На фоне глобальной макроэкономической нестабильности страховая отрасль всё чаще сталкивается с инфляцией как трудно прогнозируемым фактором, влияющим как на андеррайтинг, так и на инвестиционные и клиентские стратегии. Об этом заявил генеральный директор QBE Asia Роб Косова в эксклюзивном интервью, отметив, что «инфляция — это многогранная переменная, которую страховщикам трудно предсказать».
Инфляция влияет на страхование не только как экономический фон, но как прямой и системный риск. С одной стороны, рост стоимости ремонта, лечения, запчастей, строительных материалов и услуг неминуемо приводит к повышению суммы убытков, которые выплачивают страховщики. С другой стороны, сама цена страховых продуктов не всегда может быть оперативно пересмотрена в условиях жёсткого регулирования и конкуренции. В результате маржинальность снижается, а компании вынуждены искать новые подходы к ценообразованию и управлению резервами.
Как подчёркивает Косова, ключевая сложность для страховщиков — это инфляция убытков, то есть рост стоимости выплаты по уже существующим полисам. Например, в страховании автотранспорта стоимость запчастей и ремонта за последний год в некоторых странах Азии выросла на 20–30%, что делает прошлогодние тарифы неадекватными новым затратам. Аналогичная ситуация наблюдается в страховании недвижимости, медицинском страховании, а также в сегменте ответственности.
Дополнительное давление на страховщиков оказывает инфляция в сегменте перестрахования. Увеличение стоимости крупных катастрофических убытков, в том числе из-за роста цен на восстановительные работы, приводит к повышению перестраховочных ставок. В ряде случаев перестраховщики корректируют свои портфели, сокращая маржинальные направления и отказываясь от рисков с высокой волатильностью выплат.
Не менее важно то, как инфляция влияет на инвестиционные доходы страховых компаний. В условиях высокой инфляции доходность традиционных инвестиционных инструментов (облигаций, государственных бумаг) может не покрывать реальные потери, особенно если проценты фиксированы. Это особенно чувствительно для компаний, работающих в долгосрочных сегментах, таких как страхование жизни и пенсионные продукты, где инвестиционная доходность критически важна для выполнения обязательств перед клиентами.
Для потребителей инфляция также означает рост страховых премий, особенно по долгосрочным или ежегодно обновляемым полисам. При этом реальные доходы граждан в ряде стран, включая Казахстан, отстают от инфляции, что создаёт дополнительный барьер для проникновения страхования. В условиях давления на потребительскую способность страховщики вынуждены искать гибкие форматы, например, рассрочку, минимальные пакеты или условно-франшизные продукты.
По мнению экспертов QBE, долгосрочной адаптацией к инфляционному стрессу может стать внедрение аналитики больших данных, моделей прогнозирования затрат и более тесная координация с партнёрами по цепочке создания стоимости. Кроме того, важно пересматривать андеррайтинговые стратегии и автоматизировать оценку убытков, что позволит быстрее реагировать на изменения стоимости выплат.
Инфляция остаётся глобальным вызовом и требует системной переоценки подходов к управлению рисками. Для страховых компаний она становится не только макроэкономическим параметром, но и основным фактором бизнес-моделирования, который влияет на прибыльность, клиентские ожидания и устойчивость страховой модели в целом.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz