Готовы ли мы к «смутным временам»?

Институциональная струк­тура страхового рынка

Институциональная структура страхового сектора Казахстана за последние 4 года претерпела ряд из­менений. Прежде всего произошло сокращение количества участников страхового рынка за счёт объедине­ния страховой группы «БТА Банка» и дочерних страховых «Казком- мерцбанка». Количество компаний по общему страхованию сократи­лось на 1 и составило 26 ком­паний, а количество компаний по страхованию жизни не изменилось, поскольку «БТА Жизнь» ушла, а «Азия-Лайф» начала работать. Общее количество компаний стра­хования жизни составляет 7.

Количество страховых брокеров неизменно в течение последних двух лет и составляет 15.

Тревожным сигналом для рынка является сокращение числа лицен­зированных актуариев. За послед­ний год их число сократилось на 10 и на начало 2016 года составляет 61 актуарий. Такая тенденция за­ставляет страховой рынок серьёз­но задуматься над тем, что в ближайшее время на страховом рынке может сложиться ситуация с дефицитом актуариев и некоторые компании не смогут соответство­вать требованиям регулятора, с одной стороны, а с другой стороны эта ситуация может вылиться в диктат актуариев и необоснованное завышение требований актуариев в отношении вознаграждения.

Количество участников систе­мы гарантирования в АО «Фонд гарантирования страховых выплат» составляет 30 уже на протяжении последних 3 лет.

Роль страхового сектора в экономике Республики Казахстан

Ежегодный рост ВВП Казахстана, к сожалению, не является якорным трэндом и для показателя доли страховых премий в ВВП. В 2015 го­ду этот показатель составил всего 0,7 % и последние годы находится примерно на этом уровне. Это го­ворит о том, что у страхового рынка есть определённые перспективы вырасти до уровня развитых стран (до 6-8 % ВВП), но отсутствие отно­сительного роста говорит о том, что по сравнению со всей экономикой страховой сектор развивается сла­бо или практически стоит на месте.

За отчётный год незначительно выросло отношение собственного капитала к ВВП - до 0,98 %, а от­ношение активов к ВВП - до 2,0 %, что скорее всего связано с ростом прибыли страховщиков из-за прошедшей девальвации. А вот отношение премий на душу насе­ления хоть и выросло в теньговом выражении с 15 296,8 тенге до 16 331, 4 тенге, в долларовом экви­валенте оно упало почти на 40 % с 97 до 57 дол. на одного гражданина.

Активы, страховые резервы и собственный капитал

Активы страховых (перестрахо­вочных) организаций по состоянию на 1 января 2016 года составили 825 683 млн тенге (на начало 2015 го­да - 612 644,6 млн тенге), увеличе­ние с начала 2015 года - 34,8 %.

В структуре активов наибольшую долю (47,2 % от совокупных активов) занимают ценные бумаги в сумме 389 443,5 млн тенге (на начало 2015 года - 294 085,4 млн тенге), уве­личение с начала 2015 года - 32,4 %. Вклады, размещённые в банках второго уровня, составляют 217 486,9 млн тенге с долей 26,3 % совокупных активов (на начало 2015 года - 150 008,3 млн тенге, или 24,5 % совокупных активов), увеличение с начала 2015 года - 45 %. Кроме того, с небольшой долей в активах (4,2 %) серьёзный рост на 98,7 % - до 34 942,9 млн тенге про­демонстрировали денежные сред­ства. Девальвационные ожидания страховщиков оправдались сполна, поскольку 77,7 % совокупных акти­вов страховщиков (деньги, вклады, ЦБ - 461 682,8 млн тенге на начало 2015 года), большая часть которых была переведена в валюту, обеспе­чила прирост на 84,6 % - до 641 873,3 млн тенге.

Активы перестрахования состав­ляют 88 323,1 млн тенге с долей 10,7 % совокупных активов (на на­чало 2015 года - 74 322,8 млрд тен­ге, или 12,1 % совокупных активов), увеличение с начала 2015 го­да - 18,8 %.

Обязательства страховых (пере­страховочных) организаций по состоянию на 1 января 2016 года составили 419 324,7 млн тенге (на начало 2015 года - 325 660,1 млн те­нге), увеличение по итогам 2015 го­да - 28,8 %.

