Взаимные обмены рисками, по-видимому, пользуются популярностью после запуска значительного количества стартапов в последние годы. Однако, согласно новому отчету KBRA, кредитно-рейтингового агентства с полным спектром услуг, определенные преимущества таких предприятий могут также создать ряд проблем.
Аналитики отметили, что компании взаимного страхования и взаимные биржи имеют долгую историю на рынке страхования США, причем в состав обоих типов организаций входят многочисленные крупные и известные имена.
В частности, KBRA подчеркивает, как за последние 24 месяца наблюдается возрождение взаимных образований. Примечательно, что только во Флориде Управление по страховому регулированию Флориды одобрило четыре новых взаимных образования в апреле 2024 года.
Более того, агентство пояснило, что общие структурные особенности взаимных кредитов могут способствовать повышению кредитного рейтинга, но также предупредило, что они могут стать источником слабости, если ими не управлять должным образом.
Для тех, кто не в курсе, в отличие от компаний акционерного страхования, где права собственности и интересы страхователей разделены и принадлежат разным заинтересованным лицам, страхователи/подписчики взаимных страховых компаний (именуемые членами) также являются конечными владельцами компании.
Стоит помнить, что компании взаимного инвестирования не являются публичными компаниями, а это значит, что они могут не отвлекаться на квартальные цели по прибыли и просто сосредоточить свое внимание на долгосрочных потребностях своих членов.
Кроме того, KBRA отмечает, что члены организации, как правило, могут голосовать за выбор руководства, которое придерживается аналогичного долгосрочного взгляда на бизнес; этот выбор косвенно влияет на более широкие кадровые и политические решения.
Агентство также поясняет, что благодаря владению акциями членами достигается более тесное согласование интересов в отношении решений, принимаемых в отношении ценообразования, претензий и долгосрочной финансовой устойчивости.
Определенные организационные аспекты взаимных отношений обеспечивают дополнительные финансовые преимущества, особенно для новых участников рынка. KBRA пояснила, что, по ее мнению, это будет продолжать поддерживать возобновленный интерес к этим специализированным формам страховой организации
Другим положительным фактором кредитного рейтинга, который стоит подчеркнуть, является то, что близость членов к общему/взаимному сообществу, иногда из-за общих интересов или общих целей, может повысить лояльность, а также препятствовать побуждениям к недобросовестному поведению.
Что касается негативных кредитных факторов, KBRA утверждает, что финансовая гибкость для взаимных компаний, как правило, сложнее, чем для акционерных обществ, поскольку эти страховщики не могут выпускать акции и должны в большей степени полагаться на устойчивую прибыльную деятельность для финансирования формирования и роста акционерного капитала.
Агентство также отмечает, что структуры взаимного страхования сложнее, чем у компаний взаимного страхования и акционерных обществ, что в конечном итоге добавляет дополнительные уровни операционной и управленческой сложности.
Наконец, из-за взаимных отношений, основанных на концепции объединения, когда риски и денежные обязательства распределяются между страхователями, это приводит к тому, что страхователи косвенно несут риски претензий других членов.
KBRA заключает, что небольшое количество крупных убытков страхователя, особенно по небольшому или вновь сформированному страховому полису, может негативно повлиять на жизнеспособность и платежеспособность организации.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz