«Россия будет терять инвесторов и столкнется с более высокими затратами по обслуживанию займов, если Соединенные Штаты введут запрет для инвесторов на покупку ее государственных облигаций», – подтвердило аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА), аккредитованное при Центральном банке РФ, в своем сообщении в пятницу.
АКРА – кредитное рейтинговое агентство, созданное Москвой в 2015 году после того, как отношения с Западом резко ухудшились в связи с украинским кризисом. Оно расширило свою деятельность, когда крупнейшие агентства мира отказались подчиниться новым требованиям России в отношении аккредитации, и стало предоставлять данные о динамике государственного и частного долга, которую международные агентства с тех пор больше не освещают.
В начале августа группа американских сенаторов от обеих политических партий предложила ввести санкции на покупку новых государственных долговых обязательств России, которые республиканский сенатор Линдси Грэм, один из ведущих инициаторов этой меры, назвал «санкциями из ада».
«Наложение санкций на покупку российского государственного долга может сократить базу инвесторов, и, соответственно, увеличить среднюю стоимость заимствований для государства», – заявили эксперты АКРА.
Спрос на российские казначейские ценные бумаги, известные как ОФЗ (облигации федерального займа), упадет на целых 10 процентов по сравнению с уровнем начала нынешнего года, если Вашингтон применит санкции в отношении облигаций, полагают в агентстве.
Если спрос на государственные долговые бумаги снизится на 8-12 процентов, доходность по казначейским облигациям, номинированным в рублях, может соответственно возрасти на 0,8 процентного пункта.
По мере того как инвесторы сбрасывали облигации в ходе биржевых торгов в прошлый четверг, доходность 10-летних ОФЗ, которая обратно пропорциональна цене, выросла до 8,59 процента годовых, что является самым высоким показателем с декабря 2016 года.
Некоторое падение спроса на ОФЗ уже наблюдалось сразу после введения американских санкций в апреле, сказали аналитики АКРА, ссылаясь на пакет ограничительных мер, направленных на то, чтобы наказать Россию за вмешательство в президентские выборы в США в 2016 году и иные «злонамеренные действия».
Москва неоднократно отрицала какие-либо противоправные действия со своей стороны и обещала в ответ на санкции избавиться от долговых обязательств Министерства финансов США.
Облигации ОФЗ пользуются популярностью среди иностранных инвесторов, благодаря своей высокой доходности и низкому риску дефолта России. Но из-за риска введения санкций за владение этими бумагами иностранцы уже начали сокращать количество российских облигаций в своих инвестиционных портфелях.
По данным Центрального банка России, иностранные инвесторы сократили свою долю на рынке ОФЗ до 28,2 процентов по состоянию на 1 июля, когда им принадлежали облигации на сумму 1.98 триллиона рублей, или 29,6 миллиардов долларов, после абсолютного рекорда на отметке 34,5 процентов, зафиксированного 1 апреля.
Кроме того, ЦБ сообщает, что иностранные резиденты по состоянию на 1 июля владели 42,2 процентами российских евробондов, на общую сумму примерно 16,53 миллиардов долларов.
Игорь Абрамов, MixedNews