Вторичные катастрофы влияют на ценообразование, убытки и возможности страхового сектора, считает Howden Broking. По мнению брокера, это сделало первый квартал 2022 года намного более насыщенным и непредсказуемым.
Существующее накопление событий вторичной опасности, которые больше похожи на первичную опасность, происходит наряду с войной в Украине, пандемией Covid-19 и стихийными бедствиями, такими как ураганы, которые вызывают кризис ответственности, аналогичный тому, который наблюдался в начале и середине 2000-х, отметил брокер.
«В прошлом первый квартал иногда считался тихим кварталом, но в этом году это точно не так», — сказала Мишель То, руководитель отдела бизнес-аналитики в Howden Broking.
Согласно отчету, значительная группа пере/страховщиков испытывает убытки и волатильность выше среднего в первом квартале, что создает дополнительное давление для достижения маржи в оставшуюся часть года, даже до начала сезона ураганов.
Это было вызвано не только рисками, отмеченными выше, но и частотой потерь в моторном страховании, социальной инфляцией и более высокой базовой инфляцией в результате пандемии.
Война на Украине приводит к значительному изменению макроэкономической картины, объяснила То, усугубляя уже существовавшие в прошлом году высокие темпы инфляции и процентные ставки.
Убытки, связанные с войной, рассматриваемые в процентах от акционерного капитала и в процентах премий, как видно из отчета, выглядят относительно управляемыми. То добавила: «Важно отметить, что это ранние проигрышные выборы. При этом, когда вы сравниваете их с предыдущими крупными потерями, такими как Covid, ураган Ида и ураган Ури, в настоящее время они выглядят меньше по сравнению с ними».
Дэвид Фландро, управляющий директор Howden Analytics, добавил: «Речь идет не только об убытках в процентах от капитала. Это также связано с повышенной премией за риск, вытекающей из общей ситуации. Посмотрите на увеличивающийся разрыв в морских, энергетических и авиационных спредах между безубыточными и подверженными убыткам линиями.
«Во всех трех случаях покрытие программ, связанных с убытками, росло гораздо быстрее за последний год. Опять же, это не связано с заметными потерями капитала или андеррайтинга на глобальном уровне. Это связано с изменением предположений о риске и подверженности риску».
Фландро объяснил, что это связано с продлением перестрахования, последний раз 1 июня во Флориде, которое, как он отметил, является результатом изменений в допущениях риска, а также опыта.
«Впервые с 2014 года у нас не было поименованного шторма в Атлантике до начала сезона ураганов. Но несколько страховщиков изо всех сил пытаются получить покрытие. У нас есть Florida SB-2D, целью которой является предоставление дополнительных емкостей на $2 млрд, что ниже точки присоединения Флоридского фонда ликвидации ураганов в размере $8,5 млрд для покрытия потерь от ураганов». — сказал Фландро.
Он продолжил: «В прошлом вы слышали, как мы с Мишель говорили о социальной инфляции, повышении стоимости пиломатериалов, увеличении вторичных потерь и множителях непредвиденных расходов во Флориде. Все это сейчас объединяется, чтобы ограничить аппетит и увеличить премию за риск на окончательно сбалансированном рынке. Добавьте к этому более высокую доходность по ценным бумагам с фиксированным доходом, не связанным со страхованием, которые конкурируют с рынком ILS, и вы получите нехватку емкостей с резко более высокими ценами».
Он также отметил: «У нас есть убытки от андеррайтинга, вызванные рядом объединяющих факторов… Это, конечно, создает смещенный рынок, где мы видим, что ценообразование перестрахования на первое июня испытывает проблемы с поиском емкости, что приводит к продолжающемуся росту цен по всему миру как для первичных страховщиков, так и для перестраховочных линий».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz