После двух лет жестких рыночных условий рынок страхования директоров и должностных лиц (D&O) в США стабилизировался к концу 2022 года. AM Best отметил, что рост цен замедлился, а цены на продление в среднем остались неизменными, что указывает на стабилизацию.
В 2022 году страхование ответственности D&O было одной из линий страхования имущества/несчастных случаев, которые испытывали наибольшую нагрузку. В специальном отчете AM Best «US D&O: увеличение емкости, снижение спроса, ведет к более мягкому ценообразованию» отмечается, что это произошло из-за более высоких ставок и агрессивного повышения цен в 2020 и 2021 годах, что привлекло дополнительные емкости, большая часть которых была предоставлена страховщиками избыточных линий.
Ранее конкуренция приглушала усилия андеррайтеров D&O по осмысленному решению проблем, приводящих к ухудшению результатов. Эти вопросы включали увеличение подверженности рискам, с которыми сталкиваются корпоративные D&O, особенно в государственном секторе, включая социальную инфляцию, федеральные групповые иски, финансирование судебных разбирательств, проверку раскрытия информации, связанной с ESG, и киберриски.
Как поясняет рейтинговое агентство, стабильная ставка в 2020 и 2021 годах привлекла на рынок новый капитал от сильных андеррайтеров с новыми творческими подходами к публичному андеррайтингу D&O.
Дэвид Блейдс, заместитель директора AM Best, сказал: «Однако текущие цены могут привести к надбавкам, которые окажутся недостаточными для покрытия потенциальных претензий из-за текущих экономических рисков или развивающихся и расширяющихся рисков, за которые могут нести ответственность старшие должностные лица корпорации».
Согласно отчету, цены на D&O к концу 2022 года и в дальнейшем в 2023 году, по-видимому, варьировались от фиксированных продлений до скромных повышений, в среднем менее 5%, что дает отсрочку как для риск-менеджеров, так и для брокеров.
Кристофер Грэм, старший отраслевой аналитик AM Best, сказал: «Однако неясно, будет ли это облегчение устойчивым, или же известные факторы риска сделают этот резкий поворот недолгим. Любое последующее более мягкое ценообразование не распространялось на убыточные счета с более опасными рисками».
Хотя в отчете предполагается, что более мягкое ценообразование не распространяется на убыточные счета, которые потенциально более рискованные из-за киберрисков и раскрытия информации об окружающей среде, социальных факторах и факторах управления / ESG. Сокращение IPO также привело к снижению спроса на покрытие D&O для этих рисков, которое было существенным в предыдущие годы, и способствовало умеренности в ценообразовании.
В отчете названы некоторые из возникающих и развивающихся проблем, таких как волатильность рынка, банковские банкротства и рост страхового покрытия D&O за последние 18 месяцев. Повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией и волатильностью рынка оказало негативное давление на цены акций и финансирование частных компаний, что может привести к действиям акционеров и деривативам.
Неудачи Silicon Valley Bank, Signature Bank и Republic Bank привели к тщательному анализу исполнительного руководства и советов директоров банков, хотя до сих пор не было подано ни одного иска. Государственные чиновники указали на неэффективное или неадекватное управление рисками при выявлении и управлении процентным риском и риском ликвидности, а также на чрезмерное воздействие на определенные отрасли промышленности в условиях резкого роста процентных ставок в качестве причин банкротства этих банков.
Другим фактором являются проблемы с избыточным покрытием, конкуренция за покрытие ответственности D&O стала более интенсивной для избыточных слоев. Когда рынок был самым жестким в 2020 и 2021 годах, средняя ставка и повышение цен для избыточных слоев также выросли, отражая влияние социальной инфляции и «ядерных вердиктов», которые привели к резкому увеличению серьезности убытков.
Согласно отчету, поскольку более высокие цены привлекают на рынок дополнительных страховщиков, часть этого нового капитала направляется на избыточный рынок, что еще больше превращает продукт в товар. Для новых компаний, если в их команды не входят опытные андеррайтеры D&O с предыдущим опытом работы с другими перестраховщиками, получение поддержки на первичном рынке, конкурирующее со страховщиками, которые уже давно присутствуют на рынке, может оказаться сложной задачей.
Учитывая волатильность на рынке из-за значительных изменений цен на продление, когда цены были более волатильными, многие риск-менеджеры и страховщики предпочитают, чтобы страховщики с долгосрочным рыночным капиталом и опытные администраторы претензий были в основных и первых дополнительных слоях своих программ.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz