Управление пруденциального регулирования (PRA) объявило, что проводит консультации по значительному пакету реформ в рамках соответствующей корректировки (MA), чтобы «повысить гибкость компаний по страхованию жизни и они могли бы делать более продуктивные долгосрочные инвестиции в экономику Великобритании, одновременно поддерживая безопасность и надежность защиты страхователей».
В PRA заявили, что предложения охватывают реформы правил MA, касающиеся большей инвестиционной гибкости, пересмотренных правил отбора и большей гибкости в процессах MA, а также улучшения управления рисками, большую роль ответственности старшего менеджера, в том числе посредством аттестаций, а также некоторые изменения в расчете MA и составление отчетов.
По мнению PRA, предлагаемые реформы «повышают инвестиционную гибкость страховщиков, позволяя страховщикам более широко и быстро инвестировать в свои инвестиционные портфели МА, одновременно поддерживая PRA в привлечении страховщиков к ответственности за управление дополнительными сопутствующими рисками посредством ряда пропорциональных надзорных мер.
PRA отмечает, что реформы в сочетании с предстоящими изменениями законодательства будут способствовать большей инвестиционной свободе страховщиков для увеличения их инвестиций в производственное финансирование, начиная с 2024 года.
Сэм Вудс, заместитель губернатора по пруденциальному регулированию, прокомментировал: «Мы предлагаем скорректировать правила, чтобы отразить решения правительства об уровне финансовой устойчивости, который должен требоваться от страховых компаний.
«Эти предложения направлены на содействие защите страхователей, одновременно позволяя аннуитетному сектору выполнять свои обязательства перед правительством по увеличению инвестиций в экономику Великобритании».
Ранее в этом году PRA созвал ряд отраслевых экспертных групп для сбора широкого спектра информации и изучения вариантов реализации реформ.
Теперь PRA заявляета, что «надеется на дальнейшее конструктивное взаимодействие и обратную связь в течение периода консультаций».
Комментируя заявление PRA, Дэвид Бертон, руководитель отдела регулирования капитала финансовых услуг в Великобритании в EY, сказал: «MA был ключевой областью разногласий и дебатов в дискуссиях о реформах Solvency II UK.
«Сегодняшнее заявление PRA должно дать отрасли больше ясности относительно того, как MA будет работать в новом режиме, однако некоторые предложения не заходят так далеко, как надеялись многие фирмы».
Бертон продолжил: «Хотя определенные направленные изменения будут приветствоваться – такие как предложения по расширению объема активов и обязательств, которые будут включены в MA, – многие компании надеялись увидеть большую гибкость и более широкий спектр активов с предсказуемыми денежными потоками, включенными в MA.
«Компании должны понимать практические последствия предложений для их деятельности, что, вероятно, приведет к дальнейшим обсуждениям с регулирующим органом. Однако неясно, приведет ли это к каким-либо изменениям в возможных правилах, особенно с учетом сжатых сроков реализации».
Хью Эванс, страховой партнер KPMG в Великобритании, сказал: «Этот подробный окончательный набор предлагаемых изменений в Solvency II в первую очередь затронет 19 компаний по страхованию жизни в Великобритании, которые используют механизм корректировки соответствия.
«Это важный набор конструктивных изменений, который должен обеспечить более гибкое инвестирование активов страховщиками жизни и более оптимизированный процесс. Однако, наряду с этими дополнительными преимуществами, PRA также усложняет моделирование, управление рисками и отчетность по соответствующей корректировке, что вполне может оказаться более дорогостоящим, чем позволяет первоначальный анализ затрат и выгод .
«Проще говоря, страховщики жизни получат больше свобод, но со значительно более сложными обязанностями».
Между тем, Джеймс Исден, директор по страховому направлению в KPMG в Великобритании, добавил: «Страховщики будут приветствовать расширение права активов на соответствующую корректировку, чтобы позволить включать активы с «высоко предсказуемыми» денежными потоками и снять ограничение на активы субинвестиционного уровня.
«Но страховщики должны быть уверены, что повышение требований к фундаментальному спреду не сводит на нет выгоду от включения «высоко предсказуемых» активов и что детальные и сложные нормативные требования оправдают себя».
Майкл Абрамсон, партнер и специалист по передаче рисков компании Hymans Robertson, отметил: «Правительство ранее много делало для Solvency UK, предоставляя больше гибкости для инвестирования в долгосрочные производственные активы, такие как инфраструктура.
«Сегодняшняя консультация PRA ставит под сомнение эту гибкость, хотя страховщики могут посчитать, что «мясо довольно постное». В предложениях PRA указано, какие типы активов будут вновь иметь право на участие, а также установлен лимит таких активов, при котором они не могут обеспечить более 10% выгоды портфеля, а также различные другие ограничения.
«Однако, учитывая активы в размере почти 300 млрд фунтов стерлингов, находящиеся в соответствующих портфелях корректировки в целом, и большой спрос на массовые аннуитеты, это может со временем обеспечить скромный импульс некоторым секторам.
«Некоторые пенсионные схемы, рассматривающие возможность выкупа страховок, надеются, что эта свобода активов позволит страховщикам взять на себя их неликвидные активы. Могут быть случаи, когда эти предложения будут способствовать этому, но, учитывая различные ограничения, это не будет панацеей».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz