PC: Устойчивый рост страхового сектора в 2017 году в значительной степени будет на появлении спроса со стороны рынков с переходной экономикой
- Ожидается, что умеренный рост мировой экономики поддержит рост страхового сектора в течение следующих двух лет.
- Рост премий по видам страхования, отличным от страхования жизни, в мировом масштабе, согласно прогнозам, будет обусловлен рынками с переходной экономикой.
- Формирование цены в коммерческих линейках страховых продуктов продолжает ухудшаться, однако в более медленном темпе; возрастает спрос на решения кибер-рисков.
- Премии по страхованию жизни в мировом масштабе, согласно прогнозам, вырастут в реальном выражении на 4,8 % в 2017 году и на 4,2 % в 2018 году.
- Премии по страхованию жизни в странах с переходной экономикой будут уверенно расти, что обусловлено спросом на сберегательные механизмы, особенно в развивающихся странах Азии.
Как отмечается в исследовании страховой компании «Swiss Re» - Global insurance review and outlook for 2017/18 (Мировой обзор и перспективы 2017/18), рост мировой экономики будет умеренным в течение следующих двух лет, поддерживая продолжающийся рост объёмов страховых премий. Рост премий по видам страхования, отличным от страхования жизни, в мировом масштабе, как прогнозируется, несколько снизится в реальном выражении с 2,4 % в 2016 году до 2,2 % в 2017 и увеличится до 3,0 % в 2018 году. В секторе страхования жизни премии в мировом масштабе, как ожидается, вырастут на 4,8 % в 2017 году и на 4,2 % в 2018 году. Страны с переходной экономикой, в частности развивающиеся страны Азии, станут основной движущей силой экономического роста премий как в видах страхования, отличных от страхования жизни, так и в секторе страхования жизни.
Из числа крупных экономик рост экономики США прогнозируется в размере чуть более чем 2 % с учётом инфляции (в реальном выражении) ежегодно в течение следующих двух лет. Избрание Дональда Трампа в качестве Президента не было явно включено в прогноз США, но такое развитие событий вряд ли окажет существенное влияние на страховые рынки в течение следующих двух лет. Рост в зоне евро и Великобритании, согласно прогнозам, составит примерно 1,0 % и 1,5 % соответственно, в то время как рост в Японии должен составить менее чем 1,0 %. Рост экономики Китая, как ожидается, составит примерно 6,5 %. Денежно-кредитная политика останется стимулирующей в течение следующих двух лет, даже в США, как ожидается, будет постепенное повышение ставок. Ожидается, что другие центральные банки будут держать свои процентные ставки и политики количественного смягчения без изменений. С увеличением ставки Федеральной резервной системы (ФРС) доходность 10-летних государственных облигаций США, скорее всего, возрастёт, немного повышая соответственно доходность в Европе.
«Страховой сектор сталкивается со сдерживающими факторами, с умеренным экономическим ростом и всё ещё достаточным обеспечением на рынках, создавая сложные условия формирования цен, - говорит Курт Карл, главный экономист компании «Swiss Re». - Тем не менее премиальные объёмы продолжают расти как в развитых, так и в развивающихся рынках наряду с экономической активностью, а также происходит увеличение уровня проникновения страхования, особенно на рынках с переходной экономикой».
Рынки с переходной экономикой как стимулирование роста в секторе страхования, отличном от страхования жизни
Премиальные объёмы по видам страхования, отличным от страхования жизни, как ожидается, увеличатся в реальном выражении на 2,2 % в 2017 году, на 2,4 % в 2016 году и на 3,0 % в 2018 году. Ожидается, что рынки с переходной экономикой будут стимулировать улучшение. Прогнозируется, что рост премий на развивающихся рынках будет неуклонно возрастать с предполагаемого 5,3 % в 2016 году до 5,7 % в 2017 г. и 6,7 % - в 2018 году. Улучшение цен на сырьевые товары и усиление экономической активности будет стимулировать увеличение спроса в секторе страхования
со стороны развивающихся регионов. Развивающиеся страны Азии, вероятно, продемонстрируют самый сильный рост премий в сегменте страхования, как ожидается по прогнозам, почти на 8 % в 2017 году и на 9 % - в 2018 году. Дополнительным фактором будут инвестиционные возможности, предоставляемые программой «One Belt One Road» в Китае (программа «Один Пояс, Один Путь»), которая, как ожидается, поспособствует увеличению спроса на коммерческое страхование.
Ценовая конъюнктура сектора страхования по видам, отличным от страхования жизни,в мировом масштабе остаётся сложной. Формирование цены в коммерческих линейках страховых продуктов продолжает ухудшаться во всех регионах, однако в более замедленном темпе. Тем не менее, в отличие от многих других коммерческих линеек страховых продуктов, ставки по кибер-страхованию продолжают укрепляться, однако, рост происходит с замедленным темпом и может сравняться в ближайшее время. Повышение осведомлённости о рисках, связанных с кибератаками и уязвимостью данных, является стимулирующим фактором для увеличения спроса на страхование соответствующих рисков и представляет значительные возможности роста для видов страхования, отличных от страхования жизни. На сегодняшний день рентабельность по страхованию иному, нежели страхование жизни, была выдержана в связи с низкими потерями от природных катастроф и высвобождением резервов. Если предположить средние потери от природных катастроф и сокращение высвобождения резервов, то рентабельность собственного капитала (ROE), по прогнозам, сократится с 8 % в 2015 году до примерно 6 % в 2016 - 18 гг..
В перестраховании по видам, отличным от страхования жизни, глобальный рост премий, как ожидается, составит 2,7 % в 2017 году и 2,9 % - в 2018 году, основываясь на увеличении цессии от рынков с переходной экономикой.
Спрос на сберегательные продукты на рынках с переходной экономикой как стимулирование премий по страхованию жизни
Ожидается, что в секторе страхования жизни рост премий будет значительно выше, чем в ином страховании. Премиальные объёмы страхования жизни в мировом масштабе, согласно прогнозам, вырастут на 5,4 %, 4,8 % и 4,2 % в 2016 году, 2017 году и 2018 году соответственно. Премии в развитых рынках, как ожидается, вырастут на 2,1 % в 2017 году и 2018 году, но основной движущей силой снова окажутся развивающиеся рынки, где стабилизация экономического роста, рост населения, урбанизация и рост среднего класса подкрепят позитивный прогноз. Премии по страхованию жизни в странах с переходной экономикой, согласно прогнозам, вырастут на 14,9 % в 2017 году и на 10,9 % - в 2018 году, поддерживающиеся устойчивым ростом сберегательных продуктов, особенно в развивающихся странах Азии. Китай внесёт значительный вклад с учётом того, что Правительство нацелено увеличить уровень проникновения страхования до 5 % к 2020 году с 3 % в 2014 году.
Продолжающаяся обстановка с низкими процентными ставками по-прежнему создаёт проблемы для страховых организаций,осуществляющих страхование жизни. С точки зрения рентабельности, рентабельность собственного капитала (ROE) для сектора сократилась с 13 % в начале 2015 года до 10 % - за прошедший год в связи с ослаблением уровня доходов от инвестиций и возросшим давлением в рамках формирования цен. Страховые организации, осуществляющие страхование жизни, корректируют продукты и активы портфелей в попытке повысить рентабельность, однако,чтобы оказать существенное влияние на общий портфель рисков и прибыль страховых компаний, потребуется время. В секторе перестрахования жизни глобальный рост премий, как ожидается, составит около 1,5 % в 2016 году и 1 % - в период 2017 и 2018 годов в первую очередь из-за очень низкого роста в странах с развитой экономикой, где формируется основная часть цессий. Рост премий по перестрахованию на развивающихся рынках прогнозируется на уровне 8 % или выше.
Источник: Журнал «Рынок Страхования»