Онлайн страхование в Казахстане

Среда, 22 мая 2019
Menu

Улучшение экономической ситуации не приведет к ликвидации текущих разрывов в прибылях на основных рынках общего страхования

Во всем мире большинство основных рынков общего страхования находятся в фазе рентабельности на уровне ниже среднего, говорится в исследовании Сигма Swiss Re Institute.

Последний отчет сигмы от Swiss Re Institute «Прибыльность в страховании, иного, чем страхование жизни: учитывайте разрыв», оценивает существующий разрыв в доходах в секторе общего страхования. Анализ показывает, что страховщики на крупных западных рынках и в Японии нуждаются в улучшении андеррайтинговой маржи (прибыль от андеррайтинга в процентах от премий) примерно на 5-9 процентных пунктов, если они хотят достичь желаемую рентабельность собственного капитала (ROE) до 10% в будущем. Текущий экономический импульс принесет пользу будущей прибыльности за счет более высоких процентных ставок и доходности инвестиций, но этого недостаточно, чтобы закрыть пробелы. В то же время ожидается, что напряжение на рынке труда будет стимулировать рост заработной платы и инфляции. Таким образом, динамика роста страховых тарифов должна быть выше, тем динамика роста претензий для достижения устойчивого повышения рентабельности.

Глобальный сектор общего страхованиянаходится на слабой стадии цикла рентабельности, что отражает мягкие условия андеррайтинга, слабую инвестиционную эффективность и высокий уровень капитала. В прошлом году ROE сектора снизилось до 6%, с 7% в 2016 году и, примерно, на 9% в период с 2013 по 2015 год.

Сезон катастроф 2017 года может спровоцировать точку перегиба

Условия андеррайтинга по-прежнему остаются мягкими в 2018 году, особенно в сфере коммерческого страхования, но, похоже, проходят через точку перегиба. Это связано с большими потерями от ураганов в 2017 году, которые заложили основу для корректировки цен. Ставки премий по коммерческим линиям бизнеса начали расти в конце 2017 года.

«Потери в результате катастроф в 2017 году вызвали незначительные изменения в динамике рынка», - говорит Эдуард Шмид, директор по вопросам андеррайтинга Swiss Re Group. «Однако пока неясно, насколько сильна устойчивость рынка. Рост ставок для коммерческих линий бизнеса, не затронутых потерями от катастроф, например, был ниже первоначальных ожиданий». В линиях бизнеса личного страхования уже несколько лет наблюдается умеренное снижение уровня цен на нескольких ключевых рынках.

Премиальные тарифы должны существенно увеличиться для восстановления прибыльности

Несмотря на незначительный рост ставок, сигма показывает, что необходимо улучшить работу по повышению эффективности андеррайтинга, если текущие дефициты рентабельности должны быть исправлены. Андеррайтинговая прибыль должна вырасти примерно на 5-9 процентных пунктов на крупных западных рынках и в Японии, чтобы обеспечить желаемый ROE в 10% для инвесторов.

График 1. Разрав в андеррайтинговой прибыли (в процентах от премий) на девяти основных рынках.

graf 1

Экономический рост как основной фактор не сможет закрыть разрыв в рентабельности

Процентные ставки и андеррайтинг общего страхования взаимосвязаны в долгосрочной перспективе. В прошлом, в периоды более высоких процентных ставок, более высокие инвестиционные доходы были компенсированы большими андеррайтинговыми убытками. Напротив, в текущем цикле результаты андеррайтинга ухудшились без выгоды для компенсации роста доходности, поскольку медленное посткризисное восстановление привело к длительному периоду низких процентных ставок.

Базовый экономический рост в 2017 году значительно улучшился, и ожидается, что он продолжится в 2018 году, оказывая повышенное давление на инфляцию и процентные ставки. Центральные банки во многих странах уже отказываются от денежных стимулов, чтобы предотвратить перегрев. Это сигнализирует об изменении операционной среды для страховщиков общего страхования.

«При нынешних более сильных экономических условиях мы ожидаем, что процентные ставки на развитых рынках будут продолжать расти умеренно, что должно поддерживать доходы страховщиков за счет более высокой доходности инвестиций», - говорит Жером Жан Хегели, главный экономист группы Swiss Re. Тем не менее, «макроэкономические события сами по себе вряд ли будут способствовать устойчивому улучшению рентабельности сектора общего страхования». Тенденция снижения доходности инвестиций стала менее выраженной, но, в то же время увеличение долгосрочных процентных ставок, которое предполагалось, не является существенным ».

Кроме того, более жесткие рынки труда, по прогнозам, будут стимулировать рост спроса и инфляции, создавая компенсирующий эффект на прибыльность. Усиление инфляции убытков будет иметь дополнительное влияние на размывание адекватности резервов по претензиям, что является подтверждением того, что для достижения устойчивого роста рентабельности сектора потребуется увеличение ставок страховых премий, динамика роста которых будет опережающей по сравнению с тенденциями роста требований.

