Уже более 20 лет страховые рынки стран постсоветского пространства развиваются параллельными путями, хотя и совершенно разными темпами. То же самое можно сказать и об их перестраховочных сегментах, формирующих в бизнесе иностранных перестраховщиков единый регион под именем «former-USSR territories».
Тенденции развития перестрахования во всём этом территориальном образовании безусловно напрямую зависят от динамики прямого страхования, по отношению к которому перестрахование остаётся своеобразным downstream направлением, если проводить параллели с нефтяной отраслью.
Несмотря на то, что по общему объёму страховой премии non-life - всего около 33 млрд евро за 2011 год - регион составляет мизерный процент по отношению к общемировой премии, ключевой тренд последних 2-3 лет здесь один: активный рост рынка практически во всех странах. В таблице 1 хорошо видна солидная динамика России, Казахстана, Азербайджана, Узбекистана, а средний прирост в последний год по всей территории составил почти 25 %. Основные двигатели в данном случае более чем стандартны - массовые обязательные виды, автострахование, а в отдельных странах со значительной сырьедобывающей составляющей и сопутствующим активным строительством инфраструктурных и иных проектов - и имущественное страхование.
|
Страна |
Брутто-премия в 2011, млн EUR |
Брутто-премия в 2010, млн EUR |
Прирост, % |
1 |
Россия |
29 592 |
25 253 |
17,18 |
2 |
Украина |
1 263 |
1 149 |
9,85 |
3 |
Казахстан |
876 |
691 |
26,88 |
4 |
Беларусь |
209 |
318 |
-34,36 |
5 |
Азербайджан |
187 |
146 |
28,19 |
6 |
Грузия* |
111 |
121 |
-8,5 |
7 |
Узбекистан |
99 |
81 |
22,78 |
8 |
Молдова |
58 |
53 |
9,7 |
9 |
Туркменистан |
46 |
40 |
15,19 |
10 |
Армения |
45 |
17 |
161,6 |
11 |
Таджикистан |
20 |
16 |
25 |
12 |
Кыргызстан* |
10 |
7 |
43,35 |
* Результаты 3-х кварталов 2011 г. Данные XPRIMM insurance report, 1/2012(6).
Совсем свежие данные об итогах 1 квартала и 1 полугодия 2012 г. по основным перечисленным странам показывают, что и в 2012 г. этот темп определённо продолжится, пусть даже клиентское поле и экономики будут затронуты настойчиво прогнозируемым новым мировым кризисом.
Широта клиентского рынка перестрахователей на территории в этом плане определяется через призму общего объёма доступной премии и количества игроков. Количество последних в 2011 году на всей территории постсоветского пространства достигало почти 1 тысячи компаний, более 70 % из которых сосредоточены на рынках-лидерах: в России и Украине.
При этом общая премия, переданная в перестрахование в 2011 году, осталась примерно на уровне 2010 года - около 3-3,1 млрд евро, то есть всё те же скромные 1,5-1,6 % от всей мировой перестраховочной премии non-life, не более. Всё это - без учёта достаточно значительной схемной составляющей, всё ещё присутствующей в бизнесе и, по разным оценкам, доходящей до 20-40 % объёма.
Наиболее «ёмкими» рынками в плане исходящей премии по-прежнему остаются Россия, Украина и Казахстан, являющиеся, собственно, и лидерами по размеру национальных страховых рынков. Примерно одинаков и перечень зарубежных перестраховочных доменов, предоставляющих региону защиту: помимо России, это безусловно Великобритания, Германия, Швейцария и США. В этом плане достаточно чётко очерчен круг исторически активных, постоянных перестраховщиков-игроков на рынке постсоветского пространства - «большая пятерка», а также когорта новых игроков, старающихся активно входить на динамичный рынок: в первую очередь речь идёт об рейтингованных, достаточно молодых, но крупных, хорошо капитализированных перестраховщиках с Ближнего Востока и Азии.
№ |
Страна |
Брутто премия Non-life, млн EUR |
Исходящее перестрахование Non-life, млн EUR |
1 |
Россия |
29 592 |
2 150 |
2 |
Украина |
1 263 |
535 |
3 |
Казахстан |
876 |
305 |
4 |
Беларусь |
209 |
7 |
5 |
Азерйджан |
187 |
33 |
6 |
Грузия |
111 |
18 |
7 |
Узбекистан |
99 |
31 |
8 |
Молдова |
58 |
13 |
9 |
Туркмения |
46 |
- |
10 |
Армения |
45 |
8 |
11 |
Таджикистан |
20 |
- |
12 |
Кыргызстан |
10 |
- |
Тем не менее общие исторические корни, единый язык, схожий менталитет, ГОСТы и подходы к бизнесу по-прежнему оставляют российских перестраховщиков одними из основных для компаний из стран постсоветского пространства, тем более что активное развитие российского рынка, значительное укрупнение компаний, а также санация рынка в послекризисный период за счёт новых требований к капиталу, слияний и поглощений отлично подкрепляют «исторический» базис сотрудничества профессиональным. При этом дополнительными компетенциями остаются большее внимание, гибкость в принятии решений, понимание ситуации на родственных рынках, а в отдельных случаях - и security, практически аналогичный европейскому за счёт качественной облигаторной защиты, и андеррайтерский опыт и экспертиза.
Пути развития и его перспективы здесь в основном лежат в плоскости усиления финансовых возможностей и стабильности российских перестраховщиков, а также снижения зависимости от западной ёмкости путём наращивания собственной нетто-ёмкости. Она, к сожалению, пока значительно отличается от возможностей, гарантированных облигаторами.
Таблица 4. Оценочная сравнительная единая ёмкость российского перестраховочного рынка
№ |
Классы |
Нетто-ёмкость (дальнее зарубежье, нестандартные риски), млн долл. |
Брутто-ёмкость (стандартный бизнес с терри-торий России и бывшего СССР), млн долл. |
1 |
Имущество |
40 |
1 200 |
2 |
Энергетика |
25 |
450 |
3 |
СМР |
30 |
800 |
4 |
Морское КАСКО |
25 |
250 |
5 |
Авиация, КАСКО |
15 |
150 |
В целом не случайно группа лидеров внутреннего перестраховочного рынка экс-СССР как по объёму премии, так и по охвату клиентского поля остаётся примерно постоянной на протяжении последних 3-5 лет: это «Ингосстрах», «Юнити Ре», «Русское перестраховочное общество», «Капитал Ре».
Основные аспекты, отличающие жизнедеятельность перестраховочного пространства бывшего СССР, сводятся примерно к тем же, что характерны и для крупнейшего рынка региона - российского, лишь только с поправкой на масштаб, динамику, объёмы экономик и страхования.
Основные отличия перестраховочного пространства бывшего СССР:
- Отсутствие привязки к мировому страховому циклу, то есть фактически отсутствие значительных колебаний убыточности, а главное - связанных с ними фаз ценообразования на рынке, глобально влияющих на общую стратегию региональных страховщиков и перестраховщиков;
- Нисходящий ценовой тренд как негативный фактор на фоне ранее упомянутого, выражающийся в демпинге и значительном сужении «рынка продавцов» и поддерживаемый значительной динамикой роста прямых рынков и борьбой за расширение рыночной доли.
Прочие особенности сегодняшнего перестраховочного пространства на территории бывшего СССР:
- Диспропорциональное развитие факультативного и облигаторного перестрахования с превалирующей долей первого. Причины - опять же уровень развития рынков, доступных объёмов бизнеса, редких случаев сбалансированности индивидуальных портфелей компаний. Активное и почти повсеместное использование облигаторной защиты, в том числе на базе эксцедента убытка, пока что преимущественно развито лишь в России и Украине.
- Разномасштабная подверженность катастрофическим убыткам, связанным с природными явлениями, неравномерное распределение соответствующей экспозиции по территориальному признаку, а также, самое основное, - слабая проработанность соответствующих Cat-моделей для целей перестрахования, и в первую очередь облигаторного. В этом смысле на фоне достаточно благополучных с Cat-точки зрения России, Беларуси, Украины, Молдовы выделяются страны с ярко выраженной подверженностью кастастрофической, в основном сейсмической, активности - как равномерной (Армения, Грузия, Таджикистан), так и неравномерной (Узбекистан, Казахстан, Туркменистан).
- Очень сильно дифференцированное госрегулирование перестрахования является одним из основных факторов, влияющих на развитие сотрудничества внутри всего региона. Жёсткость и принципиальность (а равно - обоснованность, экономический и здравый смысл) сильно различаются от рынка к рынку. При этом в основной своей части всё сводится к установлению минимальных требуемых международных рейтингов перестраховщиков и санкций к перестрахователям за несоблюдение таких требований: либо в виде абсолютного запрета перестрахования, либо в виде дополнительного резервирования, налоговых отчислений и т. п.
По аналогии с Cat-подверженностью, можно выделить страны с достаточно демократичным регулированием такого рода (Россия, Молдова, Грузия, Азербайджан); страны с разумно усиленным регулированием (Украина, Узбекистан); и страны с весьма гипертрофированными и раздутыми требованиями и ограничениями (Армения, Казахстан, Беларусь).
В целом же динамика отдельных рынков, финансовый и профессиональный прогресс отдельных компаний и их групп на внутренних рынках, положительные исторические факторы позволяют делать оптимистичные прогнозы в отношении перспектив развития как страхового, так и перестраховочного рынков постсоветского пространства. Особенно, если оно будет осуществляться постепенно, при участии российского перестрахования и с адекватным использованием всех преимуществ географического, ментального, технического и профессионального наследия бывшего единого государства.
Дмитрий ГАРМАШ, заместитель генерального директора СПК «Юнити Ре»
Источник: Журнал «Рынок страхования» № 7-8 (94-95), июль-август 2012 г.