По мере того как рынок цифровых активов продолжает набирать масштаб, страхование криптовалют остаётся крайне слабо развитым. Однако, согласно последнему анализу рейтингового агентства AM Best, вектор может измениться: институциональные инвесторы и повышение прозрачности регулирования формируют предпосылки для роста спроса на криптострахование.
Оценка рынка: за пределами триллионов
На фоне растущего интереса к криптовалютам, включая токенизированные активы и сегмент DeFi, оценка общего масштаба индустрии остаётся трудной задачей. По данным Coinbase, в июне 2025 года капитализация крипторынка превысила $3 трлн, не включая такие компоненты, как NFT и токены реальных активов.
Тем не менее, несмотря на такой масштаб, уровень страхового покрытия в криптосфере остаётся минимальным. Многие владельцы цифровых активов предпочитают сохранять анонимность и не стремятся раскрывать информацию, что затрудняет как андеррайтинг, так и оценку реальных рисков.
Осторожность страховщиков: волатильность и отсутствие истории убытков
Криптовалюты — активы нематериальные, высокорисковые и чрезвычайно волатильные. Исторических данных по страховым случаям недостаточно, чтобы разработать обоснованные модели оценки рисков, поэтому большинство традиционных страховщиков предпочитают оставаться в стороне.
Эдин Имсирович, директор AM Best, поясняет: «Лишь немногие страховщики решаются на криптопокрытие, и то — через специализированные направления. Основная причина — это риски кибербезопасности, взломов и краж закрытых ключей».
Отсутствие стандартов безопасности и прозрачности в экосистеме, а также потенциал агрегированных убытков, сдерживают рост покрытия. К тому же страхование хранения криптоактивов или покрытия от преступлений осуществляется с жёсткими лимитами и условиями, а ответственность за хранение чаще ложится на самих владельцев активов.
Институциональный фактор: трансформация спроса
В последние годы на рынок криптовалют активно выходят институциональные игроки, включая фонды, банки и публичные компании. Эти участники, в отличие от частных инвесторов, требуют регулируемого страхового сопровождения своих операций, особенно в части хранения, защиты цифровых кошельков и управления контрагентскими рисками.
Такой сдвиг в структуре спроса может подтолкнуть страховщиков к пересмотру своей политики. Особенно если регуляторы начнут внедрять единые стандарты хранения и прозрачности цифровых активов.
«Появление ясных правил игры и рост институционального присутствия — две ключевые предпосылки, которые могут запустить волновой рост криптострахования», — отмечает AM Best.
Барьеры и перспективы: от данных к доверию
Основной барьер — недостаток данных: без статистики по претензиям и событиям сложно построить надёжную модель риска. Страховщики привыкли работать с предсказуемыми активами, где потери можно агрегировать и прогнозировать. В случае с криптоактивами история убытков фрагментирована, а компании часто прибегают к самострахованию или вообще обходятся без защиты.
Тем не менее, возможности рынка огромны. Рост институционального интереса, усиление киберрегулирования, стандарты безопасности хранения и появление регламентов по раскрытию рисков цифровых активов могут изменить отношение индустрии к криптострахованию. Более того, специализированные страховые компании и MGA, ориентированные на цифровую экономику, уже начинают предлагать инновационные решения, основанные на API-интеграции с блокчейн-инфраструктурой, верификации транзакций и параметрических моделях.
Подготовлено порталом Allinsurance.kz