Среда, 16 января 2019
Menu

Страховщикам отрегулируют активы

aktivy insuranceИнвестиции в инструменты банков станут затруднительными.

С января 2019 года Нацбанк намерен предложить страховым организациям новые нормативы диверсификации активов. Изменения коснутся квоты на работу с финансовыми инструментами, которая будет крепко привязана к рейтингу. На самом деле привязка к рейтингу существовала всегда и требования по рейтингу были практически те же. Новшество заключается в появлении аффилированности, которая существенно сузит инвестиционные возможности страховых организаций и даже масштабирует инвестиционные риски.

Прежде всего документ ограничивает суммарное размещение страховых активов в ценные бумаги (с учетом операций обратного репо), во вклады и деньги (за вычетом резерва по сомнительным долгам) в разрезе банков второго уровня. Чем выше долгосрочный кредитный рейтинг банка, тем большую долю страховых активов банк сможет привлечь в свои инструменты.

Например, местный банк, имеющий долгосрочный кредитный рейтинг не ниже «ВВ-» по международной шкале или же являющийся дочерним банком банка-нерезидента, который имеет кредитный рейтинг в иностранной валюте не ниже «А-» по международной шкале, имеет право на суммарное размещение страховых активов в размере 20%. При этом документ оговаривает, что 20% инвестиций придутся на банк совместно с его аффилированными лицами.

Если кредитный рейтинг банка понижен и находится в пределах от «В+» до «В», суммарное размещение страховых активов в банк и в его аффилированные лица не превысит 15%. В банках (и аффилированных с ним лиц) с кредитным рейтингом «В-» норматив инвестирования составит 10%.

Такой подход крайне невыгоден банковским (финансовым) группам, поскольку страховщик должен поделить инвестиционный лимит между несколькими организациями внутри группы. Сейчас, например, инвестор покупает объемы по каждому банку (организации). В свою очередь страховщики теряют гибкость в управлении своей ликвидностью на местном рынке, поскольку в Казахстане универсальных банков второго уровня с требуемым рейтингом на самом деле не так уж и много. Рейтинг уровня не ниже «ВВ-» имеют шесть коммерческих банков, рейтинг от «В+» до «В» – еще шесть банков, рейтинг «В-» – три банка.

К тому же возникает вопрос, что делать с облигациями банка, который провалился по рейтингу? Если с деньгами на счету, вкладами и сделками репо все более или менее понятно – деньги заберут, а репо досрочно закроют, то рынок корпоративных облигаций неликвидный, покупателей на рынке мало. Страховщики, как правило, держат бумаги до погашения. Ситуацию усугубит то, что проблемы возникнут у всех (кто вкладывался в инструмент) и сразу. В нынешней практике незначительное превышение норматива диверсификации из-за колебания вниз кредитного рейтинга банка не является критичным. Со следующего года за это будут наказывать.

Получается двоякая картина. С одной стороны, в отличие от ныне действующих правил горизонт инвестирования формально расширяется: разрешенный кредитный рейтинг увеличен с «ВВ+» до «В-». На деле же схема размещения страховых активов становится для страховых организаций более рисковой. Круг банков, разрешенных к инвестированию, сужается, а требование по аффилированности лишь усугубляет ситуацию.

Не исключено, что в качестве мер хеджирования от внезапного снижения кредитного рейтинга банка страховые организации просто станут сознательно сокращать позиции по банкам, уменьшая лимит инвестирования на несколько процентов. В итоге тем банкам, которые находятся внизу рейтинговой цепочки, может вообще не достаться страховых денег.

Помимо инвестиций в банковские инструменты, документ оговаривает лимиты вложения страховых средств в другие финансовые инструменты. Так, суммарные размещения в ценные бумаги (с учетом операций обратного репо) и деньги (за вычетом резерва по сомнительным долгам) юридического лица, не являющегося банком, опять же вкупе с аффилированными лицами, не может быть выше 10%. Здесь уже затронуты интересы отраслевых промышленных холдингов, например энергетических.

Не более 10% (на срок не более 12 месяцев) разрешено инвестировать в аффинированные драгоценные металлы и металлические депозиты, а также (с учетом операций обратного репо) в государственные бумаги иностранных правительств и в ценные бумаги международных финансовых организаций.

Местные исполнительные органы РК могут рассчитывать на 10% суммарных инвестиций страховщиков, однако вместе будут учитываться сумма основного долга и начисленное вознаграждение. Инструменты исламского финансирования получат право на 10% страховых активов. В паи открытых и интервальных паевых фондов можно будет вложить не более 5%. Примечательно, что нормативы диверсификации не распространяются на ценные бумаги Нацбанка, Минфина РК и национальных управляющих холдингов.

Учитывая сложную ситуацию с развитием рынка корпоративных облигаций, а также кризис банковского сектора, следствием которого может стать дальнейший пересмотр кредитных рейтингов части банков, предлагаемые нормативы Нацбанка достаточно четко направляют страховые активы в государственные бумаги. Перспективы фондирования банков через рынок облигаций, где страховые активы играют существенную роль, заметно снижаются.

 

Татьяна Батищева, Atameken Business Channel

 

Читайте также...

  • 1
  • 2
  • 3
Пред След

Штрафы ПДД РК 2019: размеры штрафов за нарушение правил дорожного…

16-01-2019 Просмотров:48

Штрафы ПДД РК 2019: размеры штрафов за нарушение правил дорожного движения

В расчётах использован месячный расчётный показатель (МРП) в размере 2 525 тенге...

Механизм финансового обеспечения ответственности за ядерный ущерб создается в Беларуси

16-01-2019 Просмотров:38

Механизм финансового обеспечения ответственности за ядерный ущерб создается в Беларуси

Президент Беларуси Александр Лукашенко 14 января подписал указ №15 «Об ответственности за...

В России государство создает мобильное приложение для регистрации ДТП

16-01-2019 Просмотров:53

В России государство создает мобильное приложение для регистрации ДТП

Известить об аварии и получить выплату по ОСАГО можно будет через сервис...

Индия: стартап Toffee предлагает страхование велосипедов

16-01-2019 Просмотров:49

Индия: стартап Toffee предлагает страхование велосипедов

Toffee Insurance, полностью цифровой стартап InsurTech, предлагает страхование велосипедов по всей стране.

Барометр рисков Allianz 2019: киберриски и перерывы в производстве впервые…

15-01-2019 Просмотров:29

Барометр рисков Allianz 2019: киберриски и перерывы в производстве впервые стали ведущими глобальными рисками для компаний

В 8-м ежегодном опросе Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS) по основным...

Глобальная пенсионная система в кризисе: как страхование может помочь

15-01-2019 Просмотров:56

Глобальная пенсионная система в кризисе: как страхование может помочь

Прогнозируется, что глобальный пенсионный разрыв к 2050 году достигнет 400 трлн долларов...

Неопределенность в отношении Brexit сказывается на секторе финансовых услуг Великобритании

15-01-2019 Просмотров:55

Неопределенность в отношении Brexit сказывается на секторе финансовых услуг Великобритании

Неопределенность в отношении Brexit и экономики привела к тому, что спрос на...

3 отрасли, наиболее подверженные риску в случае эпидемии

15-01-2019 Просмотров:59

3 отрасли, наиболее подверженные риску в случае эпидемии

По данным Всемирной организации здравоохранения, в 2018 году во всем мире было...

Chubb предсказывает три основные тенденции кибербезопасности на 2019 год

15-01-2019 Просмотров:48

Chubb предсказывает три основные тенденции кибербезопасности на 2019 год

Киберриски продолжают развиваться, что подчеркивает проблему их выявления и противодействия им.

Активы казахстанских страховщиков превысили один триллион тенге

15-01-2019 Просмотров:80

Активы казахстанских страховщиков превысили один триллион тенге

За 11 месяцев 2018 года активы страховых компаний выросли на 8,6%, сообщается...

В 2018 году в Индонезии произошло более 11 500 землетрясений

15-01-2019 Просмотров:44

В 2018 году в Индонезии произошло более 11 500 землетрясений

По данным метеорологического агентства страны, Индонезия была подверглась более чем 11 500...

В Казахстане введен новый вид страхования – Unit-Linked.

15-01-2019 Просмотров:78

В Казахстане введен новый вид страхования – Unit-Linked.

Согласно последним поправкам в законы О страховании life-компании могут предлагать клиентам инвестиционное...

В Японии разработан план о введении страхования ответственности для велосипедистов

15-01-2019 Просмотров:68

В Японии разработан план о введении страхования ответственности для велосипедистов

Комиссия министерства транспорта согласовала план, в соответствии с которым местные органы власти...

Уничтожат ли цифровизация страхования и развитие онлайн-продаж традиционные посреднические каналы?

15-01-2019 Просмотров:71

Уничтожат ли цифровизация страхования и развитие онлайн-продаж традиционные посреднические каналы?

Анализируя поставленный вопрос необходимо отталкиваться от потребностей потребителя страховой услуги, то есть...

Законопроект о финансовых маркетплейсах в ФР планируется принять в середине…

15-01-2019 Просмотров:39

Законопроект о финансовых маркетплейсах в ФР планируется принять в середине февраля

 Законопроект, создающий правовую основу для финансового маркетплейса, может быть принят Госдумой в...

Глобальный перестраховочный капитал устойчив, несмотря на убытки в $230 млрд…

15-01-2019 Просмотров:55

Глобальный перестраховочный капитал устойчив, несмотря на убытки в $230 млрд за 2 года

Глобальный перестраховочный капитал, включающий традиционный и альтернативный капитал, сократился на 2 %...

Спор между компанией Zurich и ее клиентами подчеркивает опасность риска…

15-01-2019 Просмотров:67

Спор между компанией Zurich и ее клиентами подчеркивает опасность риска кибератак

Иск на 100 миллионов долларов, который компания» Mondelez», производитель шоколада Oreos и...

Этот год для казахстанских КСЖ обещает много интересного

14-01-2019 Просмотров:179

Этот год для казахстанских КСЖ обещает много интересного

В канун Нового 2019 года редакция Lifeinsurance.kz провела опрос среди руководителей казахстанских...

Что не дает развиваться здравоохранению Казахстана

14-01-2019 Просмотров:124

Что не дает развиваться здравоохранению Казахстана

Ситуацию в системе здравоохранения РК на сегодняшний день можно назвать шахматным термином:...

Банк России получит новые полномочия в интернете

14-01-2019 Просмотров:61

Банк России получит новые полномочия в интернете

Банк России сможет принимать решения, которые станут основанием для блокировки мошеннических и...

Центробанк РФ может стать регулятором для блокчейн-индустрии

14-01-2019 Просмотров:46

Центробанк РФ может стать регулятором для блокчейн-индустрии

Внедрение новых технологических решений на российский рынок может быть ускорено благодаря созданию...

Почему страховщики тоже нуждаются в защите

14-01-2019 Просмотров:84

Почему страховщики тоже нуждаются в защите

В России складывается парадоксальная ситуация — если попытаться обмануть страховую компанию, то...

Эксперты рассказали, чем болели российские туристы на каникулах за границей

14-01-2019 Просмотров:33

Эксперты рассказали, чем болели российские туристы на каникулах за границей

Российские туристы наиболее часто обращались за медицинской помощью во время новогодних каникул...

ОСАГО в Кыргызстане: штрафы, тарифы, польза и риски страхового полиса

14-01-2019 Просмотров:87

ОСАГО в Кыргызстане: штрафы, тарифы, польза и риски страхового полиса

Взимать штрафы и останавливать за отсутствие ОСАГО до 7 августа нынешнего года...