Четверг, 17 января 2019
Menu

Страховой рынок Казахстана в международном контексте: операционные результаты и структура прибыли

sp20Прибыльности казахстанского страхового рынка могут позавидовать многие развитые и развивающиеся страны, но за счет чего зарабатывают казахстанские страховщики. Портал Allinsurance.kz  продолжает публикацию  материалов  ежегодного семинара S&P Global Ratings, прошедшего 18 сентября 2018 года в г. Алматы. Видение перспектив развития страхового рынка Казахстана представила Екатерина Толстова, заместитель директора направления Финансовые институты» S&P Global Ratings. 

Операционные результаты
Анализируя операционные результаты страховых компаний на разных рынках, S&P Global Ratings смотрит на показатели - коэффициент отдачи на капитал и комбинированный коэффициент, в первую очередь для компаний по общему страхованию.

sp7

На представленном графике даны для сравнения операционные результаты некоторых развитых и развивающихся стран в среднем за 3 года (2015-2017 годы). С точки зрения показателя отдачи на капитал, в Казахстане наблюдается довольно высокий показатель. В целом, можно отметить, что в международном контексте уровень капитала у казахстанских страховых компаний ниже, но, опять же, и объемы премий ниже. Поэтому, с точки зрения рискориентированного подхода важнее смотреть соотношение объема активов компаний и объема капитала, нежели чем оценивать абсолютную величину капитала страховой компании.

Структура прибыли

Довольно показательно о развитии страхового рынка Казахстана можно судить по анализу структуры прибыли за последние 10 лет.

sp8

В 2007 году основная доля прибыли страховых компаний была результатом от страховой деятельности. Постепенно ситуация поменялась и к 2017 году основную долю в финансовом результате страховых компаний составляет доход, связанный с инвестиционной деятельностью. С точки зрения критериев рейтингового агентства S&P Global Ratings, мы в первую очередь оцениваем, насколько страховая компания в первую очередь зарабатывает на страховой деятельности. При этом инвестиционная деятельность - это дополнительный фактор в уровне прибыли страховой компании, который может быть как в плюс, так и минус.

Изменения в регулировании, макроэкономическая среда оказывают влияние на результаты страховых компаний как в развитых, так и развивающихся странах. В Европе улучшение результатов страховой деятельности был связан как с улучшением андеррайтинговой дисциплины, так и постепенной оптимизацией расходов, в том числе аквизиционных расходов.

Например, внедрение Solvency II в Европе повлияло на структуру инвестиционных портфелей страховых компаний. Многие страховые компании больше стали инвестировать в государственные ценные бумаги с более низким уровнем доходности, но в то же время с меньшим уровнем риска. Это связанно с подходом оценки риска в соответствии Solvency II, когда государственные ценные бумаги оцениваются с нулевым риском. Поэтому, многие страховые компании предпочитают именно этот инструмент.

Но, в тоже время, в некоторых странах Европы, например, в Швеции страховщики также вкладывают в акции. Это инструмент, в который скорее вкладывают компании по страхованию жизни, а не компании общего страхования, так как они в основном ориентированы на длинные инвестиции.

В связи со снижением инвестиционного дохода страховые компании в Европе все больше ориентированы на то, чтобы зарабатывать именно на доходе от страховой деятельности, а не на инвестиционном доходе. Однако ситуация немного другая в развивающихся странах, где страховые компании стремятся показать большую прибыль за счет более рисковой инвестиционной политики, например, вложениями в акции, недвижимость.

Например, в Китае в течение определенного периода времени страховые компании проводили достаточно агрессивную политику по наращиванию инвестиционного дохода. Затем регулятор запретил страховщикам инвестировать в определенные инструменты, чтобы защитить портфели страховщиков от возросшего процентного и рыночного рисков. В Израиле растет доля займов, как инструмента инвестиций. Страховые компании получают процентный доход от выдачи кредитов корпоративным эмитентам, что является не совсем традиционным способом получения прибыли для страховой компании.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

ЦБ России рассчитывает на масштабный запуск мобильного приложения для европротокола…

17-01-2019 Просмотров:13

ЦБ России рассчитывает на масштабный запуск мобильного приложения для европротокола в 2019 году

Банк России рассчитывает, что мобильное приложение, позволяющее оформить ДТП без участия сотрудников...

Экономическая и политическая напряженность подпитывает рост глобальных рисков: доклад WEF…

17-01-2019 Просмотров:16

Экономическая и политическая напряженность подпитывает рост глобальных рисков: доклад WEF

Напряженность между глобализацией мировой экономики и национализмом мировой политики представляет собой растущий...

Возобновление перестраховочных соглашений на 1 января проходит без особого энтузиазма,…

17-01-2019 Просмотров:35

Возобновление перестраховочных соглашений на 1 января проходит без особого энтузиазма, несмотря на высокие потери от катастроф

Общее влияние убытков от катастроф на тарифы по имуществу было незначительным при...

ArgoGlobal и итальянская компания Insurtech предоставляют страховку по требованию для…

17-01-2019 Просмотров:50

ArgoGlobal и итальянская компания Insurtech предоставляют страховку по требованию для фрилансеров

ArgoGlobal Assicurazioni SpA, дочерняя компания специализированной перестраховочной компании Argo Group International Holdings...

Прогнозы киберстрахования на 2019 год: сильные факторы роста

17-01-2019 Просмотров:37

Прогнозы киберстрахования на 2019 год: сильные факторы роста

Киберстрахование имеет тенденцию к росту, индустрия также растет, а технологии вокруг нее...

Множественные стихийные бедствия меньшего размера в 2018 году создали «необычную»…

17-01-2019 Просмотров:37

Множественные стихийные бедствия меньшего размера в 2018 году создали «необычную» картину застрахованных убытков: Willis

По оценкам Willis Re, потери от крупных стихийных бедствий в 2018 году...

Штрафы ПДД РК 2019: размеры штрафов за нарушение правил дорожного…

16-01-2019 Просмотров:121

Штрафы ПДД РК 2019: размеры штрафов за нарушение правил дорожного движения

В расчётах использован месячный расчётный показатель (МРП) в размере 2 525 тенге...

Механизм финансового обеспечения ответственности за ядерный ущерб создается в Беларуси

16-01-2019 Просмотров:47

Механизм финансового обеспечения ответственности за ядерный ущерб создается в Беларуси

Президент Беларуси Александр Лукашенко 14 января подписал указ №15 «Об ответственности за...

В России государство создает мобильное приложение для регистрации ДТП

16-01-2019 Просмотров:69

В России государство создает мобильное приложение для регистрации ДТП

Известить об аварии и получить выплату по ОСАГО можно будет через сервис...

Индия: стартап Toffee предлагает страхование велосипедов

16-01-2019 Просмотров:59

Индия: стартап Toffee предлагает страхование велосипедов

Toffee Insurance, полностью цифровой стартап InsurTech, предлагает страхование велосипедов по всей стране.

Барометр рисков Allianz 2019: киберриски и перерывы в производстве впервые…

15-01-2019 Просмотров:36

Барометр рисков Allianz 2019: киберриски и перерывы в производстве впервые стали ведущими глобальными рисками для компаний

В 8-м ежегодном опросе Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS) по основным...

Глобальная пенсионная система в кризисе: как страхование может помочь

15-01-2019 Просмотров:72

Глобальная пенсионная система в кризисе: как страхование может помочь

Прогнозируется, что глобальный пенсионный разрыв к 2050 году достигнет 400 трлн долларов...

Неопределенность в отношении Brexit сказывается на секторе финансовых услуг Великобритании

15-01-2019 Просмотров:60

Неопределенность в отношении Brexit сказывается на секторе финансовых услуг Великобритании

Неопределенность в отношении Brexit и экономики привела к тому, что спрос на...

3 отрасли, наиболее подверженные риску в случае эпидемии

15-01-2019 Просмотров:67

3 отрасли, наиболее подверженные риску в случае эпидемии

По данным Всемирной организации здравоохранения, в 2018 году во всем мире было...

Chubb предсказывает три основные тенденции кибербезопасности на 2019 год

15-01-2019 Просмотров:61

Chubb предсказывает три основные тенденции кибербезопасности на 2019 год

Киберриски продолжают развиваться, что подчеркивает проблему их выявления и противодействия им.

Активы казахстанских страховщиков превысили один триллион тенге

15-01-2019 Просмотров:92

Активы казахстанских страховщиков превысили один триллион тенге

За 11 месяцев 2018 года активы страховых компаний выросли на 8,6%, сообщается...

В 2018 году в Индонезии произошло более 11 500 землетрясений

15-01-2019 Просмотров:54

В 2018 году в Индонезии произошло более 11 500 землетрясений

По данным метеорологического агентства страны, Индонезия была подверглась более чем 11 500...

В Казахстане введен новый вид страхования – Unit-Linked.

15-01-2019 Просмотров:87

В Казахстане введен новый вид страхования – Unit-Linked.

Согласно последним поправкам в законы О страховании life-компании могут предлагать клиентам инвестиционное...

В Японии разработан план о введении страхования ответственности для велосипедистов

15-01-2019 Просмотров:75

В Японии разработан план о введении страхования ответственности для велосипедистов

Комиссия министерства транспорта согласовала план, в соответствии с которым местные органы власти...

Уничтожат ли цифровизация страхования и развитие онлайн-продаж традиционные посреднические каналы?

15-01-2019 Просмотров:80

Уничтожат ли цифровизация страхования и развитие онлайн-продаж традиционные посреднические каналы?

Анализируя поставленный вопрос необходимо отталкиваться от потребностей потребителя страховой услуги, то есть...

Законопроект о финансовых маркетплейсах в ФР планируется принять в середине…

15-01-2019 Просмотров:48

Законопроект о финансовых маркетплейсах в ФР планируется принять в середине февраля

 Законопроект, создающий правовую основу для финансового маркетплейса, может быть принят Госдумой в...

Глобальный перестраховочный капитал устойчив, несмотря на убытки в $230 млрд…

15-01-2019 Просмотров:65

Глобальный перестраховочный капитал устойчив, несмотря на убытки в $230 млрд за 2 года

Глобальный перестраховочный капитал, включающий традиционный и альтернативный капитал, сократился на 2 %...

Спор между компанией Zurich и ее клиентами подчеркивает опасность риска…

15-01-2019 Просмотров:77

Спор между компанией Zurich и ее клиентами подчеркивает опасность риска кибератак

Иск на 100 миллионов долларов, который компания» Mondelez», производитель шоколада Oreos и...

Этот год для казахстанских КСЖ обещает много интересного

14-01-2019 Просмотров:191

Этот год для казахстанских КСЖ обещает много интересного

В канун Нового 2019 года редакция Lifeinsurance.kz провела опрос среди руководителей казахстанских...