Swiss Re, глобальная перестраховочная компания, прогнозирует замедление роста премий по страхованию имущества и ответственности (P&C) в США, что будет компенсировано ослаблением давления со стороны страховых компаний, поскольку прогнозируется, что инфляция индекса потребительских цен (ИПЦ) в США составит в среднем 2,5% в 2025 году и 2,4% в 2026 году, хотя прибыльность сектора, как ожидается, останется стабильной.
Перестраховщик пересмотрел прогноз роста премий до 5% на 2025 год, сославшись на ослабление инфляционного давления, тогда как в 2026 году ожидается рост на уровне 4%.
«Замедление во 2П24 соответствует нашим ожиданиям более низкого роста в 2025 году, поскольку все больше страховщиков стремятся захватить долю рынка, особенно в личных линиях. Рост в значительной степени зависит от цикла андеррайтинга, но поддерживается ростом рисков: мы прогнозируем, что реальный ВВП США, широкий показатель рисков, вырастет на 2,7% в 2024 году и на 1,9% в 2025 году», - добавляет Swiss Re.
Рост премий продолжал медленно замедляться в коммерческих линиях и сокращаться в компенсациях работникам. Страхование ответственности было самым быстрорастущим бизнесом в 3КВ2024, с премиями по страхованию ответственности коммерческих автомобилей, которые выросли на 11% в годовом исчислении.
Swiss Re сообщает, что в сегментном плане личные линии страхования показали быстрое улучшение результатов андеррайтинга в 2024 году, поскольку давление на серьезность претензий совпало с одобрением повышения регулирующих ставок. Страхование личных авто показало самые значительные результаты в сегменте.
Премии за страхование личных автомобилей оставались высокими в третьем квартале 2024 года, но замедлились на 4 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом. Похожая тенденция прогнозируется для страхования домовладельцев (исключая убытки от катастроф), при этом ожидается, что цены на страхование рисков строительства немного ускорятся, достигнув предполагаемых 2,5% в 2025 году и 3% в 2026 году.
По данным Swiss Re, по состоянию на 1 ноября 2024 года 24 погодных явления в США привели к экономическим потерям в размере не менее $1 млрд каждое, при этом застрахованная часть составила почти 9 процентных пунктов от чистого коэффициента убыточности отрасли страхования имущества и страховых выплат США за первые девять месяцев (9M) 2024 года.
Прогнозируется, что комбинированный коэффициент отрасли в 2025 году останется на уровне 98,5%, а затем немного снизится до 99% к 2026 году. Чистый комбинированный коэффициент за 9 месяцев 2024 года составил 98,2%, что примерно соответствует оценке Swiss Re на 2024 год в 98,5%. Такой результат был частично обусловлен более благоприятным развитием резервов, чем ожидалось, в размере $9 млрд, что способствовало снижению коэффициента убыточности чуть более чем на 1 п. п. Swiss Re отмечает, что это компенсировало немного более высокие, чем ожидалось, убытки от катастроф.
Ураганы «Хелен» и «Милтон» в третьем и четвертом кварталах привели к совокупным предполагаемым застрахованным убыткам в размере около $50 млрд. В мировом масштабе застрахованные убытки от стихийных бедствий, по прогнозам, превысят $135 млрд в 2024 году, при этом на США придется не менее двух третей от общей суммы. Наиболее серьезные убытки, связанные с погодными условиями, были вызваны претензиями домовладельцев; однако коэффициент убыточности сегмента улучшился на 14 процентных пунктов в годовом исчислении за 9 месяцев 24 года, что обусловлено ростом ставок по заработанным доходам.
Инвестиционный доход для доходности портфеля P&C в США вырастет до 4% в 2025 году и 4,3% в 2026 году, поскольку повторяющийся инвестиционный доход продолжает расти. Чистый инвестиционный доход, полученный в размере $57 млрд за 9M23, был более чем на 20% выше, чем за 9M23.
В 2025 году Swiss Re ожидает большей стабильности доходов в секторе P&C США, несмотря на возросшую неопределенность, начиная от фискальной и денежно-кредитной политики и заканчивая тарифами и геополитическими рисками.
Четыре последовательных года роста премий примерно на 10% помогли страховщикам восстановить результаты андеррайтинга после резкого роста расходов на претензии, начавшегося в 2021 году, приблизив доходность отрасли к целевым показателям инвесторов. По мере того, как все больше страховщиков достигают адекватности ставок и нацеливаются на более высокий рост, Swiss Re прогнозирует, что рост отрасли замедлится в сторону долгосрочных средних значений, при этом прогнозируется рост премий на 5% в 2025 году и на 4% в 2026 году.
Ожидается, что рентабельность капитала (ROE) останется на уровне около 10% в 2025 и 2026 годах, поскольку немного более высокий инвестиционный доход компенсирует стабилизацию и постепенное ухудшение результатов андеррайтинга.
«Наш прогноз на 2025 год — замедление роста и стабильная прибыль, но неопределенностей предостаточно. Мы ожидаем, что улучшение показателей андеррайтинга замедлится», добавляет Swiss Re.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz