Воскресенье, 24 марта 2019
Menu

Страховой рынок Казахстана в международном контексте: операционные результаты и структура прибыли

sp20Прибыльности казахстанского страхового рынка могут позавидовать многие развитые и развивающиеся страны, но за счет чего зарабатывают казахстанские страховщики. Портал Allinsurance.kz  продолжает публикацию  материалов  ежегодного семинара S&P Global Ratings, прошедшего 18 сентября 2018 года в г. Алматы. Видение перспектив развития страхового рынка Казахстана представила Екатерина Толстова, заместитель директора направления Финансовые институты» S&P Global Ratings. 

Операционные результаты
Анализируя операционные результаты страховых компаний на разных рынках, S&P Global Ratings смотрит на показатели - коэффициент отдачи на капитал и комбинированный коэффициент, в первую очередь для компаний по общему страхованию.

sp7

На представленном графике даны для сравнения операционные результаты некоторых развитых и развивающихся стран в среднем за 3 года (2015-2017 годы). С точки зрения показателя отдачи на капитал, в Казахстане наблюдается довольно высокий показатель. В целом, можно отметить, что в международном контексте уровень капитала у казахстанских страховых компаний ниже, но, опять же, и объемы премий ниже. Поэтому, с точки зрения рискориентированного подхода важнее смотреть соотношение объема активов компаний и объема капитала, нежели чем оценивать абсолютную величину капитала страховой компании.

Структура прибыли

Довольно показательно о развитии страхового рынка Казахстана можно судить по анализу структуры прибыли за последние 10 лет.

sp8

В 2007 году основная доля прибыли страховых компаний была результатом от страховой деятельности. Постепенно ситуация поменялась и к 2017 году основную долю в финансовом результате страховых компаний составляет доход, связанный с инвестиционной деятельностью. С точки зрения критериев рейтингового агентства S&P Global Ratings, мы в первую очередь оцениваем, насколько страховая компания в первую очередь зарабатывает на страховой деятельности. При этом инвестиционная деятельность - это дополнительный фактор в уровне прибыли страховой компании, который может быть как в плюс, так и минус.

Изменения в регулировании, макроэкономическая среда оказывают влияние на результаты страховых компаний как в развитых, так и развивающихся странах. В Европе улучшение результатов страховой деятельности был связан как с улучшением андеррайтинговой дисциплины, так и постепенной оптимизацией расходов, в том числе аквизиционных расходов.

Например, внедрение Solvency II в Европе повлияло на структуру инвестиционных портфелей страховых компаний. Многие страховые компании больше стали инвестировать в государственные ценные бумаги с более низким уровнем доходности, но в то же время с меньшим уровнем риска. Это связанно с подходом оценки риска в соответствии Solvency II, когда государственные ценные бумаги оцениваются с нулевым риском. Поэтому, многие страховые компании предпочитают именно этот инструмент.

Но, в тоже время, в некоторых странах Европы, например, в Швеции страховщики также вкладывают в акции. Это инструмент, в который скорее вкладывают компании по страхованию жизни, а не компании общего страхования, так как они в основном ориентированы на длинные инвестиции.

В связи со снижением инвестиционного дохода страховые компании в Европе все больше ориентированы на то, чтобы зарабатывать именно на доходе от страховой деятельности, а не на инвестиционном доходе. Однако ситуация немного другая в развивающихся странах, где страховые компании стремятся показать большую прибыль за счет более рисковой инвестиционной политики, например, вложениями в акции, недвижимость.

Например, в Китае в течение определенного периода времени страховые компании проводили достаточно агрессивную политику по наращиванию инвестиционного дохода. Затем регулятор запретил страховщикам инвестировать в определенные инструменты, чтобы защитить портфели страховщиков от возросшего процентного и рыночного рисков. В Израиле растет доля займов, как инструмента инвестиций. Страховые компании получают процентный доход от выдачи кредитов корпоративным эмитентам, что является не совсем традиционным способом получения прибыли для страховой компании.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Swiss Re и FWD ведут переговоры о заключении крупнейшей страховой…

23-03-2019 Просмотров:65

Swiss Re и FWD ведут переговоры о заключении крупнейшей страховой сделки в Юго-Восточной Азии

Группа FWD под управлением миллиардера Ричарда Ли возобновила переговоры о возможном приобретении...

Банк Англии издаст правила о том, как банки b страховщики…

23-03-2019 Просмотров:57

Банк Англии издаст правила о том, как банки b страховщики должны управлять климатическими рисками

Банк Англии в скором времени предоставит разъяснение своего понимания того, как банки,...

ЕС дает премьер-министру Великобритании еще две дополнительные недели, чтобы избежать…

23-03-2019 Просмотров:55

ЕС дает премьер-министру Великобритании еще две дополнительные недели, чтобы избежать Brexit без сделки

Лидеры Европейского Союза предотвратили угрозу выхода Великобритании из блока без сделки в...

За последний год количество случаев взлома деловой электронной почты увеличилось…

22-03-2019 Просмотров:99

За последний год количество случаев взлома деловой электронной почты увеличилось на 133% - Beazley

На деловую электронную почту пришлось 24% от общего числа инцидентов, о которых...

Китай: страховщик с иностранным участием получает возможность выйти на пенсионный…

22-03-2019 Просмотров:108

Китай: страховщик с иностранным участием получает возможность выйти на пенсионный рынок

Компания Heng An Standard Life, совместное предприятие Standard Life Aberdeen со штаб-квартирой...

Австралия: психические заболевания занимают 3-е место в десятке самых распространенных…

22-03-2019 Просмотров:124

Австралия: психические заболевания занимают 3-е место в десятке самых распространенных причин претензий по страхованию жизни

Совет по финансовым услугам (FSC) представил новые данные по страхованию жизни, в...

Изменения в ОСАГО – больше прозрачности и удобства. РСА работает…

22-03-2019 Просмотров:132

Изменения в ОСАГО – больше прозрачности и удобства. РСА работает над совершенствованием коэффициента бонус-малус

В настоящий момент завершается работа по переходу к новой схеме расчета КБМ...

Репутационный кризис – 7 правил, чтобы выстоять

22-03-2019 Просмотров:113

Репутационный кризис – 7 правил, чтобы выстоять

Тренируйте всю свою организацию, чтобы предсказывать, предотвращать и восстанавливаться после кризиса репутации

Volvo хочет, чтобы ее автомобили замедляли или останавливали пьяных и…

21-03-2019 Просмотров:172

Volvo хочет, чтобы ее автомобили замедляли или останавливали пьяных и опасных водителей

Автопроизводитель Volvo планирует оснастить автомобили следующего поколения камерами и датчиками, которые будут...

Япония: у страховщиков жизни требуют раскрытия фактических ставок доходности продуктов

21-03-2019 Просмотров:159

Япония: у страховщиков жизни требуют раскрытия фактических ставок доходности продуктов

Ассоциация страхования жизни Японии попросила каждую компанию по страхованию жизни указывать фактические...

Австралия: регулирующий орган призывает страховщиков перейти в части рисков изменения…

21-03-2019 Просмотров:165

Австралия: регулирующий орган призывает страховщиков перейти в части рисков изменения климата от осознания к действиям

Австралийское агентство по пруденциальному регулированию (APRA) будет более тщательно следить за тем,...

Китай: AXA стремится ускорить рост бизнеса благодаря 100% доле в…

21-03-2019 Просмотров:143

Китай: AXA стремится ускорить рост бизнеса благодаря 100% доле в страховщике имущества

Французская международная страховая компания AXA Group надеется получить 100% акций своего нынешнего...

Кибератака на Norsk Hydro ярко демонстрирует пример риска сбоев в…

21-03-2019 Просмотров:157

Кибератака на Norsk Hydro ярко демонстрирует пример риска сбоев в глобальной цепочке поставок

Атака вымогателей, наносящая ущерб одному из ведущих мировых производителей алюминия, показывает, насколько...

Компании, предоставляющие платежные услуги – новый канал отмывания денег?

21-03-2019 Просмотров:174

Компании, предоставляющие платежные услуги – новый канал отмывания денег?

Когда один канал для отмывания денег закрыт, всегда может открыться другой. Скандал,...

Банк России предложил обсудить Кодекс добросовестного поведения на финрынке

21-03-2019 Просмотров:140

Банк России предложил обсудить Кодекс добросовестного поведения на финрынке

Проект Кодекса добросовестного поведения, разработанный регулятором, предложен для обсуждения участникам рынка.

Названы главные риски для мировой экономики

20-03-2019 Просмотров:116

Названы главные риски для мировой экономики

Своим главным риском инвесторы признали замедление темпов роста китайской экономики, сообщает Bloomberg...

Правительство Республики Казахстан и Национальный Банк Республики Казахстан заявили о…

20-03-2019 Просмотров:146

Правительство Республики Казахстан и Национальный Банк Республики Казахстан заявили о преемственности проводимой макроэкономической политики

Правительство и Национальный Банк заявляют, что проводимая политика по улучшению благосостояния населения,...

Китай: Центральный банк предлагает создать новое агентство по страхованию вкладов

20-03-2019 Просмотров:142

Китай: Центральный банк предлагает создать новое агентство по страхованию вкладов

Бюро финансовой стабильности Центрального банка Китая представило законодателям предложение о создании независимого...

Кибератака на производителя алюминия Norsk Hydro вызывает перебои в производстве

20-03-2019 Просмотров:176

Кибератака на производителя алюминия Norsk Hydro вызывает перебои в производстве

Компания Norsk Hydro ASA, один из крупнейших в мире производителей алюминия, пострадала...

Страховая группа BNP Paribas участвует в снижении использования ископаемого топлива…

20-03-2019 Просмотров:68

Страховая группа BNP Paribas участвует в снижении использования ископаемого топлива из-за проблем с изменением климата

Страховое подразделение Cardif BNP Paribas, крупнейшего французского банка, в понедельник наметило новые...

Правильное использование телематики позволяет предотвращать ДТП

20-03-2019 Просмотров:130

Правильное использование телематики позволяет предотвращать ДТП

Правильное использование информации с телематического оборудования поможет снизить количество ДТП. Для этого...

PwC выплатит $335 млн для урегулирования претензий по поводу халатности…

20-03-2019 Просмотров:129

PwC выплатит $335 млн для урегулирования претензий по поводу халатности в ходе ревизии Колониального банка

Банковский регулятор США заявил, что PricewaterhouseCoopers заплатит $335 млн за урегулирование претензий...

Brexit усложняет работу Fintech компаний, предоставляющих финансовые услуги, по привлечению…

20-03-2019 Просмотров:149

Brexit усложняет работу Fintech компаний, предоставляющих финансовые услуги, по привлечению лучших специалистов

Выход из Европейского Союза затрудняет поиск лучших талантов для британских Fintech компаний,...

AXA экспериментирует с защитой платежей на основе технологии блокчейн в…

20-03-2019 Просмотров:155

AXA экспериментирует с защитой платежей на основе технологии блокчейн в Швеции

AXA Partners начала эксперимент по защите платежей с помощью технологии блокчейн, чтобы...