня «BB-», прогноз «Стабильный»

Fitch Ratings повысило рейтинг финансовой устойчивости («РФУ») страховой компании АО Казахмыс («Казахмыс») с уровня «B+» до «ВВ-» и национальный РФУ с уровня «BBB(kaz)» до «ВВВ+(kaz)». Прогноз по рейтингам – «Стабильный».

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

Повышение рейтингов следует за улучшением кредитного качества инвестиционного портфеля Казахмыса, которое тем не менее остается слабым, и учитывает более сбалансированную структуру бизнеса. Рейтинги отражают хорошую капитализацию и прибыльность у компании, но сдерживаются высокой зависимостью от исходящего перестрахования.

Fitch рассматривает инвестиционную стратегию Казахмыса как взвешенную. В 2017 г. структура активов компании сместилась в сторону внутренних ценных бумаг с фиксированным доходом, имеющих более высокое кредитное качество по сравнению с распределением активов в 2016 г. Компания увеличила долю облигаций до 77% от всех инвестиционных активов на конец 2017 г. относительно 33% на конец 2016 г. В то же время доля депозитов слабого кредитного качества сократилась до 22% на конец 2017 г. относительно 67% на конец 2016 г.

Улучшение кредитного качества портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом было обусловлено растущей долей государственных облигаций (долгосрочный РДЭ: «BBB») и казначейских облигаций США, на которые приходился 61% от суммарных инвестиционных активов на конец 2017 г. по сравнению с 22% на конец 2016 г. В то же время компания по-прежнему подвержена значительным валютным несоответствиям на балансе при доле инвестиций, номинированных в долларах США, на уровне 52% от всего инвестиционного портфеля на конец 2017 г.

В феврале 2017 г. компания изменила бизнес-стратегию, сделав акцент на продуктах корпоративного добровольного страхования и сократив свое присутствие на рынке обязательного страхования гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств путем закрытия значительного числа убыточных отделений в нескольких регионах Казахстана. В результате структура бизнеса сместилась в сторону корпоративного страхования, и в 2017 г. доля страхования имущества юридических лиц и ответственности в структуре бизнеса на нетто-базе составляла 32% по сравнению с 23% в 2016 г.

Новая стратегия обусловила улучшение андеррайтинговых показателей: комбинированный коэффициент снизился до 92% с 96% на конец года. Снижение нагрузки со стороны административных расходов, коэффициент которых уменьшился до 41%, что существенно ниже по сравнению с 59% в 2016 г., стало основным фактором, обусловившим такое улучшение. В качестве негативного момента следует отметить, что коэффициент убыточности ухудшился до 45% в 2017 г. относительно 35% в 2016 г. ввиду значительных убытков в сегменте страхования от несчастных случаев.

Вместе с тем андеррайтинговый результат остается в высокой степени зависимым от эффективности исходящего перестрахования. Средний за пять лет показатель использования перестрахования у Казахмыса находился на высоком уровне в 86% на конец 2017 г. Программа перестрахования эффективно защищала капитал компании от убытков по договорам страхования ответственности работодателя, однако была менее эффективной в сегментах страхования имущества юридических лиц и ответственности.

Капитализация Казахмыса с корректировкой на риск, измеряемая с использованием факторной модели Fitch «Призма», оставалась сильной на конец 2017 г. и соответствовала уровню 2016 г. Компания поддерживала низкие объемы нетто-премий, что, вместе с существенным использованием перестрахования, обусловило стабильный уровень целевого капитала. В плане регулятивного капитала, компания соблюдала требования к регулятивной платежеспособности при показателе маржи платежеспособности на комфортном уровне в 179% на конец 4 мес. 2018 г. по сравнению с 173% на конец 2017 г.

Учитывая высокий показатель использования перестрахования, база капитала у компании по-прежнему в высокой степени подвержена рискам, связанным с качеством и эффективностью перестраховочной защиты.

Чистая прибыль у Казахмыса согласно отчетности значительно улучшилась и составила 1,2 млрд. тенге в 2017 г. (в 2016 г.: 355 млн. тенге), поддерживаемая улучшившимся андеррайтинговым результатом в 339 млн. тенге (в 2016 г.: 153 млн. тенге) и хорошим инвестиционным доходом в размере 903 млн. тенге (в 2016 г.: 907 млн. тенге). В то же время инвестиционная доходность сократилась до 9% в 2017 г. с 12% в 2016 г. после снижения рыночной доходности. За 4 мес. 2018 г. компания согласно отчетности по национальным стандартам имела сильную чистую прибыль в размере 652 млн. тенге в основном за счет существенной прибыли от страховой деятельности и сильного инвестиционного дохода.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ

Рейтинги могут быть повышены, если Казахмыс снизит зависимость от перестрахования, при условии что компания успешно изменит структуру бизнеса и будет поддерживать риск по активам на текущем уровне.

Рейтинги компании могут быть понижены в случае ухудшения кредитного качества ее инвестиционного портфеля, снижения регулятивной маржи платежеспособности до менее 120% на продолжительной основе или ухудшения качества перестраховочной защиты.

 

Источник: fitchratings.com

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Китайские власти разрешат иностранным страховщикам владеть местными совместными предприятиями

20-11-2018 Просмотров:33

Китайские власти разрешат иностранным страховщикам владеть местными совместными предприятиями

Китай в начале следующего года будет принимать заявки от иностранных страховщиков, желающих...

Глава СК «Коммеск-Өмір» рассказал о ребрендинге компании

20-11-2018 Просмотров:128

Глава СК «Коммеск-Өмір» рассказал о ребрендинге компании

В конце октября страхования компания «Коммеск-Өмір» заявила о предстоящем ребрендинге. Глобальное обновление...

Кто составит конкуренцию иностранцам на страховом рынке в Казахстане?

20-11-2018 Просмотров:70

Кто составит конкуренцию иностранцам на страховом рынке в Казахстане?

На прошедшем 15 ноября VIII Конгрессе финансистов председатель Национального Банка РК Д....

Названы самые опасные для туристов страны

20-11-2018 Просмотров:46

Названы самые опасные для туристов страны

Крупнейшая в мире медицинская и туристическая компания International SOS опубликовала карту Travel...

Willis Towers Watson запускает специализированное киберстрахование для аэропортов

20-11-2018 Просмотров:37

Willis Towers Watson запускает специализированное киберстрахование  для аэропортов

В ответ на кибер и цифровые риски, которые был названы как главная...

Китайский гигант Ping An инвестирует $ 47 млн в немецкий…

20-11-2018 Просмотров:25

Китайский гигант Ping An инвестирует $ 47 млн в немецкий Fincech инкубатор  Finleap

Ping An Insurance Group Co., крупнейший по рыночной стоимости страховщик в Китае...

Возможность прикрепления к медорганизациям через поликлиники исключат в Казахстане

20-11-2018 Просмотров:164

Возможность прикрепления к медорганизациям через поликлиники исключат в Казахстане

Возможность прикрепления к медицинским организациям через поликлиники исключат в Казахстане, сообщает пресс-служба...

Казахстанские страховщики до 30% премий выплачивают мошенникам

20-11-2018 Просмотров:207

Казахстанские страховщики до 30% премий выплачивают мошенникам

До трети выплат страховые компании производят не пострадавшим, а мошенникам, сообщил первый...

Marsh разворачивает цифровую брокерскую платформу «Bluestream» для обслуживания экономики обмена

19-11-2018 Просмотров:77

Marsh разворачивает цифровую брокерскую платформу «Bluestream» для обслуживания экономики обмена

Глобальный брокер Marsh объявил о запуске облачной цифровой брокерской платформы Bluestream для...

Страхование с применением телематики сокращает объем выплат по ДТП…

19-11-2018 Просмотров:73

Страхование  с применением телематики сокращает объем выплат по ДТП с участием молодых водителей на треть

По оценкам правительства Великобритании, дорожно-транспортные происшествия стоят экономике более чем 16,3 млрд...

Lloyd's Брюссель начинает новую главу для Lloyd's в Европе

19-11-2018 Просмотров:43

Lloyd's Брюссель начинает новую главу для Lloyd's в Европе

Lloyd's, мировой рынок страхования и перестрахования, ознаменовал свою деятельность новой фазой развития,...

Статистика выездного туризма в Казахстане: итоги летнего сезона 2018 года…

19-11-2018 Просмотров:399

Статистика выездного туризма в Казахстане: итоги летнего сезона 2018 года

Подводя итоги туристического сезона, информационно- аналитический центр (далее - ИАЦ) СК «Kompetenz»...

Некоторые туристические направления в регионе Ближнего Востока и Северной Африки…

19-11-2018 Просмотров:39

Некоторые туристические направления в регионе Ближнего Востока и Северной Африки безопаснее, чем в Европа

Некоторые регионы Ближнего Востока и Северной Африки более безопасны по целому ряду...

Страховая индустрия хорошо зарекомендовавшая себя во время ураганов, а теперь…

19-11-2018 Просмотров:65

Страховая индустрия хорошо зарекомендовавшая себя во время ураганов, а теперь подтвердила свою состоятельность и при лесных пожарах

В нынешнем сезоне с его разрушительными лесными пожарами в Калифорнии и ураганами...

Согласованное заявление в смартфоне: в Латвии заработало приложение для водителей,…

19-11-2018 Просмотров:69

Согласованное заявление в смартфоне: в Латвии заработало приложение для водителей, попавших в аварию

Латвийское бюро страховщиков транспортных средств (LTAB) разработало мобильное приложение LTAB OCTA, с...

Центральный Банк России с 1 января сможет проводить «тайные закупки»…

19-11-2018 Просмотров:75

Центральный Банк России с 1 января сможет проводить «тайные закупки» по всему финансовому рынку

Банк России с 1 января 2019 года получит полномочия проводить контрольные закупки...

Несмотря на одобрение проекта сделки по Brexit, для Лондонского Сити…

16-11-2018 Просмотров:100

Несмотря на одобрение проекта сделки по Brexit, для Лондонского Сити остаются неопределенности

Лондонский Сити предотвратил одну катастрофу после заявления о согласовании сделки по Brexit,...

Глобальные регулирующие органы с опозданием переосмысливают подход к определению системно…

16-11-2018 Просмотров:73

Глобальные регулирующие органы с опозданием переосмысливают подход к определению системно значимых страховщиков

Глобальные страховые регуляторы будут пересматривать критерии для определения страховщиков, считающихся системно важными...

Финансовый сектор не успевает за экономической глобализацией Казахстана

16-11-2018 Просмотров:1044

Финансовый сектор не успевает за экономической глобализацией Казахстана

За год приток прямых иностранных инвестиций в страну увеличился на 15,4%. В...

Киберэксперт говорит, что индустрия чрезмерно усложняет киберстрахование

16-11-2018 Просмотров:64

Киберэксперт говорит, что индустрия чрезмерно усложняет киберстрахование

Киберстрахование имеет отношение ко всем видам бизнеса, но страховая отрасль должна сделать...

Как «правильно» получить в суде 3,6 года вместо 2,2 млн…

16-11-2018 Просмотров:60

Как «правильно» получить в суде 3,6 года вместо 2,2 млн руб. за сожженную дачу и баню? Опыт российских страховщиков

Приобретя дом и баню, житель Вологды решил «слегка» нажиться на страховой компании....

ВСС планирует разработать стандарт выявления признаков страхового мошенничества

16-11-2018 Просмотров:66

ВСС планирует разработать стандарт выявления признаков страхового мошенничества

Всероссийский союз страховщиков (ВСС) рассчитывает создать стандарт по выявлению рисков страхового мошенничества,...

Игорь Юргенс: новых игроков на российском рынке страхования с Запада…

16-11-2018 Просмотров:62

Игорь Юргенс: новых игроков на российском рынке страхования с Запада ждать не стоит

Приток западных страховщиков на российский рынок маловероятен, новые игроки придут, скорее, из...

Узбекистан, итоги третьего квартала: драйвером роста остается добровольное страхование (+117%)

16-11-2018 Просмотров:59

Узбекистан, итоги третьего квартала: драйвером роста остается добровольное страхование (+117%)

За три квартала страховщики Узбекистана собрали премий на сумму почти 1.2 трлн....