Неравномерный прогресс в реализации реформ, направленных на повышение безопасности фондов денежного рынка и других видов «небанковских» инструментов, привел к тому, что мировая финансовая система стала уязвимой для новых потрясений, заявил орган по контролю за рисками стран G20.
Совет по финансовой стабильности заявил, что многие из основных уязвимостей, способствовавших инцидентам, такие как необходимость центральным банкам вливать ликвидность для стабилизации фондов денежного рынка во время «ажиотажа за наличными» в начале карантина из-за COVID-19, по-прежнему в значительной степени сохраняются.
Прогресс стран G20 в реализации реформ инвестиционных фондов, маржинального обеспечения и ликвидности, намеченных FSB, был неравномерным, и «мы уже, возможно, теряем импульс», заявил председатель FSB Клаас Нот в письме к центральным банкам и министрам финансов G20, собравшимся в Бразилии.
На небанковские организации, в число которых входят страховщики, фонды прямых инвестиций, хедж-фонды и другие инвестиционные фонды, в настоящее время приходится почти половина мировых финансовых активов.
«Чтобы повысить устойчивость мировой финансовой системы, крайне важно, чтобы мы завершили реформы небанковского финансового посредничества и взяли на себя твердое обязательство по их полной и своевременной реализации», — сказал Нот.
Прогресс сдерживается неоднородным характером мирового сектора и невозможностью получить полную картину из-за разрозненности данных.
Однако сектор инвестиционных фондов активно выступает против некоторых реформ, утверждая, что многие сегменты рынка оказались в затруднительном положении во время COVID.
Также ведутся споры между центральными банками, которые хотят избежать вмешательства в работу рынков с целью восполнения дефицита ликвидности в инвестиционных фондах, и органами по надзору за ценными бумагами о том, в какой степени следует регулировать небанковские организации.
Однако Нот заявил, что FSB продолжит работу над новым раундом разработки правил и к концу года предложит, как регулирующие органы могут решать проблему заемных средств в небанковских организациях, таких как брокеры-дилеры, хедж-фонды, финансовые компании и компании секьюритизации.
«Необходим амбициозный политический подход для снижения рисков финансовой стабильности, связанных с левереджем», — сказал Нот. Он добавил, что более высокие процентные ставки означают, что «уязвимости рынка недвижимости требуют пристального внимания».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz