Введение в перестрахование

1. История страхования и перестрахования

Стремление к безопасности. Создание резервов

Желание человека обезопасить себя, его стремление обеспечить себе защиту от неопределенности будущего старо как само человечество. Сначала он мог лишь пытаться удовлетворить эту потребность лишь своими силами, но затем он мог бы попросить поддержку у своей семьи, клана, цеха… Эта идея, понятие об общественной защите (“Один за всех, все - за одного”), является важнейшей основой страхования. В современном мире, где труд становится все более специализированным, а капитал - все более сконцентрированным, потребность в страховании перерастает в необходимость.

Возникновение страхования

Морская торговля - вот где мы впервые обнаруживаем идею страхования и перестрахования. Хотя существуют факты, утверждающие, что впервые морское страхование появилось еще до нашей эры, но первый договор, имеющий характеристики договора перестрахования, о котором доподлинно известно, был заключен в Генуе в 1370 году.

Экономическая экспансия приводит к росту страхования

В конце средневековья произошло резкое увеличение объемов торговли и расцвет экономики, особенно в итальянских городах-государствах, Фландрии и городах Ганзы, это привело к возникновению настоящего бизнеса по страхованию коммерческих рисков. Страховщики этого периода работали без статистики или расчета вероятностей, они опирались лишь на свое собственное мнение о риске. (В страховании под риском подразумевается не только абстрактный ущерб, но и конкретный застрахованный объект, например судно). Таким образом, когда приходило известие об убытке, многие страховщики были вынуждены в страхе спрашивать себя о том, не слишком ли много риска они приняли на себя. Чтобы защититься от подобных ситуаций, они очень скоро научились передавать, используя перестрахование, часть риска или весь риск другим страховщикам, желающим принять его.

Что касается перестрахования, то оно в те времена покрывало только отдельные риски (факультативное перестрахование); основным инструментом передачи риска выступало сострахование. (Сострахование - ситуация, когда несколько прямых страховщиков участвуют в одном риске). Согласно английскому закону 1746 года, практически запрещавшему перестрахование, прямые страховщики должны были формировать синдикаты, если им приходилось принимать в страхование риски, превосходящие их финансовые возможности. Этот закон непреднамеренно усиливал позиции Ллойда, наиболее известного в мире страхового института.

Первые страховые компании.

Морское страхование было первым большим шагом в развитии страховой индустрии; следующим таким шагов стало появление огневого страхования. Например, после нескольких серьезных пожаров, поразивших Гамбург между 1672 и 1676 годами, был основан Гамбургский огневой фонд (Hamburger Feuerkasse), старейшая страховая компания, существующая в мире.

Учреждение в Лондоне в 1706 году «Amicable and Perpetual Assurance» стало сигналом о возникновении актуарной науки как средства оценки риска и назначения страховых тарифных ставок.

Другие краеугольные камни современной страховой индустрии были заложены в девятнадцатом веке; именно в этом веке возникло немало страховых компаний, работающих и поныне. Новым в XIX веке в отрасли стало появление новых видов перестрахования, направленных на создание географически сбалансированного портфеля; возникновение новых классов страхования; возникновение планов (фондов) социального страхования.

Ускоренное развитие страхование в XIX веке можно объяснить только в контексте экономического развития: усовершенствования технологий, изменения структуры общества, новых способов мышления. В течение нескольких десятилетий возобладал совершенно новый рационалистический взгляд на мир. У человека появилась независимая и ответственная позиция по отношению к своей жизни и окружающему миру. Возросшая потребность в безопасности, которую принес новый век, стала основой для возникновения страхового бизнеса в том виде, в каком мы знаем его сейчас.

От отдельных рисков к портфелям

Перестрахование в современном виде также оказалось результатом этих событий. Индустриализация привела к еще большей концентрации капитала и имущества, побуждая страховщиков искать улучшенную перестраховочную защиту. Облигаторное перестрахование, которое предоставляет защиту для портфелей (групп рисков), заняло место факультативного перестрахования, покрывавшего отдельные риски и бывшего традиционным до того времени. Договоры облигаторного перестрахования, которые используются до сих пор, будут рассматриваться

Еще один катастрофический пожар в Гамбурге в 1842 году стал непосредственным импульсом к возникновению Кельнской перестраховочной компании («Cologne Re»), первой профессиональной перестраховочной компании. (То есть компании, занимающейся исключительно перестрахованием). Резервы местного Гамбургского огневого фонда составили всего 500.000 марок, что было совершенно недостаточно для покрытия общего ущербы, достигшего 18 млн марок. Таким образом, в результате этого события страховщики окончательно осознали необходимость распределения риска, порожденного портфелем страховых полисов, среди нескольких лиц, принимающих риск.

Профессиональные перестраховщики

Хотя на тот момент нашлось достаточно много сильных прямых страховщиков, начавших предлагать перестрахование, тем не менее вскоре вслед за «Cologne Re» возникло множество профессиональных перестраховочных компаний. Среди них были:

• «AachenRe» (1853),
• «FrankfurtRe» (1857),
• «Swiss Reinsurance Company» (1863),
• «Munich Reinsurance Company» (1880).

Создание подобных компаний, профессионально специализировавшихся на перестраховании, имело большое значение для страховых операций и дальнейшего развития страховой отрасли. Согласно соглашениям о состраховании, использовавшимся до этого, участие нескольких страховщиков в одном полисе означало, что каждый должен иметь данные об андеррайтинге, осуществляемом другими, а это побуждало к нечестной конкуренции. Появление профессионального перестраховщика устраняло этот недостаток на пути развития перестрахования. Кроме того, специализация позволила разрабатывать новые формы перестрахования; а распространение деятельности перестраховщиков по всему миру позволило не только более эффективно диверсифицировать риски, но и дало опыт международной работы. Это не только позволило улучшить защиту, даваемую перестрахованием, но также косвенно оказало благоприятное влияние на условия, которые прямые страховщики могли бы предложить своим клиентам.

Страховая отрасль достигает зрелости.

В двадцатом столетии также было основано множество перестраховочных компаний во многих странах мира. Кроме того, прямые страховщики интенсифицировали свою деятельность на перестраховочном рынке. В настоящее время в рейтинг «Standard & Poor’s» входит около 200 профессиональных перестраховщиков по всему миру. Кроме того, значительное число прямых страховщиков также предлагает услуги по перестрахованию. Можно сказать, что большинство страховых компаний в большей или меньшей степени участвуют в перераспределении риска, принимая его через договоры перестрахования или сострахования.

Большое число прямых страховщиков и перестраховщиков показывает, что расцвет страховой отрасли, начавшийся во времена промышленной революции в XIX столетии, еще далек от завершения. Сегодня, в начале двадцать первого века, мы, однако, наблюдаем, что страховая отрасль столкнулась с новыми вызовами. В частности, в Европе создание единого европейского рынка вызвало исчезновение просуществовавшей десятилетия системы отдельных рынков в отдельных странах, где процветали жесткое регулирование и ограничения для иностранных компаний. Сегодня ослабление регулирования приводит к росту конкуренции в страховании.

Основа современного страхования - закон больших чисел

Чтобы установить тарифы, страховщик должен иметь возможность предсказать будущие убытки (выплаты). Однако в отношении отдельного риска никто не может сказать, когда нанесет свой удар судьба и какие убытки будут следствием этого. Поэтому страховщик рассматривает своих клиентов как большую группу и делает предположения:

1) что клиенты из этой группы подвержены сходным рискам;

2) каждый убыток есть отдельное событие.

В этом случае, чем больше группа, тем ближе средний убыток к некоторой детерминированной величине. Этот результат, известный как закон больших чисел, был получен Якобом Бернулли около 1700 года.

Благодаря этому закону страховщик может предсказать суммарный убыток за год для группы рисков гораздо точнее, чем для одного риска в отдельности. Предполагаемые убытки затем распределяют на все застрахованные риски, определяя таким образом премии.

Сегодня страховщики широко используют статистику, чтобы сосчитать ожидаемые убытки и разделить их на отдельные премии. Хотя статистика всегда основана на прошлом опыте, законы вероятности позволяют применять эти данные сегодня, а также предсказывать будущие тенденции. Несмотря на развитость теории вероятностей, всегда могут проявиться отклонения прогноза от реальности: этот факт известен как андеррайтинговый (актуарный) риск. Вот почему необходимо перестрахование.

Пример

Никто не может знать заранее, когда умрет конкретный человек. Однако, основываясь на опыте и наблюдениях, мы можем весьма достоверно предсказать, сколько из новорожденных мальчиков (или девочек) достигнет возраста, скажем, 20, 50 или 60 лет.

2. Определение термина “перестрахование”

“Перестрахование есть страхование для страховых компаний”

Более точно было бы сказать: “Перестрахование есть передача части ущерба или риска, который прямой страховщик принял на себя в силу договора страхования, или в соответствии с законом - другому лицу, согласному нести риск, перестраховщику, который не имеет прямых договорных отношений с застрахованными лицами.” (Определение по M. Grossmann. Reinsurance).

Почему существует потребность в перестраховании.

В основном прямые страховщики нуждаются в перестраховании потому, что:

• Желают ограничить ежегодные колебания убытков, насколько это возможно, в той части риска, которую он оставляет себе.
• Желают получить защиту на случай катастроф или просто крупных убытков.

3. Природа и функции перестрахования 

3.1. Главная функция перестрахования

Итак, перестрахование – это страхование для страховых компаний. Перестрахование позволяет прямым страховщикам освободиться от части суммарного риска, которая превосходит их андеррайтинговые возможности, или от тех индивидуальных рисков, которые они не могут или не хотят по каким-то причинам оставить себе полностью. Поскольку клиентами и деловыми партнерами перестраховщиков являются страховые компании или другие перестраховщики, в прошлом перестраховочные компании практически не имели прямых контактов с потребителями. Работая незаметно для общества, страхование приобрело ауру тайной науки. Если общество демонстрировало интерес к функциям перестрахования или к его проблемам, то обычно этот интерес объяснялся тем, что та или иная перестраховочная компания оказывалась в трудном положении или была вынуждена оплатить крупный ущерб, вызванный природной катастрофой. Нынче ситуация изменилась: перестраховочные компании тоже участвуют в общественном диалоге.

Отдельные индивидуальные риски и портфели

Прямой страховщик может уменьшить свою подверженность крупному индивидуальному риску, передавая его в перестрахование на индивидуальной основе, то есть в форме факультативного перестрахования. Однако и целые портфели, содержащие, например, все проданные страховщиком полисы огневого, автомобильного или морского страхования, могут быть объектом перестрахования. Эти страховые портфели покрываются единым соглашением - так называемым договором облигаторного перестрахования.

Сбалансированные портфели

Страховые портфели могут быть очень различными по структуре. Чтобы считаться гомогенным (однородным, сбалансированным), страховой портфель должен состоять из большого числа сходных по объему и одинаковых по типу рисков. В этом случае убытки могут быть сбалансированы автоматически, благодаря действию закона больших чисел риски балансируют друг друга, а это означает, что у прямого страховщика нет нужды в перестраховании или такая потребность мала. Примером, наиболее близким к идеалу, является портфель полисов автомобильного страхования. Если такой портфель включает достаточно отдельных рисков (скажем, 200.000 автомобилей), то действие закона больших чисел приведет к тому, что убыточность теоретически должна будет испытывать минимальные колебания от года к году.

Однако даже однородные портфели подвержены неожиданным отклонениям в убыточности, эти отклонения могут быть вызваны как риском случайных флуктуаций (например, катастрофическим риском или техническим риском), так и риском изменения параметров (риском недооценки риска). Это объясняет, почему необходимо перестраховывать даже сбалансированные портфели.

Несбалансированные портфели

Примерами портфелей, которые чрезвычайно плохо сбалансированы, могут быть в первую очередь портфель состоящий из договоров страхования объектов атомной промышленности, а также портфель из полисов авиационного страхования. Здесь огромные суммы риска возникают, несмотря на малое число застрахованных объектов, от сложения разнородных рисков: имущественных, ответственности за повреждения имущества третьих лиц, ответственности за вред их жизни и здоровью, нанесения вреда жизни и здоровью персонала, экологических… Такие риски не могут нестись страховой компанией в одиночку; в действительности эти риски не всегда даже могут быть эффективно перестрахованы. Поэтому возникает необходимость учреждения национальных страховых пулов (Здесь под пулом понимается договор, целью которого является перераспределение малого числа очень крупных рисков между максимально возможным числом страховых компаний из одной страны, действующих на рынке данного вида страхования)., которые принимают на себя часть подверженности всех страховых компаний страны подобным рискам, но все же большую часть передают в заграничные страховые пулы.

Эти примеры очень хорошо сбалансированного портфеля и совершенно не сбалансированного портфеля являются крайними случаями. Между ними лежат обычные портфели огневого страхования, страхования от несчастных случаев, страхования ответственности, морского страхования, страхования жизни, которым нужно нормальное перестрахование, хотя потребность в нем может меняться в зависимости от вида рисков, числа рисков, одинаковости размеров рисков.

Насколько много нужно перестрахования?

Ответ на вопрос о том, сколько именно перестрахования приобретать, зависит от того лица, которое на этот вопрос отвечает. Однако каждый страховщик должен дать на него ответ при разработке собственной системы принятия бизнес решений. Его окончательный ответ будет зависеть от множества факторов, таких как склонность к принятию риска, финансовая устойчивость компании, традиции рынка, на котором он работает. Однако перестрахование, сколько бы мы его ни покупали, никогда не дает полной гарантии от банкротства. Оно просто является инструментом, который позволяет компании уменьшить вероятность своей неплатежеспособности.

3.2. Как перестрахование воздействует на прямого страховщика

Перестраховщик может многими способами увеличивать стоимость (полезность) услуг, предоставляемых прямым страховщиком своим клиентам:

1. 1.  Перестраховщик уменьшает вероятность неплатежеспособности прямого страховщика принимая на себя катастрофический риск, которому был подвержен последний
2. 2.  Перестраховщик стабилизирует бухгалтерский баланс прямого страховщика, забирая часть технического риска, риска недооценки риска, собственно риска андеррайтинга, и риска различных ошибок (человеческого фактора).
3. 3.  Он улучшает сбалансированность страхового портфеля прямого страховщика, покрывая перестрахованием полисы с большими страховыми суммами или с высокой подверженностью риску.
   1. 4.  Он увеличивает способность прямого страховщика принимать крупные риски, забирая себе пропорциональную долю от риска, а также предоставляя часть необходимых резервов. (Последнее верно только тогда, когда регулирующие органы позволяют уменьшать резервы на величину обязательств перестраховщика).
   2. 5.  Он увеличивает объем капитала, которым прямой страховщик может эффективно распоряжаться, освобождая капитал, который до этого был привязан к обеспечиваемым им рискам.
   3. 6.  Он повышает эффективность операций прямого страховщика путем предоставления различных услуг, таких как:

• Сбор, обработка и предоставление данных андеррайтинга по всему миру;
• Анализ и оценка особых (нетипичных или специальных перестраховочных) рисков;
• Предоставление консультаций по предупреждению убытков;
• Предоставление помощи при измерении ущерба;
• Выполнение актуарной работы;
• Обучение и тренинг персонала цедента; и
• Помощь прямым страховщикам при инвестировании их капитала, при наборе управленческого персонала; при поиске партнеров (например по сострахованию); при организации слияний, поглощений; и т. д. и т. п.

3.3. Как именно страхование приносит пользу прямому страховщику

Через факультативное перестрахование перестрахователь:

• Уменьшает свои обязательства по крупным индивидуальным имущественным рискам, таким как автомобильные завода и крупные склады.
• Защищает себя от возможности возникновения крупных обязательств, чья величина не может быть заранее достоверно оценена, как, например, в случае ответственности производителя продукта перед потребителями в фармацевтической промышленности.

Через непропорциональное облигаторное перестрахование перестрахователь:

• Получает защиту от природных катастрофических рисков, таких как град, шторм, землетрясение или наводнение; а также от крупных автомобильных аварий, авиакатастроф, морских аварий.

Через пропорциональное облигаторное перестрахование он:

• Может получить защиту от риска отклонений ожидаемой величины убытка для портфеля в целом (риски случайных отклонений, изменений связанных с экономическим циклом, изменений в законодательстве, регулировании, судебной практике, изменений социальных). Этих же целей можно добиться, используя перестрахование эксцедента убыточности.

Через финансовое перестрахование прямой страховщик:

• Находит защиту для рисков или портфелей, трудно страхуемых или находящихся на пределе страхуемости. При этом его цель - гарантировать ликвидность и доходность. Большинство вменяемых требований балансируются в средне- или долгосрочной перспективе за счет того, что перестрахователь и перестраховщик работают в тандеме. (В этом случае отличие от национального страхового пула заключается в том, что в случае пула риски балансируются обычно в течение одного года).

Последствия для перестраховщика

Поэтому большая часть рисков, передаваемых в перестрахование, состоит из рисков с относительно высокой вероятностью убытка, из рисков с относительно большой величиной, из катастрофических рисков, а также других видов редких или крупных по наносимому ущербу рисков. Задача же перестраховочной компании - обеспечить клиенту желаемую защиту (насколько это возможно), одновременно оптимизировать структуру и защитить свой страховой портфель от потери сбалансированности, а также получить от этих операций прибыль.

Таким образом, перестраховщик вынужден стараться сбалансировать свой портфель, распространяя свою активность как можно на большее число стран и регионов и работая как можно в большем количестве видов страхования.

Перестраховщик может поддерживать свою вероятность неплатежеспособности на низком уровне с помощью:

• Контроля своей подверженности риску и контроля возможности аккумулирования риска (Задачей контроля подверженности риску и контроля возможности аккумуляции является недопущение того, чтобы возможный ущерб от одного риска или события, приводящего к реализации многих рисков, например, природной катастрофы, превысил максимальный уровень, установленный компанией для самой себя. При этом важно помнить, что риск может поступать не только через прямое перестрахование, но и через ретроцессию!) с использованием соответствующей состоянию портфеля политики андеррайтинга (цены, величина ответственности и т. д) и выбора принимаемых в перестрахование видов рисков.
• Установления долгосрочных партнерских отношений с клиентами (которые могут стать дополнительным обеспечением кредита или эмиссии акций в неблагоприятной ситуации), чтобы компенсировать потери одного периода за счет прибылей последующих периодов.
• Принятия в перестрахование, когда возникает такая возможность, более сбалансированных частей портфелей от прямых страховщиков, например, части рисков, порожденных портфелями в автомобильном страховании ответственности перед третьими лицами, в страховании личной (профессиональной) ответственности перед третьими лицами, страховании имущества в жилищах, страховании от стеклобития.
  • Дальнейшего перестрахования (ретроцессии) рисков, превышающих лимиты допустимой подверженности риску.

4. Кто предлагает перестрахование

Четыре крупнейших перестраховщика на настоящий момент занимают 35% от рынка (см. следующую главу). Синдикаты, объединенные вместе под вывеской Лондонской корпорации Ллойда (Corporation of Lloyd’s), имеющей трехсотлетнюю историю, действуют как на рынке прямого страхования, так и на рынке перестрахования. На этом рынке договоры перестрахования продаются на основе торговой системы, сходной с той, что существует на фондовом рынке. Ллойд имеет давнюю репутацию в морском страховании и страховании необычных рисков. Для отдельных типов рисков, таких как авиационные или ядерные, были созданы национальные страховые пулы. Целью их создания было в первую очередь - сбалансировать риски на национальном уровне, а во вторую - попытаться получить дополнительную перестраховочную защиту на международном уровне у перестраховщиков или в иностранных пулах.

Кроме профессиональных перестраховщиков услуги по перестрахованию предлагаются значительным числом крупных прямых страховщиков. Они принимают риски в перестрахование, либо через свои перестраховочные подразделения, либо через дочерние компании, специализирующиеся на перестраховании.

Перестраховочные брокеры действуют как посредники при предоставлении перестраховочной защиты прямым страховщикам. Особую роль они играют на объединенном перестраховочном рынке англоговорящих стран.

5. Десять крупнейших профессиональных перестраховщиков

Нижеследующая таблица представляет перечень из десяти крупнейших перестраховых компаний, расположенных в порядке убывания объема чистых перестраховых премий (Все полученные компанией перестраховочные премии минус премии, уплаченные при ретроцессии), собранных в 2000 году.

За десятилетие, с 1990 по 2000 год, доля четырех крупнейших перестраховщиков возросла с 22 до 35%. Общий объем премий, собранных на перестраховочном рынке, составил в 2000 году 129 млрд USD.

Крупнейшие профессиональные перестраховщики. По чистым собранным премиях в 2000 году в млн USD

По данным: «Swiss Re»: «Economic Research & Consulting»

•  Хотя «GeneralCologne Re» и «Berkshire Hathaway Re» входят в группу «Berkshire Hathaway Inc», они рассматриваются отдельно.

1. От страхователя до ретроцессии

Распределение и перераспределение риска при перестраховании: схематичная диаграмма