Более жейсткий подход к регулированию может замедлить быстрый рост премий в российском сегменте страхования жизни, - говорится в новом отчете FitchRatings.
Премии за период 2016-2017 выросли более, чем в два раза благодаря смешанным сберегательным продуктам, которые предлагают микс из гарантированных и негарантированных инвестиционных доходов, что привлекает клиентов, разочарованных падением интереса к процентным ставкам по банковским депозитам. Однако, по мнению экспертов Fitch, рост смешанных продуктов замедлится в связи с более жестким регулированием, которое планирует установить ЦБ, чтобы учитывать риск неправильных продаж, в частности, в отношении информации, предоставляемой клиентам по возвращаемым суммам при досрочном расторжении полиса, доходности инвестиций и кредитным рискам. Продажи будут также зависеть от инвестиционных доходов от негарантированного элемента продукта. Если доходы не оправдают ожидания клиентов, популярность смешанных продуктов (гибридов) пострадает.
Смешанные сберегательные продукты появились в России в 2012 году вслед за ростом их популярности в Западной Европе, где низкие процентные ставки побуждали клиентов искать более привлекательные возможности инвестирования своих сбережений при защите от убытков. Гибриды получили большую популярность в России, чем традиционные сберегательные страховые продукты. Традиционные продукты имеют более низкий уровень гарантированности, чем банковские депозиты, а их основной канал продаж – это страхование жизни, включая риски нетрудоспособонсти или несчастных случаев. До внедрения гибридов сектор страхования жизни в основном зависел от страховых продуктов защиты, часто предлагаемых банками как дополнение к потребительсвким кредитам.
Российские гибриды – это продукты с единовременной премией на период от 3 до 10 лет. Они в основном представляют собой сберегательные продукты с незначительной степенью защиты от риска смерти. Они имеют стркутуру «надежной» корзины инвестиций в государственные или корпоративные облигации и скользящие годовые банковские вклады, а «рискованная» корзина включает инвестиции в простые финансовые инструменты, иногда учитывающие индивидуальную готовность к принятию риска. Главный финансовый риск для страховщика происходит из инвестиционной гарантии оплатить как минимум сумму премии в конце срока договора. Рациональное размещение инвестиций и устойчивая капитализация очень важны для минимизации этого риска. Страховщики не сталкиваются со значительными финансовыми рисками от клиентов, обналичивающих свои полисы раньше срока, т.к. при досрочном расторжении и выплатах предусмотрен штраф, компенсирующий страховщикам оплаченные комиссионные банкам-продавцам и их собственные административные расходы.
Банки выступают доминирующим каналом продаж гибридных продуктов в России, работая с партнерами-страховщиками или, что происходит все чаще, с собственными страховыми юрлицами. Рост гибридов сделал банки еще более важным элементом российского страхового рынка. 88% премий сектора страхования жизни в 2017 году были получены через банки, что на 56% выше, чем в 2012 году. Комиссионные от страховых операций на данный момент составляют значительную часть дохода розничных банков в России.
Источник: XPRIMM