Долгосрочная доходность в сравнении с другими отраслями

При анализе цикла рентабельности исследование сигма показывает, что в долгосрочной перспективе страховые компании обеспечили уровень прибыльности, сопоставимый с аналогичным показателем компаний в других секторах. В соответствии с этими тенденциями прибыли, сравнение показателей фондового рынка и компаний общего страхования в период двадцати лет, предполагает оценку по номинальной стоимости или даже выше. Кроме того, акции страховых компаний демонстрируют низкую корреляцию доходности с другими секторами промышленности и, таким образом, предлагают инвесторам ценность в форме преимуществ диверсификации.

Анализ основных тенденций показывает, что андеррайтинговые циклы сильно интегрированы во всем мире и в разных сферах бизнеса. Анализ, проведенный сигмой определяет общую циклическую закономерность, но также и некоторые особенности, обусловленные потерями от природных катастроф и определенными тенденциями ценообразования на уровне страны и отдельных стран. Следовательно, развитие бизнеса общего страхования в разных странах приносит преимущества диверсификации андеррайтинговому портфелю страховщика. Другой вывод заключается в том, что средняя продолжительность цикла, похоже, увеличилась с начала 1980-х годов, когда центральные банки изменили свою стратегическую направленность на борьбу с инфляцией, а значительная часть отрасли финансовых услуг была дерегулирована.

Инвестиции в эффективность использования технологий и страхование

Давление на доходы компаний общего страхования усилило интерес к инновациям. Инвестиции страховщиков в технологии привели к повышению эффективности и сжатию маржи для системы продаж в товарных линиях. В некоторых сферах бизнеса внедрение технологий также сократило расходы на претензии. Преимущества для прибыльности первоначально омрачены тем, что прибыль частично передается потребителям через конкуренцию, а также стоимость инвестиций в технологии довольно высока.
В долгосрочной перспективе инвестиции в данные и расширенную аналитику повышают эффективность, андеррайтинг и страхование все более сложных рисков, будь то улучшение доступности или развитие способности проводить андеррайтинг новых и трудно поддающиеся количественной оценке рисков.

Подготовлено Allinsurance.kz по материалам Swiss Re Institute

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Южная Корея: страховщики жизни видят улучшение линейки страховых продуктов и…

22-05-2019 Просмотров:40

Южная Корея: страховщики жизни видят улучшение линейки страховых продуктов и стабильную капитализацию

В новом отчете Moody's Investors Service говорится, что его стабильный прогноз по...

SwissRe SONAR: обзор новых и развивающихся рисков на 2019 год

22-05-2019 Просмотров:33

SwissRe SONAR: обзор новых и развивающихся рисков на 2019 год

В отчете SONAR, опубликованном Swiss Re Institute в 2019 году, рассматриваются новые...

Индия: IRDAI предлагает существенное повышение страховых взносов по автострахованию

22-05-2019 Просмотров:44

Индия: IRDAI предлагает существенное повышение страховых взносов по автострахованию

Страховые взносы по ответственности владельцев автомобилей, двухколесных  и других транспортные средств, вероятно,...

Юридические фирмы становятся жертвами киберпреступников через банковское вредоносное ПО

22-05-2019 Просмотров:43

Юридические фирмы становятся жертвами киберпреступников через банковское вредоносное ПО

Для атаки на две американские юридические фирмы хакеры использовали вредоносную программу GozNym,...

Исследование: клиенты требуют страховые продукты, которые устраняют разрыв покрытия и…

22-05-2019 Просмотров:56

Исследование: клиенты требуют страховые продукты, которые устраняют разрыв покрытия и возникающие риски

Страхователи все больше обеспокоены тем, что их страховое покрытие стало недостаточным для...

Конференция «Страхование жизни: стратегические задачи и практические решения»

22-05-2019 Просмотров:61

Конференция «Страхование жизни: стратегические задачи и практические решения»

27 мая 2019 года в Москве (гостиница «Marriott Москва Грандъ-Отель», ул.Тверская, д.26/1)...

В Азербайджане планируется запустить механизм агрострахования на основе модели Турции…

22-05-2019 Просмотров:56

В Азербайджане планируется запустить механизм агрострахования на основе модели Турции и Испании

Новый механизм сельскохозяйственного страхования в Азербайджане будет запущен до конца будущего года,...

Реформа ОСАГО в России снизила среднюю цену полиса на 6%

22-05-2019 Просмотров:53

Реформа ОСАГО в России снизила среднюю цену полиса на 6%

С начала года, когда ЦБ расширил тарифный коридор ОСАГО, средняя стоимость полиса...

Нигерия повышает минимальные требования к капиталу страховщиков

22-05-2019 Просмотров:52

Нигерия повышает минимальные требования к капиталу страховщиков

Нигерия увеличила минимальные требования к капиталу для страховщиков более чем в три...

Авиакомпании призывают национальных регуляторов избегать конкурирующих правил безопасности

22-05-2019 Просмотров:47

Авиакомпании призывают национальных регуляторов избегать конкурирующих правил безопасности

В пятницу глобальные авиалинии призвали регуляторов не конкурировать за установление новых правил...

Рынок автогражданки в Казахстане «ползет вверх» по премиям, выплатам, среднему…

21-05-2019 Просмотров:250

Рынок автогражданки в Казахстане «ползет вверх» по премиям, выплатам, среднему убытку и концентрации рынка

Уже становится традицией для редакции портала Allinsurance.kz ежемесячно мониторить статистику казахстанского страхового...

На юге Китая автомобиль сбил 13 пешеходов

21-05-2019 Просмотров:50

На юге Китая автомобиль сбил 13 пешеходов

По меньшей мере 13 человек пострадали после того, как автомобиль проехал на...

В Тихом океане разрушается могильник ядерных отходов США

21-05-2019 Просмотров:57

В Тихом океане разрушается могильник ядерных отходов США

Отходы ядерных испытаний в скором времени могут попасть в океан и нанести...

Антон Петраков: технологические платформы меняют модель взаимодействия человека с автомобилем

21-05-2019 Просмотров:51

Антон Петраков: технологические платформы меняют модель взаимодействия человека с автомобилем

Эксперт уверен, что беспилотные машины могут стать реальностью на наших дорогах.

Индия: правила, улучшающие политику взаимодействия страховщиков с клиентами, порождают множество…

21-05-2019 Просмотров:71

Индия: правила, улучшающие политику взаимодействия страховщиков с клиентами, порождают множество преимуществ

Новые руководящие принципы IRDAI, требующие, чтобы страховщики общались со страхователем в течение...

США готовятся к мощнейшему торнадо

21-05-2019 Просмотров:56

США готовятся к мощнейшему торнадо

Американские синоптики впервые за последние два года заявили о наивысшем уровне угрозы...

Гонконг: рынок медицинского страхования на фоне имеющихся проблем здравоохранения изобилует…

21-05-2019 Просмотров:64

Гонконг: рынок медицинского страхования на фоне имеющихся проблем здравоохранения изобилует возможностями для страховщиков

Согласно новому отчету AM Best Market, высокий уровень оплаты наличными пациентами в...

Австралия: фермеры должны быть лучше информированы о возможностях страховых продуктов

21-05-2019 Просмотров:67

Австралия: фермеры должны быть лучше информированы о возможностях страховых продуктов

Классические продукты страхования и продукты на основе погодных индексов могут предоставить надежные...

Изменение правил эмиссии МMO 2020 для морского судоходства может оказать…

21-05-2019 Просмотров:98

Изменение правил эмиссии МMO 2020 для морского судоходства может оказать серьезное влияние на страховое покрытие для отрасли

Более жесткие правила по выбросам серы с морских судов вступят в силу...

ЕС исключает Бермудские острова из «черного списка» налоговых юрисдикций, не…

21-05-2019 Просмотров:65

ЕС исключает Бермудские острова из «черного списка» налоговых юрисдикций, не сотрудничающих с ЕС

Бермудские острова были исключены из так называемого «черного списка» юрисдикций Европейского Союза...

Британские менеджеры по рискам назвали ущерб бренду, Brexit и кибератаки…

21-05-2019 Просмотров:99

Британские менеджеры по рискам назвали ущерб бренду, Brexit и кибератаки в числе трех основных бизнес-рисков

Три основные риска, с которыми сталкиваются британские риск-менеджеры – это вред репутации,...

Китай заявил о создании самой быстрой в мире системы оповещения…

20-05-2019 Просмотров:188

Китай заявил о создании самой быстрой в мире системы оповещения о землетрясениях

Китайские сейсмологи заявили, что созданная в стране система раннего оповещения о землетрясениях...

Бомба взорвалась в Египте рядом с туристическим автобусом: есть пострадавшие

20-05-2019 Просмотров:55

Бомба взорвалась в Египте рядом с туристическим автобусом: есть пострадавшие

По меньшей мере 17 человек пострадали в результате взрыва бомбы у нового...

Малайзия: все иностранные страховщики представили планы по вопросам владения акциями…

20-05-2019 Просмотров:157

Малайзия: все иностранные страховщики представили планы по вопросам владения акциями в местных компаниях

По сообщению Bank Negara Malaysia, все иностранные страховщики представили свои предложения по...