Компания Conning, управляющая активами и специализирующаяся на инвестициях в страхование, опубликовала свой ежегодный обзор рисков инвестиций в страхование, который показывает, что, хотя оптимизм относительно инвестиционной среды на предстоящий год остается высоким, по сравнению с предыдущим годом наблюдается небольшое снижение уверенности.
77% из 310 опрошенных специалистов по страхованию в США выразили оптимизм относительно инвестиционных перспектив на 2025 год, что ниже показателя 2024 года, составившего 80%. Это отражает растущую осторожность на фоне возникновения новых проблем на рынке.
«Более высокий уровень неопределенности, вероятно, привел к большей сдержанности в инвестиционном планировании страховщиков», — добавил Мэтт Рейлли, управляющий директор и руководитель группы страховых решений Conning, а также автор отчета по результатам исследования. Однако страховщики по-прежнему рассчитывают на увеличение инвестиционного риска, выходя за рамки своих традиционных портфелей с фиксированным доходом и увеличивая долю частных активов с целью достижения доходности и диверсификации».
Инфляция, которая в предыдущих опросах была главной проблемой, в этом году значительно снизила приоритет, заняв седьмое место. Вместо этого политический климат стал главной проблемой для страховщиков, а неопределенность вокруг внутренней политики продолжает влиять на инвестиционные стратегии.
После политики фокус сместился на другие возникающие риски, включая доходность портфеля, волатильность рынка, геополитические события и влияние искусственного интеллекта. Эти факторы сейчас на переднем плане у страховщиков, побуждая их корректировать свои подходы к инвестициям.
Опрос этого года также отражает более сдержанный взгляд на инвестиционную стратегию. В то время как опрос 2023 года показал, что страховщики стремятся увеличить позицию в определенных классах активов, особенно в инвестиционном классе с фиксированным доходом, результаты этого года указывают на большую осторожность. Ни по одному классу активов не планируют увеличить позицию более 47% респондентов, при этом многие выбрали ответ «без изменений» или «уменьшить» по сравнению с прошлым годом.
Несмотря на эту осторожность, частные активы остаются областью интереса. У 71% респондентов в настоящее время от 5 до 20% портфелей находятся на частных рынках. В течение следующих двух лет 63% планируют увеличить эту позицию до 10–25%. Однако ожидания несколько смягчились, поскольку меньше респондентов ожидают выделить более 25% на частные рынки по сравнению с предыдущим годом.
Частные активы сопряжены с рисками, особенно в отношении ликвидности. 31% страховщиков выразили значительную обеспокоенность потенциальными проблемами ликвидности, возникающими при распределении частных активов, несмотря на то, что 92% сообщили об уверенности в своей способности удовлетворить потребности в ликвидности в ближайшей перспективе.
Что касается дюрации портфеля, страховщики меняют стратегии. Хотя ожидается, что воздействие активов с плавающей ставкой с более короткой дюрацией увеличится, также появляется общая тенденция к более долгосрочным активам. 64% респондентов планируют увеличить дюрацию, в то время как только 14% ожидают ее уменьшения. Это говорит о том, что стратегия «плеча» дюрации будет популярна в 2025 году.
Кроме того, стратегии плавающей ставки остаются заметными, при этом 53% респондентов намерены увеличить свою позицию по активам с плавающей ставкой, в то время как еще 25% не ожидают никаких изменений. Влияние политики Федеральной резервной системы США на процентные ставки является критически важным фактором для многих страховщиков, формирующих их стратегии на предстоящий год.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz
