По данным AM Best, растущая конкуренция на рынке D&O в США является ключевым фактором, который привел к увеличению емкостей и снижению цен, в результате чего рейтинговое агентство присвоило этому сегменту негативный прогноз.
Другими факторами, затрудняющими развитие рынка D&O в США, являются растущие судебные издержки, растущая подверженность новым технологиям и нормативное давление в отношении затрат на ESG.
«Текущая ценовая среда может оказаться неустойчивой из-за развивающихся убытков и того, как эти убытки повлияют на результаты андеррайтинга компаний в перспективе», — сказала Элизабет Блэмбл, старший финансовый аналитик AM Best.
Аналитики AM Best Бест констатируют, что премии в сегменте D&O снизились почти на 20% по сравнению с пиком в $14,9 млрд в 2021 году. Снижение спроса на транзакционное покрытие, IPO и ценообразование также приводит к снижению премий. По оценкам AM Best, премия за весь 2023 год достигнет $12 млрд. Коэффициент прямых убытков в третьем квартале 2023 года составил 51,5 и, вероятно, станет самым низким за девять лет.
«Если результаты останутся благоприятными и развитие резервов по несчастным случаям в предшествующий год не начнет иметь негативную тенденцию, на рынок D&O могут поступить дополнительные емкости», — сказал Дэвид Блейдс, заместитель директора AM Best.
Однако социальная инфляция, финансирование судебных разбирательств и расширенные условия андеррайтинга могут означать, что страховщики D&O могут столкнуться с неблагоприятным развитием резерва убытков в предыдущем году и ухудшением прибыльности в пределах календарного года.
За последние несколько лет директора и должностные лица корпораций США столкнулись с многочисленными проблемами, включая риск инфляции и процентных ставок, волатильность фондового рынка и неблагоприятные правовые тенденции, связанные с социальной инфляцией и финансированием судебных разбирательств. AM Best считает, что рост стоимости судебных разбирательств, связанных с этими рисками, затруднил управление тенденциями частоты и серьезности убытков для страховщиков D&O.
Аналитики отмечают, что на рынок D&O поступил дополнительный капитал от новых страховщиков, а также от существующих страховщиков, стремящихся расширить свою деятельность. Резкое сокращение числа первичных публичных размещений означало, что спрос на покрытие упал. Одновременно с этим компании, выходящие на рынок и не обремененные унаследованными претензиями, продолжают увеличивать долю рынка, что приводит к созданию условий жесткой конкуренции, когда предложение превышает спрос.
AM Best отмечает, что постоянно плохие результаты заставили страховщиков начать всерьез повышать цены в 2019 году, но обращает внимание на тот факт, что это продолжалось недолго. «Поскольку результаты выравниваются, а спрос на покрытие транзакционной ответственности снижается, средние цены на счета D&O с тех пор резко упали. Однако есть опасения, что цены могли слишком быстро измениться в другом направлении. Рост цен на протяжении большей части 2022 года был умеренным и не успевал за экономической инфляцией. В то же время закрытие судов из-за пандемии могло замедлить продвижение судебных процессов к урегулированию или вынесению решений», — говорят аналитики.
«В свете влияния экономической инфляции, социальной инфляции и финансирования судебных разбирательств на окончательное решение этих дел, развитие резервов страховщиков D&O за предыдущий год несчастного случая может стать неблагоприятным», прогнозирует AM Best.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz