На этой неделе также ожидается решение по денежно-кредитной политике Банка Японии
Изменения курса нацвалюты на прошедшей неделе были минимальными. По итогам недели курс по паре USDKZT незначительно вырос до 384,92 тенге за доллар США (+3 тиына), вплотную приблизившись к психологической отметке 385,0 тенге за доллар США. При этом активность торгов на внутреннем валютном рынке остаётся сравнительно невысокой. По итогам недели среднедневной объём торгов составил 113,9 млн долларов в сравнении с показателем с начала года в 124,1 млн долларов США. Отметим, что в пятницу Банк России понизил ставку на 25 б.п., тогда как предполагается, что ФРС по итогам заседания 31 июля также снизит ставку на 0,25%. Смягчение политик указанных центробанков вероятно приведёт к снижению курса соответствующих валют.
На текущей утренней сессии на KASE (10:36 ALA) курс доллара составляет 384,95 тенге, что на три тиына выше уровня закрытия пятничных торгов.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Ставки денежного рынка практически не изменились по итогам пятничных торгов и продолжают обставаться вблизи нижней границы базовой ставки Нацбанка. ММ Index – 8,14%. Между тем объем торгов на денежном рынке KASE продолжил оставаться пониженным. Среднедневной объём торгов на прошлой неделе составил 194,3 млрд тенге в сравнении со среднесуточным объёмом с начала текущего года в 296,2 млрд тенге.
Между тем сохраняется относительно невысокий спрос со стороны рынка на недельные депозиты Нацбанка. Так, объём спроса и размещения в пятницу составил 88,7 млрд тенге при средневзвешенной доходности 9,06% годовых (100% спроса). Отмечаем, среднесуточный объём размещения с начала введения нового инструмента в середине февраля т.г. составляет 105,7 млрд тенге. Сальдо по операциям предоставления/изъятия ликвидности Нацбанком продолжает оставаться вблизи отметки в 4,0 трлн тенге задолженности перед рынком.
Пятничные торги фондовый индекс KASE завершил снижением на 0,45%, до 2 265,21 пунктов. Тем временем объем торгов значительно превысил привычные уровни – 4,19 млрд тенге, тогда как объем торгов акциями KAZ Minerals PLC составил 4,17 млрд тенге. В составе индекса завершили торги в «зелёной» зоне лишь бумаги двух компаний – АО «Казахтелеком» (+0,8%) и АО «Кселл» (+0,52%). Тем временем максимальное снижение продемонстрировали долевые бумаги АО «Народный банк Казахстана» (-1,74%), АО «Банк ЦентрКредит» (-1,38%) и KAZ Minerals PLC (-0,83%).
Рост ВВП США во втором квартале 2019 года замедлился до 2,1% в годовом выражении с 3,1% в первом квартале. Однако, показатель был значительно выше ожиданий в 1,8%. При этом потребительские расходы, на которые приходится 70% ВВП США, выросли во втором квартале 2019 года на 4,3%, что является максимальным значением с четвёртого квартала 2017 года. Публикация отмеченных данных оказала поддержку американской валюте – индекс доллара США в пятницу вырос на 0,11%, до 97,90 пунктов, что является максимальным значением последних двух месяцев. Позитивные данные по ВВП также повысили спрос на трежерис и укрепили уверенность инвесторов в том, что ставка ФРС 31 июля будет снижена на минимальные 25 базисных пунктов. Доходность 10-летних гособлигаций США с пятницы снизилась на 2 б.п. до 2,06% годовых.
Напомним, что 25 июля состоялось заседание ЕЦБ, где было принято решение о сохранении ставок на прежнем уровне. Однако, глава ЕЦБ Марио Драги дал сигнал к вероятному смягчению денежно-кредитных условий в ЕС в кратчайшие сроки. Сегодня стартует двухдневное заседание Банка Японии, а завтра начинается двухдневное заседание ФРС.
Тем временем фондовый рынок США продолжил обновлять исторические максимумы. В частности, индекс S&P вырос в пятницу на 0,74%, до 3 025,9 пунктов, что является максимальным значением индекса. Также обновил исторический максимум Nasdaq Composite, поднявшись до 8 330,2 пунктов (+1,11%). Между тем индекс Dow Jones также вырос, но рост был более сдержанным – плюс 0,19%. Поддержку фондовому рынку оказала публикация позитивной квартальной отчётности ряда компаний. В частности, Alphabet отчиталась о росте выручки на 19%, до 38,9 млрд долларов. При этом чистая прибыль выросла до 9,95 млрд долларов (14,21 долларов на акцию), по сравнению с оценками аналитиков в 8,02 млрд долларов (11,32 долларов на акцию). Поддержку индексу Nasdaq оказало одобрение Минюстом США слияния Sprint и T-Mobile US.
Диаграмма 2. Индекс S&P:
Источник: investing.com
Цены на нефть практически не изменились в пятницу. Стоимость барреля эталонной нефти марки Brent выросла на 0,11%, до 63,46 долларов США. Однако, к данному моменту Brent дешевеет на 0,47% и торгуется за 63,16 долларов за баррель. Давление на нефтяные котировки оказывают слова заместителя главы иранского МИД Саида Аббаса Арагчи, который заявил, что переговоры о ядерном соглашении были «конструктивны» и «все стороны были настроены спасти соглашение». Отметим, что в воскресенье в Вене состоялась встреча представителей Ирана, Германии, Франции, Великобритании, Китая, России и Европейского союза.
На фоне невысоких колебаний котировок нефти российский рубль в пятницу закрылся с некоторым ослаблением. По итогам торгов пара USDRUB выросла на 0,21% и закрылась на отметке 63,37 рублей за доллар. В пятницу (26.07) Банк России объявил об очередном снижении ключевой ставки на 0,25 б.п. до 7,25% годовых. Согласно официальному сообщению, слабый рост российской экономики наряду с временными дезинфляционными факторами, включая укрепление рубля и снижение цен на плодоовощную продукцию, ограничивает инфляционные риски на краткосрочном горизонте. По прогнозу Банка России, годовая инфляция вернётся к 4% в начале 2020 года. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом допускается возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний. Следующее заседание совета пройдёт 06 сентября. Отметим, аналитики в преддверии заседания 26 июля практически единогласно ожидали снижения ключевой ставки.
Источник afk.kz