В структуре обязательств наи­большую долю (89,9 % от сово­купных обязательств) занимают страховые резервы в сумме 376 987,7 млн тенге (на начало 2015 года - 298 055,6 млн тенге), увеличение с начала 2015 года - 26,5 %. Значительное увеличение объёма резервов на 78 932,1 млн тенге при росте премий за 2015 г. по сравнению с предыдущим от­чётным периодом на 22 151,7 млн тенге свидетельствует о том, что страховые организации значитель­но «переоценили» риски отчётного года, что окажет влияние на сни­жение налогооблагаемого дохода, поскольку изменения в резервах страховщика подлежат вычету. С учётом значительного дохода от положительной курсовой разницы, который страховщики получили в результате девальвации, такая «оптимизация» выглядит более чем оправданной.

Размер и структура собственного капитала за прошедший год измени­лась по некоторым позициям в соот­ветствии с общим трэндом. Уставный капитал вырос на 28,4 млрд тенге - с 128,9 до 157,3 млрд тенге за счёт капитализации прибыли прошлых лет и частично прибыли текущего года, которая с 101,7 млрд тенге (+ 37,2 млрд тенге прибыль 2014 го­да) в 2015 году уменьшилась до 90,7 млрд тенге. Как страховщики распорядятся прибылью 2015 года, которая составила 166,5 млрд тенге? Скорее всего она так и останется нераспределённой, поскольку стра­ховщики из-за опасения дальнейших скачков валютного курса не будут закрывать своих валютных позиций.

Доходы и расходы

Незначительный рост доходов от страховой деятельности на 6,1 % (страховых премий) свиде­тельствует о реальном замедле­нии динамики роста страхового сектора, а рост чистых расходов по страховым выплатам на 26,5 % свидетельствует о значительном росте убыточности по некоторым классам страхования. Но интерес­нее рассмотреть деятельность стра­ховщиков с точки зрения валового дохода от страховой деятельности (валовый доход = доход от стра­ховых премий - чистые рас­ходы по страховым выплатам) и чистого дохода до налогообло­жения от страховой деятельности. Так, в 2014 году валовый доход от страховой деятельности составил 135 182,7 млн тенге, а в 2015 году - 131 950,4 млн тенге, снижение - на 2,4 %, а вот чистый доход до налогообложения от страховой деятельности в 2014 году состав­лял 11040,4 млн тг, а в 2015 году уже - 35 343,2 млн тенге. То есть страховая деятельность страхов­щиков в прошедшем году стала убыточной! Если бы не доходы по инвестиционной деятельности, ко­торые выросли за прошедший год в 6 раз - до 246 956,6 млн тенге, то страховщики могли бы подсчиты­вать реальные убытки.

Получается, что чистая прибыль 2015 года в сумме 213 998,4 млн те­нге получена исключительно за счёт девальвации и переоцен­ки стоимости валютных активов страховщиков, к тому же она перекрыла убытки отчётного года по страховой деятельности. Если тенденция роста расходов страхов­щиков по основной деятельности и одновременным незначительным ростом премий сохранится и в 2016 году, то, скорее всего, к кон­цу 2016 года страховщики будут фиксировать убытки.

Рост расходов в основном обе­спечен статьёй «Прочие расходы», которая за отчётный год выроста до 77 694,4 млн тенге - на 84,4 %. Под

данной статьёй расходов объеди­нены в том числе и изменения в ре­зервах страховых организаций. Если учесть, что на фоне роста расходов на страховые выплаты (рост на 26,5 %), снижения расходов на комиссионное вознаграждение по страховой дея­тельности (-4,4 %) и незначительно­го роста административных расходов (рост на 14,4 %), в структуре которых расходы на заработную плату по­казали самый значительны, прирост (с 23,9 млрд тенге в 2014 году до 29,1 млрд тенге в 2015 году), изме­нение сформированных страховых резервов стало самой значительной статьёй расходов.

По итогам 2015 года чистая прибыль до налогообложения и корпоративный подоходный на­лог выросли в 4 раза. Страховой рынок, скорее всего, в первый и последний раз демонстрирует такую динамику по общей прибы­ли. Накопленный «жирок» может быстро сойти на нет, если ситуа­ция в экономике не изменится в лучшую сторону.

Страховые премии и выплаты

Объём страховых премий по состоянию на 1 января 2016 года увеличился на 8,3 % по сравнению с аналогичным показателем на 1 янва­ря 2015 года и составил 288 272,6 млн тенге, из них объём страховых пре­мий, принятых по прямым договорам страхования, - 263 308,4 млн тенге.

Лидером по доле страховых премий занимает добровольное имущественное страхование - 132 204,3 млн тенге, или 45,9 % от общего объёма страховых премий. Основными лидерами в классах добровольного имущественного страхования являются:

- страхование имущества с объ­ёмом премий 60 055,2 млн тенге с динамикой роста за последний год в 15,7 %, количество действующих договоров за отчётный год снизи­лось на 12,5 %, причём количество заключенных договоров с юриди­ческими лицами снизилось на 30 % и составило 17 704 ед., а количество договоров с физическими лицами - на 12,1 % и составило 1 015 324 ед. Доля премий по действующим договорам с физическими лицами составляет всего 7,7 %. Можно ска­зать, что рост премий по доброво­льному страхованию имущества по большей части обеспечен страхо­ванием рисков юридических лиц, причём 64,4 % объёма обязательств передаётся в международное пере­страхование, что свидетельствует о большой доле фронтируемых ри­сков. Объёмы страхования физиче­ских лиц снижаются, что по боль­шей части обеспечено тенденцией снижения банковского кредитования и сопутствующего страхования за­логового имущества;
- страхование гражданско- правовой ответственности с объ­ёмом премий в 24762,2 млн тенге с динамикой роста 29,2 %. В данном классе наблюдается увеличение средней стоимости на один договор страхования с 809,9 тыс. тенге на конец 2014 года до 1133,8 тыс. тенге на конец 2015 года. Рост количества действующих договоров за 2015 год составил 3,3 %, причём около 72 % - договоры с юридическими лицами. Так же, как и в страхова­нии имущества, в этом классе доля перестрахования за рубеж состав­ляет 49,5 %;
- страхование грузов проде­монстрировало хорошую динамику роста - 33,1 %, но в абсолютном выражении рост не такой значи­тельный - всего на 1440,5 млн тен­ге. При этом для этого класса, как и для всех остальных, характерно снижение количества заключенных договоров страхования на 13,1 %.

Снижение премий в доброволь­ном имущественном страховании показали два класса:

- страхование от прочих финансо­вых убытков снизилось на 30,4 % - до 11 478,4 млн тенге, что вполне объяснимо, поскольку объёмы кре­дитования также значительно сни­зились. Востребованность дорогих кредитов низкая, и банки уже не заинтересованы в оптимиза­ции расходов по обслуживанию кредитов,поскольку требования регулятора в этой части стали более лояльными;
- страхование автомобильного транспорта, показывавшее по­следние два года значительный прирост, в 2015 году по сбору пре­мий фактически остановилось на отметке 16 648,9 млн тенге, что на 0,6 % ниже показателей прошлого года. Тенденция опять же объясни­ма в связи со снижением спроса на кредитование для покупки авто­транспорта и отказом от страхова­ния автовладельцев в доброволь­ном порядке. За прошедший год количество заключенных договоров страхования снизилось на 36,2 %, а количество объектов по заклю­ченным договорам также упало на 23,8 %. Это свидетельствует о том, что средняя стоимость договора страхования увеличилась. Добро­вольное страхование автотранспор­та стало менее востребованным физическими лицами с падением платёжеспособности граждан, до­говоры с юридическими лицами на сегодняшний день являются ос­новной «поддерживающей силой» этого класса страхования.

По добровольному личному страхованию (ДЛС) собрано 82 971,9 млн тенге, или 28,8 % совокупного объёма страховых премий. В общем динамика роста премий по добровольному лично­му страхованию замедлила тем­пы. Если за 2014 год премии ДЛС выросли на 8,2 %, то в 2015 году этот показатель снизился до 2,1 %. Кроме аннуитетного страхования, которое показало рост премий в 40,0 % ,остальные классы демон­стрировали снижение: страхова­ние на случай болезни (-3,1 %), страхование от несчастных случаев НС (-47,0 %), страхование жизни (-3,4 %). Основные причины - сни­жение платёжеспособного спроса и потребительского кредитования. В части снижения страхования на случай болезни отражается общая тенденция сокращения работода­телями расходов на добровольное медицинское страхование и частич­ное сокращение страховщиками деятельности по добровольному медицинскому страхованию (ДМС) в связи со значительным ростом доли выплат в страховых премиях (с 70 % в 2014 году до 80 % в 2015 го­ду). Сохранение действующего порядка при работе страховщиков с ассистансами и государствен­ными лечебными учреждениями, которые во многом влияют на рост убыточности, а также на фоне вве­дения системы ОСМС, скорее всего, окажет негативное влияние на дальнейшее развитие этого класса страхования, несмотря на то, что были приняты льготы для физи­ческих лиц в части отнесения на вычеты расходов на добровольное медицинское страхование.

Доля страховых премий ДЛС, переданная на перестрахование нерезидентам, значительно сокра­тилась - с 26,7 % в 20014 году до 9,4 % в 2015 году в основном за счёт значительного сокращения объёмов перестрахования по НС.

По обязательному страхованию объём собранных страховых премий составил - 73 096,4 млн тенге (доля в совокупных премиях - 25,4 %), прирост премий по сравнению с предыдущим годом - 10,5 %. Ос­новными драйверами роста остаю­тся ОСНС - 10,6 % и ОС ГПО ВТС 14,5 %. Более подробно состояние этих классов страхования будет рас­смотрено в тематических разделах.

Страховые выплаты

Общий объём страховых вып­лат (за вычетом страховых выплат, осуществленных по договорам, принятым в перестрахование), про­изведённых за 2015 год, составил 67 214,6 млн тенге, что на 7,9 % больше, чем за 2014 год.

Из общей суммы страховых вы­плат, произведённых за 2015 год, наи­большую долю занимают страховые выплаты по добровольному личному страхованию - 45,5 %, по обяза­тельному страхованию - 37,9 % и по добровольному имуществен­ному страхованию - 16,6 %.

Практически все классы стра­хования, кроме ОСНС и доброво­льного страхования гражданско- правовой ответственности (ГПО), показали рост страховых выплат.

По большинству классов страхова­ния динамика роста выплат опере­жает рост страховых премий, но в совокупности доля выплат в страхо­вых премиях практически не изме­нилась и на протяжении последних двух лет составляет около 23 %. Но тенденция ускорения динамики роста выплат настораживает, пос­кольку отложенные обязательства могут «выстрелить» в более позднем периоде и удорожание стоимости урегулирования убытков из-за це­новой конъюнктуры приведёт к более значительному росту убыточности.

Доля отраслей в совокуп­ных премиях

Отрасль «Страхование жизни» по объёму страховых премий, со­бранных за 2015 год в сумме 55 044,7 млн тенге, составляет 19,1 % от совокупных премий, в 2014 году этот показатель составлял 17,7 %.

Отрасль «Общее страхование» по объёму страховых премий, со­бранных за 2015 год в сумме 288 272,6 млн тенге, продемон­стрировала рост на 8,3 % по срав­нению с показателями за 2014 год.

Перестрахование

Объём страховых премий, пере­данных на перестрахование, соста­вил 89 883,4 млн тенге, или 31,2 % от совокупного объёма страховых премий. При этом на перестрахо­вание нерезидентам Республики Казахстан передано 26,1 % от сово­купного объёма страховых премий.

Общая сумма страховых пре­мий, принятых страховыми (пере­страховочными) организациями по договорам перестрахования, составляет 24 964,2 млн тенге. При этом сумма страховых премий, принятых в перестрахование от нерезидентов Республики Казах­стан, составляет 11 583,5 млн тенге. За прошедший год внешнее входя­щее перестрахование сократилось на 10,7 %, при этом исходящее перестрахование за рубеж выросло на 19,8 %, что может свидетель­ствовать об укрупнении договоров, которые требуют внешнего пере­страхования, роста фронтинга и снижения доверия казахстанскому страховому рынку со стороны нере­зидентов в части перестрахования.

В перестраховании значительно сократилась доля казахстанских перестраховщиков с 21 % в 2014 го­ду до 16 % в 2015 году. Также за прошедший год на 1 % уменьшилась доля России, Германии и Швейцарии. При этом выросла доля перестрахова­ния в Индии (на 3,6 %) и на 1 % доля Китая, Франции и Великобритании.

Отрасль страхования жизни

Отрасль страхования жизни в 2015 году показала положительную динамику - 79,7 млрд тенге и выросла су­щественно на 16 % по сравнению с 2014 годом. Тогда как по итогам прошлого года отмечалось 10 %-е снижение объёмов бизнеса до 68,6 млрд тенге.

Страховые продукты

В 2015 году наиболее востребо­ванными среди населения страны, как и годом ранее, в отрасли «Стра­хование жизни» являются четыре страховых продукта.

Это такие, как: страхование жизни (срочное и накопительное), пенсионные аннуитеты, аннуитеты в рамках обязательного страхования от несчастных случаев (ОСНС) и страхование ОСНС.

По видам названных продуктов существенное увеличение отмечается по договорам пенсионного аннуите­та (увеличение на 10,6 млрд тг: с 13,6 млрд тг до 24,2 млрд тг). Этот продукт стал главным и единствен­ным фактором роста рынка страхова­ния жизни, несмотря на существенное удорожание этого вида страхования.

В 2014 году снижение объёмов страхования компаний по страхова­нию жизни (КСЖ) было обусловле­но временным приостановлением деятельности по продуктам добро­вольного пенсионного аннуитета вследствие объединения пенсион­ных фондов в Единый накопитель­ный пенсионный фонд (ЕНПФ). После объединения накопительных пенсионных фондов в ЕНПФ было введено требование о ежегодной индексации выплат по пенсионному аннуитету, что привело к фактиче­скому удорожанию этого продукта и снижению его конкурентоспособ­ности по сравнению с выплатами из ЕНПФ. Также были ограничены единовременные выплаты до 30 %, что также стало демотивирующим фактором для пенсионеров.

В 2015 году ситуация с продук­тами пенсионного аннуитета стала более благоприятной. Понижение минимального возраста для за­ключения договора пенсионного аннуитета с 55 лет до 50 лет, а также увеличение количества пенсионеров, накопления которых были достаточ­ны для заключения договора пенси­онного аннуитета, дало значитель­ный прирост премий по этому классу страхования. Количество договоров пенсионного аннуитета выросло с 3968 ед. в 2014 году до 5802 до­говоров в 2015 году.

Страховые премии

Сборы страховых премий по стра­хованию жизни незначительно уме­ньшились в объёме - 24,7 млрд тг в 2014 году и 23,8 млрд тг в 2015 году. Это можно объяснить слабой ак­тивностью банков по кредитованию физических лиц, где продукт страхо­вания жизни чаще всего использует­ся в качестве обязательного требо­вания по обеспечению возвратности кредита. При этом выплаты по этому классу страхования составили всего 1,15 млрд тенге, а это 4,8 % от собра­нных премий. Такая низкая доля вы­плат в собранных страховых премиях свидетельствует о крайне низкой эф­фективности этого страхового про­дукта и подтверждает ранее имев­шуюся тенденцию по оптимизации банками вознаграждения по креди­там через инструменты страхования и сотрудничество с аффилииро- ванными страховыми компаниями. Объёмы реального страхования жизни по-прежнему незначитель­ны, а поскольку кредитозаёмщики рассматривают страхование жизни при оформлении кредита как до­полнительную тарифную нагрузку, то рассчитывать, что нынешний продукт страхования жизни креди- тозаёмщика станет драйвером раз­вития добровольного страхования жизни, просто не приходится.

Серьёзное падение (-47,0 %) про­демонстрировали объёмы страховых премий по страхованию от несчастно­го случая - с 12, 1 млрд тг в 2014 го­ду до 6,4 млрд тг в 2015 году. Как и страхование жизни, страхование от несчастного случая до недавнего времени было популярно у компаний, которые имели договоры с банками по страхованию кредитозаёмщиков. Более либеральные правила резер­вирования в отношении продуктов страхования жизни по сравнению с продуктами страхования от несча­стного случая «качнули маятник» в сторону продуктов страхования жизни. Эта тенденция имеет место на протяжении последних двух-трёх лет. Но если рассмотреть в совокупности объёмы премий по страхованию жизни и страхованию от несчастного случая, то за последний год произо­шло падение на 17,8 %.

Незначительно вырос объём премий по ОСНС - с 20,5 млрд тг до 21,5 млрд тг, причём в части количества заключенных договоров наблюдается значительное сниже­ние - с 109,7 тыс. в 2014 году до 79,5 в 2015 году. Рост на 4,6 % стра­ховых премий можно было бы объ­яснить ростом месячного расчетного показателя (МРП), который участву­ет при расчёте премий. Но зна­чительное уменьшение количества заключенных договоров на 38 % свидетельствует о том, что КСЖ «не добрали» из-за того, что из сис­темы страхования ушли мелкие ком­пании, для которых с изменениями в законодательстве об ОСНС, которое вступило в действие с 10 мая 2015 го­да, были введены ограничения по минимальной премии до уровня 1 минимального размера заработ­ной платы (21 364 тенге в 2015 го­ду - 22859 тенге в 2016 году). Если раньше мелкие компании платили в среднем от 1 до 3 тыс. тенге, то в 2015 году их минимальный платёж составил 21 364 тенге, а для неко­торых предпринимателей это се­рьёзный рост, который заставил их отказаться от страхования. По неко­торым оценкам, фактически премии по ОСНС могли бы быть выше на 600 млн тенге, если бы компании по страхованию жизни «отработали» мелких предпринимателей.

По договорам аннуитета в рамках ОСНС наблюдается замет­ное - на 20,5 % снижение объёмов ( с 8,3 млрд тг до 6,6 млрд тг), что практически соответствует уровню 2013 года. При этом наблюдается снижение количества заключенных договоров с 3,5 тыс. в 2014 году до 2,5 тыс. в 2015 году. Объём заклю­ченных договоров мог снизиться из-за изменения условий страхового покрытия по ОСНС, а именно: стра­ховые компании с 10 мая 2015 го­да перестали покрывать степень утраты трудоспособности до 29 %, что сократило количество обраще­ний за страховыми выплатами.

Эффективность страхования ОСНС (доля выплат в страховых премиях) из-за снижения объёма страховых выплат на 35,2 % - с 10,5 млрд тенге в 2014 году до 6,7 млрд тенге до 2015 году - сни­зилась с 36,0 % до 21,8 %.

Участники рынка

В разрезе компаний наибольший прирост премий показали: АО «КСЖ «Казкоммерц-Life» - с 6,1 млрд тг в 2014 г. до 12,3 млрд тг в 2015 г. (101,6 %) и АО «КСЖ «Grandes» - с 2,4 млрд тг в 2014 году до 5,6 млрд тг в 2015 г. (133,3 %). Причём годом ранее у АО «КСЖ «Казкоммерц- Life» и АО «КСЖ «Grandes» было существенное снижение объёмов бизнеса: с 12,6 млрд тг в 2013 го­ду до 6,1 млрд тг за 2014 год и с 3,1 млрд тг до 2,4 млрд тг в 2015 г. соответственно.

Существенный прирост объёмов бизнеса показало также АО «КСЖ «Халык-Life» - с 11,6 млрд тг в 2014 г. до 19,0 млрд тг в 2015 году (63,8 %).

Снижение объёмов бизнеса на­блюдается у:

- АО «КСЖ «НОМАД-LIFE» - с 20,9 млрд тг до 18,9 млрд тг;

- АО «КСЖ «ГАК» - с 5,7 млрд тг до 4,9 млрд тг

Лидером по общей доле рын­ка стало АО «КСЖ «Халык-Life» с долей в 23,85 %. «НОМАД-LIFE» опустился на второе место с долей в 23,80 %. Доля за прошедший год снизилась существенно - с 30,5 %, в 2013 году она составляла у «НОМАД-LIFE» 24,1 %. Снижение общей доли рынка обусловлено снижением объёмов и доли рынка по продукту ОСНС.

По продукту «пенсионный аннуи­тет» лидером рынка по итогам 2015 г. вновь стало АО «КСЖ «Халык- Life» с долей в 25,1 % (6,1 млрд тг), вернувшись к объёмам бизнеса 2013 года. В прошлом году лидером было АО «КСЖ «ГАК» с долей в 26 % (3,5 млрд тг). На втором месте по итогам прошлого года - «НОМАД- LIFE» с долей рынка практически в 23 %. АО «КСЖ «ГАК» занимает пятое место с долей рынка 10,8 %.

По страхованию жизни, как и в 2014 году, лидером сегмента являе­тся АО "КСЖ "Европейская страхо­вая компания" с объёмом премий в 14,8 млрд тг и долей рынка в 62 % (61 % - в 2014 году).

По продукту «ОСНС» лидер рынка также неизменен: это «НОМАД-LIFE» с объёмом премий в 8,7 млрд тг (что значительно ниже показателя 2014 года - 12,4 млрд тг) и долей рынка 40,4 %, которая снизилась по сравнению с результатами как 2014 года, так и 2013 года (60,7 % и 56 % соответственно). Компании по страхованию жизни продолжают активно сотрудничать в сфере перестрахования рисков по этому продукту с отечественными компаниями общего страхования (КОС). Так, в 2013 году из общего объёма премий в 18,2 млрд тг было перестраховано в КОС порядка 8.3 млрд тг, в 2014 году - 8,1 млрд тг из 20,5 млрд тг, а в 2015 году - - днем порядка 43 %). В связи с чем можно констатировать, что, несмо­тря на запрет по прямому страхо­ванию рисков ОСНС, компании общего страхования посредством инструментов перестрахования являются полноправными участни­ками этого рынка. Также отмечаем, что порядка 26 % премий по ОСНС (5,6 млрд тг) передано в перестра­хование нерезидентам Республики Казахстан, хотя ёмкости отече­ственного страхового рынка были использованы не в полном объёме.

По договорам аннуитета в рам­ках ОСНС, как и в 2014 году, первое место по сбору страховых премий занял «НОМАД LIFE». Если в 2014 го­ду сбор премий по этому продукту у этой компании составил 3,1 млрд тг из 8,3 млрд тг (37,3 %), то в 2015 г. - 2,9 млрд тг из 6,6 млрд тг (45,5 %).

Эффективность КСЖ

Средняя рентабельность ком­паний по страхованию жизни(по ROE) по итогам 2015 года составила почти 65 % против 7,0 % в 2014 го­ду и 9,6 % в 2013 году. Такие по­казатели стали возможны благо­даря положительной валютной переоценке по активам, но с учётом высокой волатильности валютного курса для активов страховых ком­паний валютные риски выросли.

Эффективность бизнеса выше среднего показателя только у двух компаний по страхованию жизни:

- АО "Казкоммерц-Life" - 82,0 %;
- АО "КСЖ "Grandes" - 72,1 %.

Остальные - ниже среднего.

Целевым показателем по эффективности бизнеса можно считать ROE в диапазоне 12-15 % с учётом текущего уровня инфляции и исключения фак­торов волатильности национальной валюты.

В портфеле каждой из КСЖ наблю­дается существенное преобладание доли одного страхового продукта над другими. Это относится к трём страховым продук­там: страхованию жизни, пенсионному ан­нуитету и ОСНС. Указанная доля по итогам 2015 года составляет от 31,9 % до 95,5 %, по итогам 2014 года - в диапазоне 39,0 % и 99,7 %, по итогам 2013 года эти измене­ния составляли от 48,6 % до 94,3 %.

Слабо диверсифицированный порт­фель показывает высокую зависимость КСЖ от конъюнктуры того или иного продукта, а увеличение стратегического риска характеризует его способность оперативно замещать возможные потери в объёмах бизнеса. Из всех КСЖ наибо­лее диверсифицированный портфель у «Халык-Life».

В течение 2015 года основными драйверами роста отрасли стали из­менения в законодательстве по ОСНС и послабления в отношении условий пенсионного аннуитета. В 2016 году отрасль страхования жизни,скорее всего, поддержит незначительный рост за счёт пенсионных аннуитетов (если не будет отменено положение о еди­новременной выплате в размере до 30 %, которая в настоящий момент является основным стимулирующим фактором роста объёма бизнеса) и, возможно, за счёт премий по ОСНС в случае улучшения ситуации в экономи­ке. Поскольку все остальные факторы роста могут «сработать» только в слу­чае принятия налоговых послаблений в отношении продуктов страхования жизни, а нынешняя фискальная ситуа­ция складывается не в пользу каких бы то ни было налоговых льгот, то ожи­дать других точек роста не приходится.

Отрасль общего страхования

Сборы страховых премий

Десять компаний общего страхования-лидеров рэнкинга по сбору страховых премий собирают 75,3 % страховых премий, и это свидетельствует о том, что рынок достаточно диверсифици­рован и концентрация не так велика, то есть рыночные механиз­мы работают и конкуренция присутствует. Доля собственного удержания (отношение гросс-страховых премий к чистым страховым премиям с учётом погрешности по входя­щему перестрахованию) - оценочный показатель, который характеризует возможность компании по самостоятельному обслуживанию рисков, состав­ляет в среднем по рынку 63,3 %. У пяти компаний, входящих в ТОП-10 компаний-лидеров по сбору страховых премий, этот показатель ниже средне­рыночного, что свидетельствует о значительной доле перестрахования или наличии в портфеле страховщиков фронтирующих договоров.

Эффективность страхования и перестрахования

Показатели по доле чистых выплат в чистых премиях (уровень выплат) характеризуют уро­вень участия страховой компании собственными средствами в произведённых страховых выпла­тах. Чем выше данный показатель, тем больше оплаченные обязательства страховщика соб­ственными средствами. Средняя величина этого показателя по рынку компаний общего страхо­вания (КОС) составляет 42,7 %. Другой анали­зируемый показатель - эффективность пере­страхования (отношение доли перестраховщика в страховой выплате к премиям, переданным в перестрахование) в среднем по рынку состав­ляет 13,8 %. Среднерыночные оценки показы­вают, что эффективность перестрахования крайне низкая, поскольку при уровне выплат в 42,7 % эффективность перестрахования в три раза ниже.

Девять компаний по уровню выплат превы­шают среднерыночный уровень, и это говорит о том, что эти компании неэффективны в части селекции и оценки рисков, при этом есть веро­ятность того, что в текущем отчётном периоде произведено урегулирование убытков предыду­щего года, поэтому предложенный рэнкинг не в полной мере отражает состояние компаний.

Если рассмотреть два показателя (уровень собственных выплат и эффективность перестра­хования) одновременно, то из их соотношения можно судить о способности компании миними­зировать свои риски посредством перестрахова­ния и таким образом генерировать прибыль от страховой деятельности. Чем выше показатель эффективности перестрахования показателя уровня собственных выплат, тем премии, пере­данные на перестрахование, более эффективно работают на финансовую устойчивость и доходность страховщика.

Как видно из таблицы (покрашено зелёным цветом), только 5 страховых компаний имеют соотношение ука­занных показателей благоприятной в пропорции: АО «СК «Альянс-Полис», АО «СК «ТрансОйл», АО «СК «АСКО», АО «СК «Нурполис», АО «СК «НОМАД Иншуранс». Из всех перечисленных компаний только АО «СК «НОМАД Иншуранс» (4 место) и АО «СК «Альянс-Полис» (10 место) представлены в десятке лидеров по сбору страховых премий 2015 года.

Классы страхования

В компаниях общего страхования в 2014 году общий сбор страховых премий составил 219 133,8 млн тенге, что составляло 82,3 %, в 2015 году сборы страховых премий составили 233 227,9 млн тенге и доля классов общего страхования снизилась до 80,9 %, то есть на 6,4 %. При этом есть классы страхования, которые показали хорошую динамику.

Добровольное страхование грузов

Рост премий по добровольному страхованию грузов в 2015 году со­ставил 33,1 % - до показателя 5 791,6 млн тенге. Доля этого класса в общих премиях составляет все­го 2 %, а доля ТОП-10 компаний в общем объёме премий по страхо­ванию грузов составляет 92,2 %. Выплаты по этому классу страхования составили в 2015 году 5 371,8 млн тен­ге, доля страховых выплат в страхо­вых премиях (прямая убыточность) составляет всего 9,3 %, при этом в международное перестрахова­ние по этому классу передано 4 536,7 млн тенге, или 78,3 %.

То есть компании, осуществляющие страхование по этому классу, имеют большую долю фронтинга.

Добровольное страхование автотранспорта

Премии по добровольному стра­хованию автотранспорта в 2015 году незначительно снизились - на 0,6 % и составили 16 648,9 млн тенге. Доля этого класса в общих премиях составляет 5,8 %, а доля ТОП-10 компаний в общем объёме премий по страхованию грузов состав­ляет 92,7 %. Выплаты по этому классу страхования составили в 2015 году 5 672,3 млн тенге, доля страховых выплат в страховых премиях (пря­мая убыточность) составляет все­го 34,1 %, при этом в международное перестрахование по этому классу пе­редано 1703,5 млн тенге, или 10,2 %.

Добровольное страхование имущества

Премии по добровольному страхованию имущества в 2015 году выросли на 15,7 % и составили 60 055,2 млн тенге. Доля этого класса в общих премиях составляет 20,8 %, а доля ТОП-10 компаний в общем объёме премий по страхованию грузов составляет 90,6 %. Выплаты по этому классу страхования соста­вили в 2015 году - 13 864,1 млн те­нге, доля страховых выплат в страховых премиях (прямая убыточ­ность) составляет всего 23,1 %, при этом в международное перестрахо­вание по этому классу передано 30 800,3 млн тенге, или 51,3 %.

Обязательное страхование ГПО владельцев транспорт­ных средств

Класс обязательного страхова­ния гражданско-правовой от­ветственности владельцев транс­портных средств (ОС ГПО ВТС) за 2015 год показал рост на 14,5 % и объём собранных страховых пре­мий составил 38 509,9 млн тенге. Рост премий обеспечен, как всегда, ростом значения месячного рас­четного показателя, а также зна­чительным приростом автопарка, который пополнился за счёт ввоза автомашин из Российской Феде­рации до девальвации 20 августа 2015 года. Количество заключённых договоров в 2015 году выросло по сравнению с 2014 годом на 15,6 %- до 5 638,8 тыс договоров, причём основной прирост - 837 тыс. до­говоров было заключено с физиче­скими лицами.

Объём страховых выплат в тече­ние 2015 года также вырос значи­тельно - на 22,3 до 25 482,4 млн те­нге. Доля выплат в страховых пре­миях в 2015 году составила 66,2 %, для сравнения - этот показатель в 2014 году составил 44,2 %. Доля компаний из ТОП-10 по сборам страховых премий составляет 73,4 % от общих премий по классу ОС ГПО ВТС, что свидетельствует о высококонкурентной среде в рамках этого класса, поскольку лицензии по данному классу имеют 23 страховые компании.

Несмотря на то, что по этому классу перестрахование за­прещено (без дополнительной капитализации расходов по перестрахованию), тем не менее в перестрахование нерезиденту было передано 4 179,7 млн тенге премий.

Рентабельность компаний общего страхования

В связи с прошедшей девальва­цией и высокими доходами стра­ховщиков общего страхования по инвестиционной деятельности фи­нансовые показатели страховщиков значительно выросли. Прибыль компаний общего страхования за 2015 год - 137,5 млрд тенге, что со­ставляет 82,3 % прибыли страхово­го рынка в целом. По показателям

ROE и ROA отмечается следующая динамика:

1) В 2014 году ROE - 13,8 % и ROA - 6,6 %

2) В 2015 году ROE - 43,6 % и ROA - 25,5 %

 
Источник: Журнал «Рынок Страхования»