Aon, глобальная брокерская группа по страхованию и перестрахованию, опубликовала свой последний опрос капитала, подчеркнув проблемы капитала и перспективы роста страховщиков.
Проблемы, с которыми столкнулись в 2023 году, значительно сократили финансовые резервы, которыми ранее пользовались многие страховщики, что привело к повышенному вниманию к управлению капиталом и разнообразным источникам финансирования.
Несмотря на устойчивый уровень цен на многих первичных страховых рынках и значительные неудовлетворенные потребности, создающие более позитивные перспективы для страхового сектора, страховщики по-прежнему сталкиваются со значительными проблемами.
Хотя сектор в целом остается хорошо капитализированным, в 2023 году его финансовая устойчивость подверглась испытанию, что привело к разрушению некоторых накопленных финансовых подушек.
Опрос Aon изучал склонность страховщиков к риску, их потребность в дополнительном капитале и их отношение к текущим и будущим источникам финансирования. Результаты показывают, что многие страховщики находятся под давлением со стороны заинтересованных сторон, включая рейтинговые агентства, с целью укрепления своей капитальной базы. Опрос показывает, что большинство страховщиков сейчас работают с более высоким уровнем удержания, что приводит к увеличению волатильности доходов.
Страховщики сообщают о повышенном внимании к управлению капиталом, при этом многие из них изучают различные источники капитала, чтобы удовлетворить растущие потребности и извлечь выгоду из появляющихся возможностей роста.
Почти 70 % респондентов опроса сообщили об увеличении удержания в своих программах продления на 2023 год. Это привело к заметной нестабильности их результатов, усугубленной превышением среднего уровня убытками от стихийных бедствий, особенно от сильных конвективных штормов, которые, по оценкам Aon, нанесли глобальный экономический ущерб в размере $94 млрд.
Рейтинговые агентства заметили существенное несоответствие между результатами страховщиков коммерческих и личных линий. В то время как сегмент избыточных линий увеличил производительность коммерческих линий, личные линии столкнулись с проблемой адекватности тарифов из-за проблем с регулированием.
AM Best сохраняет негативный прогноз по рынку личных линий в США, в то время как S&P имеет в целом негативный прогноз по всему сектору страхования недвижимости и НС в США. Fitch остается нейтральным в отношении обоих сегментов, но не ожидает восстановления прибыльности первичного сегмента до 2025 года. Напротив, в июне Moody's перешло к стабильному прогнозу по личным линиям, что отражает улучшение прибыльности в результате повышения ставок.
На протяжении 2023 года рейтинговые агентства демонстрировали негативную предвзятость: 12 % рейтингов S&P имели негативный прогноз по сравнению с 6 % позитивных, а AM Best зафиксировал вдвое большее количество понижений рейтингов по сравнению с их повышениями.
Опрос Aon также отражает это расхождение: почти 40 % респондентов чувствуют давление с целью увеличения уровня капитала со стороны различных заинтересованных сторон. Хотя отрасль в целом оставалась достаточно капитализированной, региональные страховщики столкнулись с ухудшением показателей капитала из-за волатильности инвестиций и увеличения страховых убытков от стихийных бедствий.
Опрос показал, что 60 % респондентов считают, что дополнительный капитал принесет значительную пользу их компании в достижении целей роста. Несмотря на то, что в 2023 году рентабельность многих первичных страховщиков упадет ниже стоимости капитала, ожидается, что дисциплинированный андеррайтинг сохранится, и компании будут стремиться использовать повышение процентных ставок.
Перестрахование стало наиболее распространенным источником капитала в опросе: 60 % респондентов назвали его своим основным источником капитала, за ним следовал акционерный капитал с 41 %. Учитывая более высокие удержания на первичной стороне в 2023 году, страховщики стремятся заполнить эти пробелы, когда это возможно.
Кроме того, в 2023 году капитал альтернативного перестрахования превысил $100 млрд, поскольку страховщики все чаще привлекают сторонних инвесторов для получения дополнительных емкостей.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz