05
Вт, март

Давление инфляции на коэффициенты убыточности страховых компаний может вызвать рост страховых тарифов

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представляет обзор казахстанского рынка общего страхования за 2022 год.

Ключевые тенденции

Несмотря на ухудшение внешней среды и реализацию рисков с перестрахованием и инвестиционной деятельностью, рынок общего страхования в 2022 году показал рост по всем ключевым показателям.

Активы КОС за прошлый год выросли на 9,4% (+18,9% за 2021 г.), до ₸1 147,1 млрд, что составляет 55,5% активов страхового рынка.

Прирост был, в основном, связан с увеличением объемов операций «обратного РЕПО» (в 3,5 раза), ценных бумаг (+6,1%) и расходов будущих периодов (+56,7%), частично нивелированных сокращением вкладов (-61,4%).

Обязательства сектора выросли на 21,2% (+37,4% за 2021 г.) до ₸545,5 млрд, в основном, за счет увеличения резервов незаработанной премии (+27,8%) и заявленных, но неурегулированных убытков (+17,6%).

В отрасли сохраняется умеренная концентрация (индекс Херфиндаля-Хиршмана — 0,2): 86% активов сектора приходятся на 7 (из 17) основных игроков рынка общего страхования.

При этом в 2022 году с рынка ушли такие КОС, как «Лондон-Алматы» (присоединение к Freedom Insuranсe через выкуп 100% акций) и «Коммеск-Өмір» (смена деятельности на отрасль «страхование жизни»).

Объем страховых премий сектора вырос на 20,2%, до ₸522,5 млрд на фоне увеличения спроса на продукты по страхованию автотранспорта (+53,9%) и имущества (+13,4%).

В 2022 году 85,8% всех выплат приходились на ГПО владельцев транспортных средств (32,1%), выплаты по страхованию имущества (26,1%) и автотранспорта (10,1%), а также страхование на случай болезни (17,5%).

Рост доходов от страховой деятельности (+25.9%) в виде вознаграждения по ценным бумагам (+27,9%) и от переоценки инвалюты (в 3,2 раза) был практически полностью нивелирован ростом расходов сектора (+33,2%). В результате чистая прибыль КОС за 2022 год существенно не изменилась — рост на 2,8%, до ₸73,5 млрд.

Соотношение выплат к премиям по рынку общего страхования составляет 29,3% (за 2021 г. – 21,9%). При этом темп роста страховых выплат превышал рост страховых премий в 3 раза.

Средневзвешенная рентабельность собственного капитала (RoAE) составила по рынку 12,7% (17,0% за 2021 г.) при инфляции в 20,3%.
Несмотря на то, что объем страховой премии КОС на душу населения за 2022 год вырос с 23 030 до 26 466 тенге (+15%), его уровень все еще остается почти в 3 раза ниже среднего уровня развивающихся стран (S&P), что свидетельствует о высоком потенциале дальнейшего роста.

 1

2

3

4

5

76

8
   

Краткие итоги периода

Рост показателей сегмента общего страхования в 2022 году происходил на фоне умеренного экономического роста (3,1%) и высокой инфляции (20,3%), сопровождавшихся стабильной динамикой розничного товарооборота и ростом потребительского импорта.

Более 60% страховых премий по итогам 2022 года приходились практически в равной степени на премии по страхованию имущества и ГПО автовладельцев с учетом страхования автотранспорта. Отметим, что рост страхования, связанного с автотранспортом, мог быть обусловлен реализацией госпрограммы по льготному автокредитованию (на 01.12.22г. – выдано 14 тыс. займов и более 12,5 тыс. автомобилей).

Между тем рост объема страховых выплат сектора был связан с увеличением суммы средней выплаты на фоне роста цен на недвижимость (+11%) и автомобили (+12%): 233 тыс. по сравнению с 127 тыс. тенге в 2021 году).

Таким образом, растущая инфляция давит на коэффициенты убыточности КОС (отношение расходов к премиям), что может в перспективе привести к росту тарифов по страхованию.

Между тем поддержку страховым компаниям в условиях реализовавшихся рисков, связанных как с инвестиционной деятельностью, так и с перестрахованием, оказало изменение порядка расчета пруденциальных нормативов с целью сохранения финансовой стабильности сектора.

В 2023–2024 гг. ожидается дальнейшее развитие отрасли, направленное как на повышение заинтересованности казахстанцев в продуктах КОС, так и на улучшение прозрачности деятельности страховых компаний. Так, с 1 января 2023 года вступили в силу нормы МСФО 17, изменяющие учет договоров страхования; до 2024 года ожидается введение онлайн-урегулирования страховых случаев по всем обязательным видам страхования, а также переход на гибкую тарификацию и инфраструктуру по гарантиям выплат и урегулированию споров и т.д.

Источник: АФК