Аналитики JMP Securities подчеркнули, как безрисковые ставки стабилизировались после чрезвычайного снижения ставок Федеральной резервной системой США из-за COVID-19, что продлило и усугубило катастрофу, о которой часто забывают.

Аналитики полагают, что недавнее экстренное снижение ставок ФРС и связанная с этим волатильность процентных ставок заставили инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно будущего направления процентных ставок, поскольку вероятность нулевых или отрицательных ставок возрастает с учетом глобальных низких ставок и замедления мировой экономики.

Аналитики объясняют, что такой сценарий «от меньшего к длительному» только усугубляет катастрофу, происходящую на рынках общего страхования, поскольку их общая доходность больше всего зависит от инвестиционного дохода.

Это, в свою очередь, должно оказать дополнительное повышательное давление на ценообразование в попытке достичь целевой доходности за счет улучшения результатов андеррайтинга.

За некоторым исключением, доходность инвестиций снижается после финансового краха 2008 года, при этом рынок установил новые минимумы в последние месяцы.

Аналитики JMP объясняют, как некоторые представители страховой отрасли окрестили инвестиционную среду «Безымянной катастрофой», учитывая ее сдерживающее влияние на рентабельность собственного капитала в отрасли.

По мере того как портфели облигаций менялись, балансовая доходность упала, что оказало давление на рентабельность собственного капитала и увеличило нагрузку на андеррайтинг и способность правильно оценивать бизнес.

Аналитики отмечают, что типичным ответом на устойчивую низкую доходность является увеличение дюрации инвестиционного портфеля, чтобы зафиксировать более высокие процентные ставки на более длинном конце кривой доходности.

Однако, учитывая ожидания возможного повышения ставок, большинство компаний предпочли снизить текущую доходность в обмен на защиту балансовой стоимости при повышении ставок, а некоторые страховщики вместо этого увеличили вложения в акции и альтернативные инвестиции.

Аналитики полагают, что недавние минимумы процентных ставок только усилили потребность в дальнейшем повышении цен на стороне андеррайтинга, поскольку именно здесь необходимо возместить упущенную инвестиционную прибыль, чтобы приблизиться к достижению целевых барьеров доходности.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

Читайте также...

Великобритания: пандемия привела к росту числа незастрахованных водителей

28-10-2020 Просмотров:38

Великобритания: пандемия привела к росту числа незастрахованных водителей

Полиция Великобритании опасается, что во время пандемии количество незастрахованных водителей увеличилось. Полиция...

Swiss Re ставит передовую платформу данных и аналитики на службу…

28-10-2020 Просмотров:46

Swiss Re ставит передовую платформу данных и аналитики на службу глобального здравоохранения

Swiss Re присоединяется к The Trinity Challenge, глобальной коалиции, которая стремится лучше...

Схемы правительства приносят пользу Coface в третьем квартале, но чистая…

28-10-2020 Просмотров:44

Схемы правительства приносят пользу Coface в третьем квартале, но чистая прибыль упала на 55%

Кредитный страховщик Coface сообщил о чистой прибыли в размере 28,5 млн евро...

Все больше компаний обращаются к кэптивам по мере ужесточения рынка

28-10-2020 Просмотров:42

Все больше компаний обращаются к кэптивам по мере ужесточения рынка

Компании, уставшие от роста цен и ужесточения условий своих страховых полисов в...

Китайская компания Ping An Insurance сообщает о росте прибыли в…

28-10-2020 Просмотров:66

Китайская компания Ping An Insurance сообщает о росте прибыли в третьем квартале на 7,74%

Ping An Insurance Group Co of China Ltd во вторник сообщила о...

Наибольшее влияние COVID на перестраховщиков оказывает инвестиционная среда

28-10-2020 Просмотров:44

Наибольшее влияние COVID на перестраховщиков оказывает инвестиционная среда

Поскольку продолжающаяся пандемия COVID-19 усугубляет ситуацию, когда процентные ставки становятся более низкими...

Tokio Marine объявила об участии в программе перестрахования Lemonade

28-10-2020 Просмотров:61

Tokio Marine объявила об участии в программе перестрахования Lemonade

Tokio Marine Holdings объявила о своем участии в программе перестрахования страховой компании...

Обзор лондонского рынка показал, что только 14% хотят вернуться в…

28-10-2020 Просмотров:39

Обзор лондонского рынка показал, что только 14% хотят вернуться в офис

Исследование рынка Лондона, проведенное Обществом андеррайтинга профессиональной ответственности (PLUS), показало, что только...