По данным «Глобального обзора страхования: Великий поворот» , 14-го ежегодного глобального обзора страхования, проведенного Goldman Sachs Asset Management, страховщики крайне обеспокоены влиянием инфляции на свои портфели.
Однако, несмотря на последствия, которые рост инфляции и замедление экономического роста могут иметь для рынков, спрос на частные активы остается высоким, поскольку 58% страховщиков планируют увеличить отчисления в частные кредиты в течение следующих 12 месяцев.
Опрос показал, что 52% страховщиков считают инфляцию существенным макроэкономическим риском для своих инвестиций, что выше, чем 42% в 2024 году, и почти достигает уровня 2023 года.
«Наш 14-й ежегодный глобальный обзор страхования показывает, что страховщики ориентируются на меняющиеся макроэкономические проблемы, поворачиваясь в сторону классов активов, которые могут обеспечить как привлекательную доходность с поправкой на риск, так и преимущества диверсификации», — сказал Майк Сигел, глобальный руководитель по управлению страховыми активами и решениям по ликвидности Goldman Sachs Asset Management. «На фоне этой общеотраслевой ротации могут развиваться важные новые тенденции в управлении ликвидностью».
Согласно исследованию, пятью основными макроэкономическими проблемами, представляющими наибольший риск для инвестиционных портфелей страховщиков, являются инфляция (52%), замедление экономического роста/рецессия в США (48%), волатильность кредитного и фондового рынков (47%), геополитическая напряженность (43%) и тарифы/торговые споры (32%).
«Пока инвесторы ждут ясности политики, многие обеспокоены перспективой того, что рынки одновременно столкнутся с растущей инфляцией и замедлением экономического роста в США», — сказал Сигел. «Однако, поскольку 76% страховщиков сообщают, что доходность 10-летних казначейских облигаций США составит от 4% до 5% к концу 2025 года, что соответствует уровню прошлого года, мы ожидаем, что базовая инфляция продолжит падать, а наши перспективы роста в США остаются оптимистичными. Хотя взгляды на еврозону и Китай более пессимистичны, существуют реальные инвестиционные возможности для проницательных инвесторов, стремящихся улучшить свою доходность с поправкой на риск».
На вопрос о том, какие классы активов обеспечат наибольшую совокупную доходность в течение следующих 12 месяцев, страховщики с оптимизмом отнеслись к частным активам: частный кредит (61%) возглавил список второй год подряд, за ним следуют акции США (57%), частный капитал (55%), вторичные частные инвестиции (30%) и высокодоходные долговые обязательства (28%).
«Частный кредитный рынок претерпел существенные изменения за последнее десятилетие», — сказал Мэтт Армас, глобальный руководитель отдела страхования Goldman Sachs Asset Management. «Мы ожидаем, что он продолжит расширяться в 2025 году. Благодаря этому росту страховые компании получат широкие возможности для диверсификации своих портфелей прямого кредитования, одновременно добиваясь привлекательной доходности с поправкой на риск».
Опрос показывает, что 68% назвали операционную синергию и экономию за счет масштаба основными факторами роста активности слияний и поглощений в страховой отрасли. Растущее внедрение ИИ для повышения эффективности может стать катализатором дальнейшей консолидации: 90% сообщают, что в настоящее время используют или рассматривают возможность использования ИИ — по сравнению с 80% в 2024 году.
«Поскольку технология искусственного интеллекта развивается и совершенствуется, она, несомненно, оставит неизгладимый след для страховщиков по всему миру», — сказал Армас. «Некоторые улучшения пойдут на пользу андеррайтингу рисков и операционной эффективности, что может иметь более широкие отраслевые последствия, поскольку компании ориентируются на меняющиеся возможности и проблемы».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz
