AM Best ожидает, что клубы защиты и возмещения (P&I) увидят улучшение результатов андеррайтинга в 2023 году, хотя сложная инвестиционная среда, вероятно, сведет на нет любую прибыль.
AM Best объясняет, что в сегменте P&I доминируют члены Международной группы клубов P&I (International Group), которые в совокупности страхуют примерно 90% мирового океанского тоннажа.
В 2021/22 финансовом году Международная группа сообщила о дефиците андеррайтинга в размере $267 млн, исходя из сводных счетов основных клубов.
AM Best предполагает, что это отражает улучшение по сравнению с предыдущим годом, когда дефицит составил $531 млн. Комбинированный коэффициент также улучшился до 107% с 117% в предыдущем году.
Ожидается дальнейшее улучшение технических показателей в сезоне 2022/23, чему будет способствовать комбинированный эффект общего увеличения и снижения требований к пулу.
Четвертый год подряд большинство P&I-клубов объявляют об общем повышении в преддверии даты продления 20 февраля 2023 года для судовладельцев.
Девять клубов объявили, что они будут повышать ставки страховых взносов на 10%, что немного ниже, чем в предыдущем году, когда несколько клубов повысили ставки на 12,5%.
AM Best считает уровень общего повышения справедливым, учитывая улучшение показателей андеррайтинга, прогнозируемое на 2022/23 гг., и ожидает, что потребность в существенных корректировках ставок в перспективе уменьшится, поскольку большинство клубов прогнозируют, что они достигнут уровня адекватности цен с повышением 2023/24 гг.
Тем не менее, AM Best считает, что вполне вероятно, что подавляющее большинство клубов сообщит об отрицательных результатах инвестиций в 2022/23 году из-за снижения рыночной стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом, вызванного ростом процентных ставок, а также волатильностью, наблюдаемой на фондовых рынках.
Ожидается, что эти инвестиционные убытки компенсируют любую скромную прибыль от андеррайтинга, что приведет к общим убыткам в 2022/23 году.
AM Best отмечает, что в последние годы результаты инвестиций клубов определялись эффективностью инвестиций в акции, в то время как доходность инструментов с фиксированной доходностью была ограниченной из-за низких процентных ставок.
Ожидается, что в будущем инвестиционный доход от инвестиций в инструменты с фиксированным доходом будет в большей степени способствовать прибыли клубов в результате более высоких процентных ставок.
Однако на доходы от инвестиций, вероятно, по-прежнему будет влиять волатильность на финансовых рынках.
Что касается перестрахования, то клубы Международной группы уступают около 21% подписанных премий. В рамках соглашения об объединении международных групп клубы-участники взаимно перестраховывают друг друга, разделяя требования на сумму, превышающую $10 млн.
Кроме того, группа покупает перестраховочное покрытие общего эксцедента убытков (GXL) на сумму до $3,1 млрд на открытом рынке.
AM Best объясняет, что, ведя групповые переговоры, клубы могут достичь лучших условий своей перестраховочной защиты, чем это было бы возможно на индивидуальной основе.
Рейтинговое агентство пишет: «Несмотря на сложные условия обновления во всем мире, Международная группа успешно обновила свою программу перестрахования на 2023/24 полисный год. Как индивидуальное удержание клуба, так и точка присоединения контракта с GXL остаются неизменными на уровне $10 и 100 млн соответственно. Верхний предел программы GXL, а также емкость защиты также остаются неизменными».
AM Best отмечает, что перестраховщики, обеспокоенные подверженностью системным рискам, стремились ввести исключения, в том числе по пандемии и кибербезопасности во многие договоры перестрахования после продления в 2020 году.
Однако массовые исключения не были введены в программу Международной группы.
В обновлении на 2023/24 год Международной группе удалось расширить бесплатное и неограниченное покрытие до $650 млн сверх $100 млн (по сравнению с $450 млн в предыдущей программе) для рисков, связанных со злонамеренными киберугрозами, COVID-19 и пандемией.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz