ДЗ. РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ

ДЗ. РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ

Рыночные цены большинства объектов устанавливаются с помощью сложных механизмов. Как только цена, по которой объект продается, определена, владельцы всех объектов той же категории (такой, как дома на одной улице, построенные по одинаковой спецификации) начинают по аналогии предполагать, что подобный предмет, составляющий часть их имущества, имеет такую же стоимость. Банки часто будут предлагать кредиты владельцам имущества, исходя из предположения, что его стоимость равна рыночной цене подобного дома (либо картины, либо антикварной вещи и т.п.). Банк часто требует от заемщика страхования имущества, чтобы в случае утраты владельцу была возмещена его застрахованная стоимость, и он смог бы вернуть банку заем.

Если цены упали после того, как стоимость обеспечения займа была оценена (например, цены на дома в Англии в 1990-1993 гг.), то меновая стоимость объекта может оказаться меньше той суммы, которую владелец получил взаймы под его гарантию.

Может даже случиться, что цены на дома упадут до такого низкого уровня, что стоимость ремонта дома после, скажем, серьезного пожара будет выше, чем его текущая рыночная стоимость. В таком случае, чтобы выполнить свои обязательства по возмещению, страховщик должен обеспечить страхователю дом, подобный тому, который был поврежден.

Некоторые английские страховщики решили, что они должны страховать сумму займа под залог собственности, а не выдавать обязательство выплатить возмещение стоимости на момент наступления страхового случая. Система страхования ипотечной задолженности представляла собой страхование финансового риска кредитора, а не страхование имущества. Обратное движение продолжавшейся около шестидесяти лет инфляции цен на дома (которое началось в 1989 г.) сильно ударило по страховщикам, которые потеряли, в общей сложности, тысячи миллионов фунтов стерлингов, выплачивая возмещения ипотечным кредиторам по их убыткам. Этот особый случай (подобный случаи параллельно произошел в Японии, когда примерно в то же время вздутые цены на землю стали изменяться в другую сторону - в балансовых отчетах страховщиков) напомнил страховщикам, что их функции значительно отличаются от функций банкиров. Многие из ведущих страховщиков Великобритании все еще занимаются бизнесом возмещения ипотечной гарантии от убытка, но на значительно более ограниченных условиях

Как уже было показано, страховщик заключает договор на обязательство по возмещению ущерба владельцу имущества в случае наступления застрахованного риска для любого владения (включая умственное и физическое здоровье или благосостояние владельца или одного из его иждивенцев, который записан в страховой полис). Если страховщик решает застраховать основной риск банкира (связанный с невыполнением обязательств заемщика по займу), значит, тем самым страховщик отказался от дискреционного права (свободы действий) по возмещаемой стоимости. Принципы страхования могут разумно применяться к любому случайному событию невыполнение обязательств по финансовой задолженности обычно является результатом сознательного решения человека Специалисту по страхованию финансовых рисков нужно тщательно различать (в терминах, имеющих юридическую силу) случайные обстоятельства и намеренное нарушение обязательств (возможность последнего является чистым банковским риском, который не подлежит страхованию).

Банковские задолженности - это денежные суммы, подлежащие оплате в установленные сроки. Деньги традиционно рассматриваются как мера стоимости, и в каждой стране закон определяет форму "денег", служащих законным платежным средством (валютой), которым погашаются задолженности. Рыночные цены устанавливаются как столько-то единиц валюты, действующей в той стране, где происходит продажа (или в некоторой международной валюте, признаваемой в любых судах, к которым при законных основаниях договаривающиеся стороны могут обратиться за помощью).

Денежное выражение стоимости какой-либо вещи время от времени меняется. Цены различных классов товаров изменяются во времени с различными скоростями и в разных направлениях. Цена неохлажденного молока падает до нуля за двадцать четыре часа или что-то около этого, цена антикварных часов повышается в течение десятилетий (разными темпами в разные периоды) при возможных случайных понижениях в периоды глубокого экономического спада.

Страховщику необходимо иметь свободу в оценке страхового возмещения, которое подлежит уплате при наступлении застрахованного риска. Он должен иметь возможность определить, какова истинная текущая стоимость убытка на момент реализации риска - по отношению к экономической и рыночной ситуации. Возмещение ущерба является безусловно обязательным, но при этом страховщик должен иметь право обеспечивать возмещение в соответствии с наилучшей для себя оценкой стоимости. Очень важно, чтобы это право сохранялось за страховщиком, потому что цены застрахованных вещей и идентичных им во всех отношениях могут расти или снижаться.