Согласно недавнему анализу Morningstar DBRS, итальянский страховой сектор в основном преодолел трудности, связанные со сложной операционной средой, с которой он столкнулся в 2023 году, и текущие перспективы улучшаются.
Недавно опубликованные данные показали, что итальянским страховщикам удалось отчитаться об улучшении прибыльности по сравнению с предыдущим годом и еще больше укрепить свои и без того солидные коэффициенты по Solvency II.
Стоит также подчеркнуть, что в 2023 году премии по страхованию жизни пострадали из-за макроэкономической ситуации и более высоких процентных ставок, что в конечном итоге увеличило спрос на альтернативные инвестиции, поскольку они стали более выгодными для инвесторов.
Аналитики отмечают, что неопределенность, обусловленная сложной геополитической обстановкой и высокой стоимостью жизни, заставила итальянских розничных инвесторов отдать предпочтение инвестиционным продуктам с минимальной гарантией капитала.
Риск упущенной выгоды на итальянском рынке страхования жизни также оставался повышенным. По состоянию на конец 2023 года изъятия и возвраты составили 85,1 млрд евро, что на 31,6 млрд евро больше, чем в предыдущем году.
Примечательно, что коэффициент сдачи технических резервов достиг 10,9% в 2023 году (6,7% в 2022 году), что является самым высоким показателем с 2011–2012 годов.
Сосредоточив внимание на секторе общего страхования, неблагоприятные погодные явления в Италии в 2023 году привели к ухудшению общей прибыльности андеррайтинга сектора общего страхования за год. Комбинированный коэффициент за вычетом перестрахования составил 96,8% в 2023 году, что выше 94% в 2022 году и 94,1% в 2021 году.
Однако аналитики отмечают, что это все еще выгодно по сравнению с совокупными показателями в 100,1% в Германии, 99,2% во Франции и 99,7% в Нидерландах.
«Мы ожидаем, что итальянские страховые компании сообщат об улучшении прибыльности андеррайтинга в 2024 году, в основном за счет сохраняющегося роста премий; однако мы продолжим следить за подверженностью страховщиков национальному риску, который, как мы ожидаем, возрастет в результате обязательной страховой защиты, проводимой государством», — прокомментировали в Morningstar DBRS.
Несмотря на падение премий в секторе страхования жизни в сочетании с ухудшением результатов андеррайтинга в секторе страхования, не связанном со страхованием жизни, итальянские страховые компании улучшили свою чистую прибыльность в 2023 году, в основном за счет более высокого инвестиционного дохода.
Данные, представленные в обзоре итальянского страхования 2023/2024, опубликованном Ассоциацией страховых компаний (ANIA), показывают, что общая средняя доходность капитала (ROE) составила 11,6% в 2023 году по сравнению с 3,3% в 2022 году, в то время как компании по страхованию жизни сообщили о доходности капитала в размере 14,1% по сравнению с -1% годом ранее, в то время как компании по страхованию, не связанному со страхованием жизни, составили 8,3% по сравнению с 8,8% годом ранее.
Компания Morningstar DBRS поясняет, что, по ее мнению, перспективы на 2024 год улучшаются как для страховщиков жизни, так и для страховщиков иного, чем устойчивый рост премий в секторе страхования жизни, а также продолжающийся рост в сегментах страхования автотранспортных средств и неавтомобильных видов страхования.
«Мы продолжим следить за подверженностью итальянских страховых компаний риску стихийных бедствий, особенно в свете недавно утвержденного обязательного страхового покрытия катастрофических событий для итальянских зарегистрированных предприятий», — заключает Morningstar DBRS.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz