По данным Gallagher Re, европейские перестраховщики снова столкнулись с жестким рынком при продлении в январе после десяти лет в нижней части цикла.
По словам брокера, перестраховщики провели поздний сезон продления, когда ставки на перестрахование недвижимости в ноябре и декабре перешли от ужесточения к более жесткому рынку после урагана Ян. «Возможно, за два месяца европейский рынок недвижимости переустановил десятилетний цикл спада», — констатировал брокер.
По данным Gallagher Re, рост ставок перестрахования недвижимости для европейских страховщиков в среднем составлял от 20% до 30%, в то время как ставки по категории недвижимости были на 25-40% выше для убыточных портфелей. Ставки по безубыточным портфелям, связанным с недвижимостью в США, были на 25-50% выше на 1 января, а ставки по портфелям, пострадавшим от убытков, выросли на 45-100%.
По соглашению с другими брокерами, Gallagher Re заявил, что продления, предложенные перестраховщиками ближе к 1 января, были «разочаровывающими» и «изнурительными». По информации брокера, перестраховщики твердо стояли на своих позициях, вплоть до разрыва отношений с покупателями.
«Многие описали это продление как очень напряженное, с небольшой гибкостью, проявленной перестраховщиками, и некоторыми «выигрышами» за счет испорченных отношений с клиентами и снижения доверия некоторых покупателей к перестраховочному продукту», — сказал Gallagher Re.
Некоторые клиенты заявили, что усилия по раннему подходу к рынкам и более подробным презентациям обновлений для решения проблем, связанных с инфляцией, не были учтены.
«Смирившись с потерей существующих отношений, перестраховщики были полны решимости провести эти изменения, мотивированные собственным внутренним давлением плохих прошлых результатов и ограниченных возможностей для европейских рисков ветра, часто под влиянием ограниченной доступности ретро-покрытия — другие перестраховщики были готовы активизироваться, но только по цене», — сказал Gallagher Re.
Брокера говорит, что некоторые покупатели подозревают, что перестраховщики использовали тактику «намеренного затягивания переговоров» в процессе продления в этом сезоне, который завершился через несколько недель, в декабре, в попытке заставить страховщиков внести изменения в условия. В то же время брокер заявил, что некоторые перестраховщики не смогли взять на себя обязательства по продлению, и лишь ограниченное число перестраховщиков предложили своевременные котировки.
В конечном счете, особенности продления 1 января 2023 года привели к тому, что традиционные европейские рынки перестрахования взяли на себя большую долю продлений по имуществу. А покупатели страховки почувствуют на себе повышение цен на перестрахование при следующем продлении.
Джеймс Кент, генеральный директор Gallagher Re, сказал: «К 2023 году рынок договоров перестрахования имущества значительно укрепился, и теперь многие клиенты сталкиваются с проблемой увеличения затрат на перестрахование, увеличения удержания и более ограниченного покрытия, зная, что первоначальная рыночная ценовая среда потребует времени, чтобы двигаться вверх».
Кент сказал, что возобновление договоров перестрахования политического насилия также было напряженным по сроку 1 января, поскольку рынок медленно достигал консенсуса. «Разногласия во мнениях между покупателями и продавцами усугублялись ощущением того, что было время для достижения согласия по сложному вопросу конфликта между Украиной и Россией задолго до продления», — сказал Кент.
Покупатели перестрахования увидели, что покрытие политического насилия и террора (PVT) было разделено, и клиентов попросили купить отдельные структуры для защиты своего портфеля. По словам Gallagher Re, это привело к более высокому удержанию и более жестким определениям возникновения убытков, а также к ограничениям для всех опасностей. Ограничения были введены для всех видов воздействий в Украине, России и Белоруссии. Повышение ставки для покрытия PVT в среднем было на 30% выше для безубыточных счетов и до 50% для портфелей, подверженных убыткам.
Gallagher Re заявил, что 1 января был установлен гораздо более спокойный раунд продления договоров о возмещении ущерба, который не требовал такого же уровня корректировок, как рынок недвижимости. В сообщении брокера говорится, что продление было воспринято большинством покупателей как жесткое, но справедливое.
«Перестраховщики, хотя и с опаской относились к развитию ситуации в прошлом году, в некоторых случаях увидели преимущество в улучшении первоначальных цен», — сказал Кент, при этом емкости и цены оставались стабильными.
Gallagher Re заявил, что «сейсмические изменения» на рынке авиационного перестрахования затронули все подклассы, вызванные ухудшением требований по претензиям в прошлом году и условными убытками по лизингу, связанными с арестом самолетов в России. В результате ставки по размещениям с превышением убытков составляли от 150% до 200% от уровней с истекающим сроком действия, с дальнейшим ужесточением по мере сокращения ретро-емкостей. Gallagher Re сообщает, что ставки обновления для безубыточных портфелей стоят покупателям от 100% до 150% больше на 1 января.
После недавнего раунда отчетов брокеров о продлении перестрахования 1 января аналитики Berenberg заявили, что цены соответствуют или превышают уже высокие ожидания. Точки присоединения и удержания выше, но более строгие условия покрытия, в частности, для поименованных опасностей, не материализовались.
«На наш взгляд, рынок добился значительных успехов в повышении прибыльности, особенно в неэффективном бизнесе по недвижимости», — сказал Berenberg. Но аналитики также задаются вопросом, как долго может работать рынок жесткого перестрахования, особенно с учетом того, что в 2023 году на рынок может выйти больше капитала, чтобы воспользоваться лучшими ставками на перестрахование недвижимости за последние десятилетия.
«Инфляционное давление, растущие процентные ставки и высокие убытки от природных катастроф являются ключевыми движущими силами этого жесткого рынка, и, таким образом, если эти движущие силы сохранятся, они также продолжат оказывать давление на ставки», — сказал Berenberg.
При этом подчеркивается, что многие проблемы на рынке перестрахования коснутся покупателей первичного страхования.
«Более высокие цены перестрахования будут просачиваться на первичный рынок, а это означает, что первичный покупатель и потребитель будут нести конечную стоимость, создавая риск для всего рынка», — сказал Berenberg.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz