Согласно новому исследованию KPMG International, во всем мире наблюдается рост ESG-проверки в сделках M&A, несмотря на экономические и геополитические препятствия. В нем говорится, что более половины участников сделок ожидают проведения ESG-проверки в большинстве сделок в течение следующих двух лет.
Исследование KPMG ESG за 2024 год показало, что глобальный приоритет ESG в сделках возрос за последние 12–18 месяцев, несмотря на замедление рынков слияний и поглощений во многих странах в условиях более высоких процентных ставок.
Исследование, в котором приняли участие более 600 активных участников сделок, показало, что 70% из них отмечают рост важности комплексной проверки ESG за последние 12–18 месяцев, а четыре из пяти заявили, что более широкие соображения ESG теперь прочно вошли в их повестку дня при слияниях и поглощениях (по сравнению с 74% в 2023 году). KPMG заявляет, что рост происходит, несмотря на снижение активности в сфере слияний и поглощений и все более политизированные дебаты по поводу ESG в некоторых странах и территориях.
Заглядывая вперед, более половины (57%) участников сделок планируют проводить комплексную проверку ESG в отношении большинства своих сделок в течение следующих двух лет, и только 6% прямо заявили, что не намерены проводить такую проверку в будущем.
Исследование также показало, что участники сделок проводят комплексную проверку ESG в первую очередь потому, что верят в денежную ценность выявления рисков и возможностей, связанных с устойчивым развитием, на ранних этапах процесса заключения сделки. Инвесторы также мотивированы убеждением, что комплексная проверка ESG помогает соблюдать нормативные требования, как отметили 44% респондентов по всему миру. Однако в этом отношении существуют значительные региональные различия. В странах EMEA (57%) и Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC) (55%) требования к регулированию занимают гораздо более важное место, чем в регионе Америки (19%).
Джули Васади, соавтор отчета и партнер KPMG Australia, сказала: «Учет ESG при принятии инвестиционных решений стал непреложным для многих инвесторов. Степень и глубина рассмотрения рисков и возможностей, связанных с ESG, значительно возросли за последние 12 месяцев, и ведущие инвесторы извлекают из этого выгоду».
KPMG заявляет, что почти трое из четырех респондентов считают комплексную проверку ESG более важной из-за меняющихся требований заинтересованных сторон. Однако то, что это означает, может варьироваться от бизнеса к бизнесу. Например, для генеральных партнеров фондов прямых инвестиций важную роль играют требования их партнеров с ограниченной ответственностью (LP). Кроме того, около двух из трех респондентов указывают, что комплексная проверка ESG стала для них более актуальной после недавнего обновления стратегии.
Несмотря на явные доказательства растущей важности ESG в сделках слияний и поглощений, существуют некоторые опасения относительно инвестиций: исследование показало, что 60% корпоративных инвесторов и 80% финансовых инвесторов установили «низкие бюджеты» на комплексную проверку ESG, что потенциально ограничивает и ставит под угрозу способность внешних консультантов проводить высококачественную комплексную проверку, необходимую все большему числу участников сделок.
По данным KPMG, инвесторы по-прежнему испытывают трудности с выбором содержательной, но при этом осуществимой области для проведения комплексной проверки ESG с получением качественных данных от целевых компаний и количественной оценкой потенциальных результатов.
«Становится все более очевидным, что рассмотрение ESG при совершении сделок в первую очередь означает понимание коммерческих последствий, которые могут оказать существенное влияние на стоимость сделки», — сказал Флориан Борнхаузер, соавтор отчета и директор KPMG Switzerland.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz