Согласно исследованию WTW, в 2024 году на переднем крае активности на рынке слияний и поглощений находились крупные сделки, что отражает растущую уверенность среди участников сделок, несмотря на геополитические и макроэкономические трудности.
Исследование WTW показало, что объем сделок стоимостью более $1 млрд продолжает расти, достигнув самого высокого уровня за два года: за последние три месяца было совершено 46 транзакций, что на 31% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Сообщается также, что мегасделки восстановились: за год по всему миру было заключено 13 сделок на сумму более $10 млрд по сравнению с шестью сделками за тот же период в 2023 году.
Яна Мерсеро, руководитель отдела M&A Consulting в Европе, WTW, прокомментировала: «Ряд громких сделок, заключенных в этом году, свидетельствует о растущей уверенности в корпоративных советах директоров. Хотя неопределенность сохраняется, особенно в связи с предстоящими выборами в США, возобновившийся оптимизм, ожидание дальнейшего снижения процентных ставок и улучшение оценок являются позитивными знаками для компаний и инвесторов, желающих заключить сделку в ближайшие месяцы».
Однако, несмотря на рост числа крупных сделок в этом году, WTW отмечает, что компании, завершающие сделки слияния и поглощения, «в целом испытывают трудности» в конкуренции с более широким рынком по доходности акций, отставая на -9,0 процентных пункта в третьем квартале 2024 года.
«Европа — единственный регион, который переломил эту негативную тенденцию после восстановления в последние три месяца. Dealmakers зафиксировали первый положительный квартал в регионе с 2021 года с опережением на +2,1 п. п. Более того, количество сделок в Европе выросло с 38 завершений за последние три месяца по сравнению с 32 сделками за тот же период прошлого года», — сообщает WTW.
Между тем, согласно исследованию компании, рынок слияний и поглощений в Северной Америке продолжает находиться в сложных торговых условиях.
Говорят, что покупатели отстали от своего регионального индекса на -10,1%, и эта тенденция повторяется седьмой квартал подряд, когда покупатели в Северной Америке были превзойдены отраслевыми аналогами. С 81 завершенной сделкой рынок демонстрирует падение объема по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
Покупатели в Азиатско-Тихоокеанском регионе впервые в этом году не смогли продемонстрировать в целом положительные результаты по сделкам слияний и поглощений: участники сделок отстали от своего регионального индекса на -3,1 п.п., при этом в период с июля по сентябрь этого года было заключено 30 сделок.
Мерсеро продолжила: «Хотя влияние стабилизации процентных ставок на уверенность рынка нельзя недооценивать, переговорщики по-прежнему сталкиваются с трудностями на многих фронтах, поскольку им приходится лавировать в условиях значительной геополитической и экономической неопределенности.
«Если генеральные директора хотят добиться большего успеха в извлечении долгосрочной выгоды из слияний и поглощений, особенно крупных и сложных сделок, подвергающихся повышенному контролю со стороны антимонопольного органа, тщательная комплексная проверка в сочетании с планом успешной интеграции окажутся решающими на возрождающемся рынке».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz