Впереди долгий путь, чтобы восстановить доверие к криптоиндустрии после беспрецедентных банкротств и взломов, включая серьезную проблему предоставления инвесторам способа застраховаться от таких событий, пишет Bloomberg.
Счета биржевых брокеров часто имеют некоторую защиту от таких последствий, как банкротство, но платформы цифровых активов практически не обеспечивают защиты, если вообще ее имеют. Такова реальность, которая была ярко подчеркнута ноябрьским крахом биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида.
Инвесторы, стремящиеся купить такой полис, сталкиваются с трудной задачей. Традиционные страховщики проявляют осторожность, а криптографические решения в области децентрализованных финансов — или DeFi — составляют лишь часть сектора цифровых активов стоимостью $1,1 трлн. Например, согласно данным DeFiLlama, средства, заблокированные в протоколах страхования DeFi, составляют около $300 млн по сравнению с более чем $80 млрд в сервисах DeFi в целом.
DeFi использует цифровые реестры и автоматически выполняющиеся программы, известные как смарт-контракты, для предоставления услуг, исключая посредников.
Купить страховку «очень сложно»
«В прошлом году была подчеркнута важность страхования, но для DeFi это кажется очень сложной проблемой», — констатирует Рияд Кэри, аналитик-исследователь поставщика криптографических данных Kaiko. «Правильно защитить протокол или позицию сложно».
Крупнейшим страховым провайдером DeFi является Nexus Mutual, сервис на основе участников, на долю которого приходится около 70% средств, заблокированных в крипто-нативных страховых протоколах. Nexus Mutual выплатила около $5 млн по искам о банкротстве FTX и крипто-кредитора BlockFi. Страховщик рассчитывает заплатить еще $2 млн, но эти цифры ничтожны по сравнению с миллиардами долларов, «выпотрошенными» только крахом FTX.
«Один из факторов, который мы немного недооценили, заключался в том, насколько коррелированы риски», — сказал основатель Nexus Mutual Хью Карп, имея в виду профили рисков централизованных крипто-кредиторов и хранителей. «Все они рухнули одновременно — они не обязательно были независимыми».
Стейблкоины, межсетевые мосты
Однако эксперты по рискам Nexus Mutual решили не предлагать покрытие для алгоритмических стейблкоинов и программных мостов, соединяющих разные блокчейны. Оба этих сегмента понесли огромные убытки в прошлом году: экосистема стабильной монеты TerraUSD понесла потери в размере $60 млрд, в то время как взломы межсетевых мостов составили 64% от примерно $3,1 млрд, украденных из сервисов DeFi.
Всплеск недавних исков, связанных с банкротством, привел к тому, что в январе выплаты Nexus Mutual превысили страховые взносы на рекордные $4,7 млн. Карп сказал, что у страхового пула достаточно средств, чтобы справиться с этой тенденцией.
Карп утверждает, что страхование DeFi будет играть более важную роль по мере развития индустрии цифровых активов. Кэри из Kaiko видит большой неудовлетворенный спрос, который могут удовлетворить новые участники, такие как традиционные страховые компании.
В то же время резервы биткойнов и эфира на централизованных криптобиржах упали после распада FTX — признак того, что многие инвесторы выбрали дополнительную защиту, сохраняя свои токены в автономном режиме, а не на платформах цифровых активов.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz