Что такое параметрическое страхование и почему нам это нужно?

Факт, который трудно до конца осмыслить и который часто обсуждается, заключается в том, что страхование не может покрыть все убытки.

На то есть разные причины. Возможно, убыток нельзя смоделировать с какой-либо степенью предсказуемости, чтобы страховщики могли установить соответствующую ставку для покрытия, или убыток не является случайным и его можно было предотвратить. Возможно, это событие будет настолько масштабным и катастрофическим, что страховщики никогда не смогут собрать достаточно премий, чтобы покрыть все убытки страхователей, что, конечно, можно сказать, прежде всего о пандемиях.

Текущая пандемия COVID-19 сильно ударила по бизнесу и экономике, поэтому держатели полисов надеются, что их страховщики возместят часть их финансовых потерь, независимо от того, действительно ли в полисе существует покрытие этих убытков. Поскольку в стандартных страховых полисах отсутствует покрытие от пандемии, возникает вопрос, кто должен (и как) покрывать различные расходы, связанные с COVID-19 сегодня и любыми аналогичными пандемиями в будущем. Поэтому проблема обсуждается глобально и обсуждается страховщиками, правительствами и рынками капитала.

Вот где параметрическое страхование может войти в сферу будущих возможностей. Параметрическое страхование предлагает финансовую защиту от убытков, которые часто трудно или даже невозможно застраховать, за исключением нетрадиционной структуры страхования.

Традиционное страхование возмещения убытков, с которым мы все знакомы, выплачивается в зависимости от стоимости понесенных убытков. Параметрическое страхование выплачивает, когда происходит заранее определенное событие убытка, и событие убытка превышает определенную сумму в деньгах или индексную сумму, которая была предварительно согласована в полисе. Примеры охватываемых опасностей и типичных триггеров включают ураган (скорость ветра), наводнение (высота), землетрясение (интенсивность сотрясения), пандемию (количество инфекций) или киберриски (сообщаемое нарушение данных).

Возьмем, к примеру, что довольно упрощенно, страхование от внезапных наводнений, которое предлагается в Великобритании на параметрической основе. Как только паводок достигает определенной указанной высоты, параметрический полис выплачивает сумму, указанную в полисе, независимо от того, действительно ли застрахованный пострадал от этого наводнения. Параметрический триггер можно рассматривать как «объективный» триггер. Триггер устанавливается в полисе на заранее определенную сумму на основе подтверждающих данных о предыдущих наводнениях и потерях. И страхователь, и страховщик соглашаются с этой суммой, так что это договорное соглашение между сторонами. Триггер, установленный в полисе, должен быть связан с повреждением, поэтому наличие подтверждающих данных имеет первостепенное значение.

Преимущества параметрических полисов

Преимущества для застрахованного заключаются в том, что, поскольку страховщик знает, сколько будет выплачивать полис до наступления убытка, претензии урегулируются практически немедленно, а застрахованный получает выплаты быстро. Если у застрахованного есть страховка и наводнение происходит в его помещениях, тогда страховка будет выплачиваться независимо от того, был ли фактический ущерб, поэтому застрахованный знает, что он получит выплату, как только уровень воды достигнет установленного порога. Страховщик точно знает, на сколько полисов повлияет данное наводнение, что устраняет неопределенность. Следовательно, полисы менее дороги для застрахованного, а страховщик имеет большую предсказуемость убытков и может соответственно устанавливать ставки.

Как и в случае любой катастрофической потери, страхователям срочно нужны деньги, чтобы выжить. Наличие параметрического страхования гарантирует, что они получат согласованную сумму почти сразу, что может означать разницу между выживанием и невыживанием, особенно для малого и среднего бизнеса.

Так что же будет, если у застрахованного были убытки больше заранее определенной суммы? Что ж, здесь параметрическое страхование нельзя рассматривать так же, как традиционное страхование возмещения убытков. Это не полис возмещения убытков - это полис, основанный на триггерах. Застрахованный будет нести свою часть убытков. Однако для многих страхователей это беспокойство компенсируется более низкой страховой премией и уверенностью в том, что определенная сумма в деньгах будет выплачена быстро.

Внешние инвесторы привлекают параметрическое финансирование

Итак, откуда берется капитал в параметрическом страховании? Параметрические структуры привлекательны для поставщиков капитала, не относящихся к сфере страхования (хедж-фонды, банки, пенсионные фонды и специализированные инвестиционные инструменты). При правильном проектировании страховые продукты с параметрическими триггерами обеспечивают быструю и безоговорочную выплату страховых возмещений. Событие предварительно покрывается заранее определенной суммой для заранее установленного триггерного события.

Сегодня рынок страховых ценных бумаг (ILS) обеспечивает защиту на $100 млрд, причем большая часть этого капитала поступает не из сферы страхования. В большинстве облигаций ILS для определения выплаты по-прежнему используются традиционные убытки от возмещения убытков, но для 15% этих облигаций использовались параметрические триггеры. Инвесторам нравятся параметрические структуры, потому что они знают о покрываемом риске столько же, сколько и первоначальный застрахованный, чего нет в традиционном страховании возмещения убытков. Покрытие облигаций ILS обычно составляет сотни миллионов долларов со сложной структурой платежей.

Облигации Всемирного банка в связи с пандемической катастрофой были задействованы после достижения триггера положительного темпа роста в марте 2020 года, в результате чего более $195 млн в виде капитала за счет комбинации облигаций и свопов, связанных с пандемическим риском, были вложены в Фонд Всемирного банка по чрезвычайному финансированию пандемии (PEF), чтобы поддержать страны Международной ассоциации развития в их ответе на пандемию COVID-19.

Параметрическое страхование - это способ внести инновации в страхование. Параметры открывают возможности для тех, кто может разработать или использовать источник надежных данных, желательно с многолетними историческими записями, которые можно использовать для создания показателей, которые будут соответствовать финансовым потерям. Это может быть особенно полезно, если источник данных является эксклюзивным.

Некоторые основанные на технологиях MGA и брокеры, клиенты которых пытаются получить необходимое страхование, начинают обращать внимание на параметрическое страхование. Эта концепция уже несколько лет используется в микростраховании.

Это только начало того, о чем мы будем слышать о параметрическом страховании, так как катастрофы увеличиваются, а страховщики ищут более инновационные способы обеспечения доступного покрытия с большей предсказуемостью.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz